tässä artikkelissa tarkastellaan sijoitusrahastojen ja joukkovelkakirjojen eroja.
sijoitusrahastojen ja joukkovelkakirjalainojen erona on se, että ensin mainitut yhdistävät monien sijoittajien rahat monenlaisiin joukkovelkakirjalainoihin, kun taas jälkimmäiset ovat yksittäisiä joukkovelkakirjalainoja, joita yksittäiset sijoittajat voivat ostaa.
joukkolainalla tarkoitetaan yritykselle myönnettyä lainaa. Sijoitusrahastossa on paljon obligaatioita.
yksittäinen henkilö voi omistaa sidoksen. Sijoitusrahaston avulla valtavat sijoittajaryhmät yhdistävät rahansa, kun taas velkakirjarahaston hoitajat valitsevat sen jälkeen, mitä velkakirjoja rahasto ostaa kyseisillä rahoilla.
sijoitusrahastojen vs. joukkovelkakirjalainojen käytön ideana on, että rahan yhdistäminen antaa sijoittajille mahdollisuuden hajauttaa riskinsä joukkolainasijoitusten eriin sen sijaan, että he omistaisivat vain yhden joukkolainan
Mitä ovat joukkovelkakirjalainat?
joukkovelkakirja on sijoittajien yritykselle myöntämä laina. Oletetaan, että yhtiö laskee liikkeeseen 100 miljoonan dollarin joukkovelkakirjoja ja sinä ostat 1 miljoonan dollarin joukkovelkakirjoja. Yhtiö on sinulle velkaa 1% lainatun rahan kokonaismäärästä..
monet julkiset yhtiöt laskevat liikkeeseen satoja miljoonia tai jopa miljardeja dollareita joukkovelkakirjoja ajan mittaan, ja yksittäiset sijoittajat voivat ostaa niitä 10 000 dollarin erissä.
omistamasi joukkovelkakirjalainan hinta nousee ja laskee perustuen muihin joukkovelkakirjalainan haltijoihin ja heidän haluunsa omistaa tai myydä kyseinen joukkovelkakirjalaina.
joukkolainan liikkeellelaskuhintaa kutsutaan ”nimellisarvoksi”, ja sen nimellisarvo on yleensä 100. Tämä hinta on yleensä melko vakaa, mutta se voi pudota alle tuon summan, jos on huoli siitä, että yhtiö ei pysty maksamaan korkoja tai maksamaan pääomaa pois.
Mitä ovat sijoitusrahastot?
sijoitusrahastot ovat joukkovelkakirjojen koreja. Sijoitusrahasto yhdistää tuhansien sijoittajien rahat ja sijoittaa ne velkakirjakoriin. Korissa voi olla 20 obligaatiota tai siinä voi olla useita tuhansia.
teoria on sijoitusrahasto, joka tarjoaa altistumista lukuisille erilaisille joukkovelkakirjoille, mikä luo hajautuksen niin, että kaikki rahasi eivät sijoitu vain yhteen joukkovelkakirjaan. Jos kyseinen joukkovelkakirja laiminlyödään — eli korkoa ei makseta tai pääomaa ei makseta tai yritys menee konkurssiin – joukkovelkakirjasta voi tulla arvoton.
sijoitusrahastot voivat kuitenkin kattaa kaikki tällaiset laiminlyönnit, koska kaikki suorittavat joukkolainat vaimentavat vaikutusta yksittäisiin joukkolainatappioihin.
Lue myös: mitkä ovat sijoitusrahastojen ja osakkeiden erot?
mitkä ovat sijoitusrahastojen ja joukkovelkakirjojen erot?
omistamalla yksittäisiä joukkovelkakirjoja voit hallita, mistä joukkovelkakirjoista pidät tarpeeksi ostaaksesi. Voit valita ja valita joukkovelkakirjat haluat, milloin ostaa ja myydä jokainen niistä (jos ollenkaan), ja olet rajoitettu joukkovelkakirjat, jotka sattuvat olemaan julkisesti kaupankäynnin kohteena.
sinulla velkakirjojen haltijana on myös enemmän sananvaltaa siihen, miten yritys jakaa varojaan, jos se menee konkurssiin. Osakkeenomistajilla ei ole sananvaltaa.
sijoitusrahastoissa valitaan haluamasi yleinen joukkovelkakirjalainojen ostostrategia ja annetaan sijoitusrahastojen hoitajien päättää, miten tämä yleinen strategia toteutetaan käyttäen asiantuntemustaan joukkovelkakirjalainojen ostoissa.
vaikka johtajat valitsevat rahastolle oikeiksi katsomansa velkakirjat, sinulla ei ole sananvaltaa asiassa. Luotat heidän asiantuntemukseensa.
joten, vaikka teoriassa omistat monien eri yhtiöiden joukkovelkakirjoja, todellisuudessa omistat palan rahastoa, joka puolestaan omistaa nuo joukkovelkakirjat.
joukkovelkakirjalainojen edut
kun kyse on sijoitusrahastoihin sijoittamisesta vs. joukkovelkakirjalainoihin sijoittamisesta, tässä ovat joukkovelkakirjalainojen edut:
- valitset halutun joukkovelkakirjalainan turvallisuuden
- valitset halutun joukkovelkakirjalainan tuoton
- kaupankäynnin joustavuuden
tässä video, joka antaa perustiedot joukkovelkakirjalainoihin sijoittamisesta.
