Kierrätetty polyeteenitereftalaatti (rPET) muodostaa IHS Markit-analyysin mukaan noin 12-14 prosenttia Yhdysvalloissa vuosittain tuotetusta ja kulutetusta PET: n pakkaushartsista. Määrä oli kasvanut vähitellen mutta tasaisesti vuoteen 2014 asti, jolloin rPET: n kasvu näyttää tasalinjaiselta. Ilmeisen vauhdin vähenemisen syiden ymmärtäminen edellyttää PET: n tarjontaan ja kysyntään vaikuttavien perustavien markkinaolosuhteiden sekä muuttuvien raaka-ainemarkkinoiden luomien voimien tarkastelua. Lyhyesti sanottuna neitseellisen polyeteenitereftalaatin hintoja ovat laskeneet useat kehitysvaiheet: kotimaisen ylikapasiteetin vauhdittama kilpailu, kysynnän hiipuminen, halvemman tuonnin aiheuttama paine ja raaka-aineiden hintojen romahtaminen. Kierrättäjien keräys-ja käsittelykustannukset eivät ole muuttuneet dramaattisesti samaan aikaan, joten suurin osa tai kaikki hintapohjainen kannustin käyttää RPET: tä neitseellisen hartsin sijaan katosi, luoden ympäristön, jossa sitoutumista kestävyyteen, tärkeintä jäljellä olevaa motivaatiota käyttää rPET: tä, testataan vakavasti.
Ylikapasiteettiongelmat
Pohjois-Amerikan markkinat ovat kypsyneet, ja niillä on maailman korkein PET: n suora kulutus henkeä kohti. Meksikossa ja Yhdysvalloissa yhteensä lemmikkieläinten kulutus henkeä kohti on suurempi kuin toiseksi sijoittuneessa Länsi-Euroopassa ja paljon korkeampi kuin kehitysmaissa.
PET: n voimakkaimmat kasvukaudet Pohjois-Amerikassa tapahtuivat, kun PET: n markkinaosuus kasvoi lasin ja alumiinin kustannuksella hiilihapotettujen virvoitusjuomien (CSD) alalla. Kaikki nämä korvikkeet ovat melko paljon tullut päätökseen, ja joissakin tapauksissa palasi takaisin muihin materiaaleihin markkinointisyistä (ajatella alumiini tölkit maustettu kuohuviiniä), mikä PET uhri oman menestyksen.
kysyntä on riutunut myös yhdessä keskeisessä segmentissä: ARVOPAPERIKESKUKSISSA. Vuosia jatkunut negatiivinen uutisointi sokeroitujen ja dieettijuomien terveysvaikutuksista näyttää muuttaneen kuluttajien mieltymyksiä, ja arvopaperikeskukset osoittivat tappiota viimeisen 10 vuoden aikana-eikä vuosi 2016 ollut poikkeus. Viimeisen 12 kuukauden aikana, Yhdysvalloissa myynti yhteensä arvopaperikeskusten ovat laskeneet noin 2,5 prosenttia.
tärkeintä on, että PET kasvaa hitaasti Pohjois-Amerikan populaation yleisestä kasvusta sekä pullotetun veden kasvusta ja joistakin pakkausten lasin muunnoksista.
Pohjois-Amerikan markkinat ovat olleet rakenteellisesti pitkät (kapasiteetti ylittää kotimaisen kysynnän) 1990-luvun puolivälistä lähtien, eli Pohjois-Amerikka ei tarvitse tuontia kysyntävaatimustensa täyttämiseksi. Ylitarjonta merkitsi tuottajien lisääntyvää kilpailua markkinaosuuksista, mikä johti vakaaseen hintojen laskuun, mikä oli hyväksi PET: n kysynnälle, mutta alkoi alentaa neitseellisen PET: n hintapreemiota kierrätyshartsin kustannuksella.
tuotannonala ei vastannut marginaalipaineisiin järkeistämällä ylikapasiteettia vaan lujittamalla omistusta. Vuodesta 2010 neitseellisen PET: n tuottajien määrä on kutistunut kahdeksasta neljään, mutta tuotantokapasiteetti on itse asiassa kasvanut ja sen on määrä laajentua jälleen tänä vuonna, kun Texasin Corpus Christiin perustetaan erittäin suuri PET-yksikkö.
tilannetta pahentaa se, että maapallon jokainen alue on rakentanut liikaa, ja Aasia kantaa taakasta marginaalisesti suuremman osan. Maailmassa on tällä hetkellä noin 30 prosenttia enemmän neitsyteläimiä kuin kysyntä antaa ymmärtää tarvittavan.
