parhaiden joukkolainarahastojen löytäminen korkojen nousuun ja inflaatioon voi olla helppoa, jos tietää, millaisia rahastoja kannattaa etsiä. Nyt kun korot nousevat ja voivat olla lähitulevaisuudessa, oppiminen miten sijoittaa korkeampiin korkoihin on fiksu siirto salkun.
vuosikymmenten ajan joukkolainojen hinnat olivat yleisesti nousussa, mikä oli positiivista joukkolainojen sijoitusrahastojen tuotoille. Mutta viime vuosina, kun korot alkoivat nousta historiallisista alamäistään, velkakirjojen härkämarkkinat loppuivat.
tämä ei kuitenkaan tarkoita, etteivätkö joukkolainarahastot olisi tärkeä osa hajautettua salkkua, eikä se todellakaan tarkoita, että sijoittajien pitäisi myydä joukkolainarahastonsa nyt. Sijoittajien on yksinkertaisesti löydettävä parhaat joukkolainarahastot nousevassa korkoympäristössä ja ymmärrettävä, mitkä joukkolainarahastot pärjäävät paremmin inflaatiota vastaan.
perusasioiden tietäminen siitä, mitkä rahastot suoriutuvat parhaiten ja mitkä rahastot huonoimmin ennen korkojen ja inflaation nousua ja sen aikana, on joukkovelkakirjasijoittajan keskeinen taito.
miten joukkolainat liittyvät korkoihin ja inflaatioon
syitä siihen, että joukkolainat ovat herkkiä koroille ja inflaatiolle, on usein liian vaikea ymmärtää. Yksinkertaistaakseen käsitteitä, jotka sinun täytyy tietää parhaan sijoitusrahastosalkun rakentamiseksi, tässä ovat pääkohdat:
- Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja, kun se pelkää inflaation johtuvan kasvavasta taloudesta. Vastaavasti se laskee korkoja taistellakseen deflaatiota, hidastuvaa taloutta tai molempia vastaan. Tämä artikkeli käsittelee parhaita joukkolainarahastoja korkojen nousuun.
- nämä federal Funds-koroksi kutsutut korkeammat korot, joita keskuspankki veloittaa pankeilta, lisäävät pankkien lainakustannuksia (rahan kustannuksia), mikä epäsuorasti pakottaa ne siirtämään nämä kustannukset asiakkailleen, kuten yksittäisille kuluttajille, yrityksille ja muille pankeille. Toisin sanoen useimpien lainatyyppien korot nousevat sen jälkeen, kun Fed nostaa korkojaan.
- joukkovelkakirjat ovat pääosin lainoja. Jos lainojen, myös joukkolainojen, korot nousevat, joukkolainasijoittajat pyrkivät vaatimaan korkeatuottoisempia joukkolainoja tekemään enemmän rahaa joukkolainasijoituksillaan.
- kun joukkolainasijoittajat ovat kiinnostuneempia uudemmista, korkeampaa korkoa maksavista joukkolainoista, vanhemmista, matalampaa korkoa maksaneista joukkolainoista tulee vähemmän houkuttelevia sijoittajille. Miksi ostaa joukkovelkakirja, joka maksaa 6 prosenttia, kun voit saada samanlaisen joukkovelkakirjan, joka maksaa 6,5 prosenttia? Kun siis joukkolainasijoittajat haluavat myydä vanhoja, matalampaa korkoa maksavia velkakirjojaan, heidän on pakko myydä velkakirja halvempaan hintaan kuin he ostivat sen, koska sen ostanut sijoittaja haluaa alennuksen alemman koron hyväksymisestä.
yhteenvetona voidaan todeta, että joukkolainojen hinnat liikkuvat korkojen kanssa vastakkaiseen suuntaan, koska uudet korot vaikuttavat vanhoihin joukkolainoihin. Kun korot nousevat, uusien joukkolainojen tuotot ovat korkeampia ja houkuttelevampia sijoittajille, kun taas vanhojen, heikkotuottoisten joukkolainojen hinnat ovat vähemmän houkuttelevia, mikä pakottaa hinnat matalammiksi.