valitset joukkovelkakirjaturvallisuuden
yksittäisten joukkovelkakirjalainojen ostamisessa suurin etu on se, että voit tutkia kattavasti yhtiötä, jonka liikkeeseen joukkovelkakirjalainan on laskenut liikkeelle.
koska yritysten on annettava neljännesvuosittain tiedot kaikista tilitiedoistaan, voit määrittää yrityksen suhteellisen terveydentilan.
mutta siihen lähestymistapaan liittyy muutakin.
saatat olla asiantuntija jossakin asiassa, ja jos asiantuntemuksesi sopii yhteen tietyn yrityksen liiketoiminnan kanssa, sinulla voi olla paljon parempi käsitys kyseisen yrityksen turvallisuudesta ja vakavaraisuudesta kuin rahastonhoitajalla.
vaikka johtajat voivat välttää joitakin joukkovelkakirjoja, koska he pitävät niitä heikompina kuin muita vaihtoehtoja, saatat huomata, että markkinat ovat hinnoitelleet nämä joukkovelkakirjat väärin, ja löytää arvoa ja vahva tuotto.
valitset joukkovelkakirjalainojen tuoton
sijoitusrahaston kanssa, hoitajat ostavat joukkovelkakirjalainoja ja rahasto tuottaa mitä tahansa se joukkovelkakirjalainojen kokoelma sattuu maksamaan.
Jos valitset sijoituskohteeksi yksittäisiä joukkovelkakirjoja, voit kohdistaa sekä haluamasi tuoton että halutun riskin.
jälleen, käyttämällä omaa asiantuntemusta tai jopa vain huolellisen tutkimuksen avulla, saatat löytää joukkovelkakirjoja, jotka ovat vähemmän riskialttiita ja tarjoavat korkeampia tuottoja kuin johtaja voi.
kaupankäynnin joustavuus
joukkovelkakirjalainojen sijoitusrahastojen hoitaja ostaa ja myy joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat linjassa rahaston määritellyn strategian kanssa. Sinulla ei ole sananvaltaa strategiaan.
Jos ostat joukkovelkakirjoja itse, sinulla on kuitenkin joustavuutta ostaa ja myydä niitä miten haluat.
joukkolainarahastossa hoitaja on voinut ostaa alennettuja joukkolainoja ja pitää tai myydä ne, jos ne saavuttavat nimellisarvon. Sinusta voi tuntua, että hän on tehnyt väärän valinnan.
Jos omistat kyseiset yksittäiset joukkovelkakirjat, voit itse päättää, pidetäänkö joukkovelkakirja vai myydäänkö se.
sijoitusrahastojen edut
sijoitusrahastoihin vs. joukkovelkakirjoihin sijoittamisessa sijoitusrahastoilla on useita etuja:
- hajauttaminen
- ne hoitavat tutkimuksen
tässä video, joka antaa lisätietoa sijoituksista joukkovelkakirjoihin sijoitusrahastoihin.
Diversifikaatio
joukkolainarahastojen vallitseva teoria on, että sijoitusrahastojen ja joukkolainojen tärkein etu on se, että ensin mainittu tarjoaa merkittävän hajautuksen, koska joukkolainakorin yksittäisten osien romahtaminen joukoittain on paljon epätodennäköisempää.
hajauttaminen tarkoittaa, että on todennäköisempää, että joukkovelkakirjarahasto noudattaa hyvin tarkasti rahaston suunniteltua strategiaa. Jotkut liikkuvat ylös, jotkut liikkuvat alas, mutta yksikään ei liiku kovin paljon hinnassa. Matkan varrella ne pääosin maksavat tuottoja odotetusti.
diversifikaatio antaa siis vakauden sekä halutun tuoton.
ajan myötä pienentynyt riski
volatiliteetti on riskin mitta. Kyseisen joukkovelkakirjarahaston volatiliteetti tulee olemaan paljon pienempi kuin ostamasi yksittäisen joukkovelkakirjalainan volatiliteetti. Näin ollen, että monipuolistaminen tulee vähentää kokonaisriskiä.
tähän liittyy tilastotermi ”keskihajonta”. Joten jos olet koskaan miettinyt, miksi sinun piti istua tuon luokan läpi, näin standardipoikkeama pätee.
tällöin joukkolainarahaston keskihajonta mittaa sitä määrää (ja todennäköisyyttä), jolla rahasto poikkeaa pitkän aikavälin keskimääräisestä vuosituotostaan.
Joukkolainarahastoilla on yleensä matalammat keskihajonnat kuin kannoilla. Löydät keskihajonnan tiedot sivustoilta kuten Morningstar.com
he hoitavat tutkimuksen
sen sijaan, että vievät kaiken ajan ja vaivan arvioidakseen yritystä ja sen velan rakennetta, ja jos se pystyy maksamaan ne velat, luotetaan vain joukkovelkakirjalainojen sijoitusrahastojen hoitajan asiantuntemukseen.