hintojen mureneminen
ylitarjonnan ja heikon kysynnän kasvun olosuhteissa kehittynyt tarina oli neitseellisen PET: n hintojen mureneminen vuosina 2011-2013. Vastauksena ostajat odottivat samanlaisia hinnanalennuksia rPET: lle. IHS Markitin ajan mittaan tekemät havainnot, joita on täydennetty markkinaosapuolten kanssa käydyillä keskusteluilla, johtivat meidät tarkastelemaan neitseellisen PET-hartsin ja rPET: n kustannusten ja hintojen välisiä perustavanlaatuisia suhteita, jotka perustuvat objektiivisesti tunnistettaviin markkereihin. Kiehuva alas historiallista markkinakäyttäytymistä molemmat, IHS totesi, että karkeasti ottaen, kun hinta palkkio virgin PET yli rPET laski tiettyyn pisteeseen, kysyntä rPET näytti pehmentää. Tästä seuraa, että on olemassa likimääräinen hinta, jolla ostaja on välinpitämätön RPET: n ja virgin: n ostamisen välillä, kun otetaan huomioon sellaiset tekijät kuin romun määrä, laitteiden käyttö, yritysten kestävyys ja kierrätetyn sisällön tavoitteet. Toisin sanoen jossain vaiheessa ostaja suosii jompaakumpaa hartsia ja muuttaa ostotapojaan.
tietojen analyysin perusteella kriittinen hintapiste näytti olevan noin 50 sentin ero paunalta neitseellisen PET: n markkinahinnan ja paalattujen PET-pullojen, curbsiden, markkinahinnan välillä. Siinä vaiheessa kierrättäjien oli laskettava hintojaan tai vaarana oli volyymin menetys. Koska kustannukset ovat melko kiinteät kierrätettyjen pullojen puhdistamisesta ja päivittämisestä vaadittuun minimi-viskositeettiin (IV) ja Food and Drug Administration (FDA) – standardien noudattamisesta No vastaväite-kirjettä varten, helpoin tapa säilyttää kannattavuus on alhaisemmat raaka-aineiden hinnat. Raaka-aine rPET teollisuus on paalattu pullot, ja curbside pullon hinnoittelu laski keskiarvoista puolivälissä 30 senttiä per Punta vuonna 2011 alle 20 senttiä per punta alkuvuodesta 2014, lasku yli 40 prosenttia lyhyessä ajassa.
kierrätetyn polyeteenitereftalaatin kysynnän kasvun elpymiselle on vielä kohtuulliset näkymät, joita edistävät kuluttajien kasvava mieltymys kierrätyspolymeeripitoisuuteen ja kestävään kehitykseen tähtäävät markkinointipyrkimykset, mutta näyttää siltä, että neitseellisten tuotteiden hintojen nousu voi kestää vähintään vuoden.
tarina ei pääty tähän, vaan vain pahenee, kun katsoo raaka-aineita. Aasiassa yritykset myös investoivat liikaa puhdistetun tereftaalihapon (PTA) kapasiteettiin vuosina 2013-2014, sillä näiden yksiköiden kapasiteetti on ollut vain noin 75 prosenttia kapasiteetista. PTA muodostaa noin 85 prosenttia PET: n raaka-ainekustannuksista, ja PTA: n hinnat Kiinassa romahtivat selvästi Pohjois-Amerikan vallitsevia markkinahintoja alhaisemmille tasoille, mikä antoi aasialaisille PET: n tuottajille liian suuren kapasiteetin ja tuotantokustannusedun yhdistelmän. Ei ole yllättävää, että kyseiset tuottajat suuntasivat PET: n myynnin kasvun Pohjois-Amerikan markkinoille. Neitseellisen PET: n tuonti Yhdysvaltoihin. kallistui kaksinumeroisilla hinnoilla, mikä lisäsi polttoaineen kilpailua, joka ajoi PET: n hintoja alas. Raakaöljyn maailmanmarkkinahinnan odottamaton romahdus sitten vuoden 2014, vaikka se oli monella tapaa taloudellinen hyöty, lisäsi PET: n hintojen laskupainetta. Molemmat Pet-synteesin kriittiset raaka-aineet, PTA ja monoetyleeniglykoli (MEG), ovat viime kädessä peräisin raakaöljystä. Raakaöljyn hintojen lasku alensi vakaasti sekä kemiallisten välituotteiden kassakustannuksia, ja tiukassa kilpailutilanteessa nämä alhaisemmat kustannukset siirtyivät nopeasti tuotantoketjun loppupäässä PET: n ostajille alhaisempina PET: n hintoina.
polyeteenitereftalaatin hintojen laskiessa kierrätysmarkkinoilla oli vain yksi keino säilyttää kustannuskilpailukyky, sillä kierrätyspakkaukset maksoivat yhä alhaisempia hintoja. Vuosien 2014 ja 2015 aikana nämä hinnat laskivat tasaisesti, ja vuoden 2016 alussa paalattujen pullojen reunahinnat laskivat alle 10 senttiä paunalta. Ei ihme, että” raportti post consumer PET Container Recycling Activity in 2015 ” totesi, että vaikka kierrätykseen käytettävissä olevien pullojen määrä kasvoi vuonna 2015, kerättyjen pullojen määrä väheni, joten kierrätysaste putosi lähes 1 prosentti. Raportissa, jonka National Association for PET Container Resources julkaisi yhdessä Muovinkierrättäjien yhdistyksen kanssa, todettiin edelleen, että keräysmäärien lasku vuonna 2015 näyttää olevan seurausta PET: n keräämien Reunakivien vähenemisestä. Tällä hetkellä kierrätyspullojen hinnat ovat hyvin lähellä keräys-ja lajittelukustannuksia, joten kannustin kerätä ja käsitellä PET on melko alhainen.