Jos tätä kaikkea on vielä vaikea ymmärtää, ei hätää! Olet normaali! Sinun tarvitsee vain muistaa, että korkojen nousu merkitsee joukkovelkakirjalainojen halpenemista.
esimerkki siitä, miten korkojen nousu vaikuttaa joukkolainoihin
toinen keskeinen seikka ymmärtää joukkolainojen hintojen ja korkojen suhdetta on se, että joukkolainat, joiden maturiteetti on pidempi, ovat herkempiä koroille kuin joukkolainat, joiden maturiteetti on lyhyempi. Jos esimerkiksi korot nousevat, kuka haluaa omistaa matalampaa korkoa maksavia velkakirjoja vielä pidemmäksikin aikaa? Mitä pidempi maturiteetti, sitä suurempi on korkoriski.
yksinkertainen esimerkki tästä on talletussertifikaatit (CDs). Kun uudet CD-levyt tulevat ulos suuremmilla tuotoilla, CD-sijoittaja haluaa korvata vanhan uudella. Lisäksi taju CD sijoittajat ostavat CD lyhyempiä maturiteetteja (yksi vuosi tai vähemmän), jos he odottavat korkojen jatkavan nousuaan seuraavan vuoden aikana. Velkakirjasijoittaminen nousevaan korkoympäristöön noudattaa samaa logiikkaa.
parhaat Joukkolainarahastot korkojen nousuun ja inflaatioon
nyt kun tunnet joukkolainojen ja korkojen perusasiat, Seuraavassa on joitakin erityisiä joukkolainarahastotyyppejä, jotka pärjäävät muita paremmin korkojen nousun ja inflaation ympäristössä:
- lyhytaikaiset joukkolainat: korkojen nousu saa joukkolainojen hinnat laskemaan, mutta mitä pidempi maturiteetti, sitä enemmän hinnat laskevat. Näin ollen tilanne on päinvastainen: lyhyempien maturiteettien joukkovelkakirjat pärjäävät paremmin kuin pitempiaikaiset velkakirjat nousevassa korkoympäristössä hintojensa vuoksi. Muista kuitenkin, että” parempi tekeminen ” voi edelleen tarkoittaa hintojen laskua, vaikka lasku on yleensä lievempää. Muutamia hyvin toimivia joukkolainarahastoja ovat PIMCO Low Duration D (PTLDX) ja Vanguard Short-term Bond Index (Vbisx).
- välivaiheen joukkolainat: vaikka näiden rahastojen maturiteetit ovat pidempiä, yksikään sijoittaja ei oikein tiedä, mitä korkotaso ja inflaatio tekevät. Siksi keskipitkän aikavälin joukkolainarahastot voivat tarjota hyvän keskitien vaihtoehdon sijoittajille, jotka päättävät viisaasti olla ennustamatta, mitä joukkolainamarkkinat tekevät lyhyellä aikavälillä. Esimerkiksi parhaimmatkin rahastonhoitajat uskoivat inflaation (ja joukkolainojen halpenemisen) palaavan vuonna 2011, mikä nostaisi korkoja ja tekisi lyhytaikaisista joukkolainoista houkuttelevampia. Ne olivat väärässä ja rahastonhoitajat hävisivät indeksirahastoille, kuten Vanguard Intermediate-term Bond Index (Vbiix), joka päihitti 99% kaikista muista väli-term bond-rahastoista vuonna 2011. Joukkolainarahastojen hinnat eivät yleensä laskeneet kokonaisen kalenterivuoden aikana ennen vuotta 2013. Voit myös kokeilla monipuolisempaa lähestymistapaa total bond market index exchange-traded fund (ETF), kuten iShares Barclay ’ s Aggregate Bond (AGG).
- Inflaatiosuojatut joukkolainat: myös valtiovarainministeriön Inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS), nämä joukkolainarahastot voivat pärjätä hyvin juuri ennen inflaatiota ja sen aikana, jotka usein osuvat samaan aikaan korkojen nousun ja talouksien kasvun kanssa. Tipin standout-rahasto on Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX).
yhteenvetona voidaan todeta, että parhaat korkojen nousuun tarkoitetut joukkolainarahastot eivät ole takeita positiivisesta tuotosta tällaisessa taloudellisessa ympäristössä, mutta tämäntyyppisissä joukkolainarahastoissa on matalampi korkoriski kuin useimmissa muissa joukkolainarahastoissa.
tase ei tarjoa vero -, sijoitus-tai rahoituspalveluja ja neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon yksittäisen sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi tulos ei kerro tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.