kasvunäkymät
kierrätetyn polyeteenitereftalaatin kysynnän elpymiselle on vielä kohtuulliset näkymät, joita edistävät kuluttajien kasvava mieltymys kierrätyspolymeeripitoisuuteen ja kestävään kehitykseen tähtäävät markkinointipyrkimykset, mutta näyttää siltä, että neitseellisten tuotteiden hintojen nousu voi kestää vähintään vuoden.
neitseellisen PET-hartsin hintoja alentavien kilpailupaineiden ei odoteta laantuvan nopeasti, joten neitseellisen kulutuksen suosimiseen kannustava dynamiikka jatkuu. Energia konsultit IHS Markit ennakoivat hidas elpyminen raakaöljyn hinta, keskimäärin noin $43 barrelilta (Brent) vuonna 2016 puolivälissä$50s tänä vuonna ja 2018, joten PET raaka-aineiden hinnat nousevat; mutta, olettaen, että ennuste on tarkka, ei niin jyrkästi tai nopeasti kuin ne tulivat alas vuonna 2014.
lisäksi paraksyleenin (PX), PTA: n ja MEG: n toimitukset ovat runsaita, ja kapasiteetin kasvun odotetaan lähivuosina ylittävän kysynnän, mikä yleensä pitää hinnat alhaalla. PET: n käyttö-ja myyntihintoja painaa edelleen maailmanlaajuinen ylitarjonta. LEMMIKKIELÄINTEOLLISUUDELLA on kuitenkin vielä joitakin askelia, jotka voisivat edistää nopeampaa elpymistä. Tärkein mahdollisuus on vanhemman ylikapasiteetin järkeistämispotentiaali. Kaksi tai kolme PET-yksikköä Pohjois-Amerikassa ovat kohtuullisia ehdokkaita käytöstä poistettavaksi, erityisesti sen jälkeen, kun Corpus Christin rakenteilla oleva Uusi PET-ja PTA-kapasiteetti tulee käyttöön tänä vuonna. Toinen mahdollinen toimi olisi Yhdysvaltain kauppaministeriön uuden polkumyyntitutkimuskierroksen jatkaminen, jos teollisuus esittää polkumyyntiä koskevan valituksen. Teollisuus sai vuonna 2016 tullisuojan Intiasta, Kiinasta, Omanista ja Kanadasta tulevaa halpatuontia vastaan. Nämä lähteet on tehokkaasti katkaistu, mutta niiden tilalle on tullut runsaasti lemmikkieläimiä Brasiliasta, Taiwanista, Koreasta ja muista maista. Jos toinen polkumyyntitulli otettaisiin käyttöön, se todennäköisesti pysäyttäisi tuontivirran merkittävästi ja johtaisi neitseellisen PET: n hintojen nousuun Pohjois-Amerikassa.
Pohjois-Amerikan PET: n kierrätysteollisuuden lähtökohtana on, että kannattavuutta ei helpota PET: n markkinahintojen nopea elpyminen, ei ainakaan ennakoitavissa olevien markkinavoimien aiheuttama elpyminen.; siksi selviytyminen riippuu voimakkaasta kustannusten hallinnasta ja rPET: n käytön kestävyysetujen painottamisesta. Curbside – kierrätysohjelmien paalattujen PET-pullojen hinta on todennäköisesti saavuttanut lattiansa ja palautunut tarpeeksi keräyksen ja lajittelun ylläpitämiseksi, mutta siitä lähteestä on saatavilla vain vähän helpotusta. Virgin tuodun hartsin ja rpetin välinen ero lepää tänään noin 40 sentissä kiloa kohti, mikä on alle IHS Markitin ekstrapoloiman teoreettisen välinpitämättömyyspisteen 50 senttiä kiloa kohti. Tämä tarkoittaa, että puhtaan raaka-aineen taloudellisuus estää neitseellisen korvaamisen kierrätetyllä hartsilla lyhyellä aikavälillä. Valoisampaa puolella, leviäminen on pitänyt melko tasaisesti suurimman osan 2016, ja jos Viime nousu raakaöljyn hinta pätee, leviäminen voi kutistua vähitellen. Siksi siirtyminen pois rPET: stä olisi pitänyt lopettaa, ja ostajat saattavat nyt todennäköisemmin harkita mahdollisia kuluttajamarkkinoinnin etuja lisäämällä kierrätyshartsipitoisuutta.
A. Tison Keel on IHS Markitin PET: n, PTA: n, EO: n ja johdannaisten johtaja. Hän sijaitsee Houstonissa ja Cen ota yhteyttä [email protected]
lisätietoja: IHS Markit, 281-752-3264 www.ihsmarkit.com