Vous entrez dans une pièce pleine de gens et quelqu’un vous demande: « Que faites-vous pour gagner votre vie? »Si vous pouvez répondre par: « Je suis un capital-risqueur », cela semble impressionnant. La plupart des gens supposeront immédiatement que vous êtes ambitieux, riche et que vous réussissez globalement dans la vie. Malheureusement, l’attrait d’être un capital-risque est bien meilleur que la réalité. Et dans une certaine mesure, ce qu’est un capital-risque est en quelque sorte un mythe. Voici ce que cela implique réellement.
Qu’est-ce qu’un capital-risqueur
Un capital-risqueur (VC) est un investisseur qui soutient une jeune entreprise dans le processus d’expansion ou fournit le capital nécessaire à une entreprise en démarrage. Un capital-risqueur est prêt à investir dans de telles entreprises car le retour sur investissement potentiel (ROI) peut être important si l’entreprise réussit.
D’où viennent les capital-risqueurs
De nombreuses voies mènent au capital-risque, dont aucune n’est définie ou absolue. Il existe deux catégories principales de débutants: les vrais entrepreneurs et les banquiers d’investissement hautement qualifiés. Ce ne sont cependant pas les seules options. Certains investisseurs en capital-risque sont des conseillers financiers à vie. D’autres pourraient être des universitaires ou des experts techniques des processus opérationnels. Un nombre important d’entre eux ont une expérience antérieure du secteur de la finance, généralement en tant qu’analystes de la recherche sur les actions.
Contrairement à la croyance populaire, le capital-risque ne nécessite pas un énorme compte bancaire. Après tout, les investisseurs en capital-risque n’investissent pas nécessairement leurs propres actifs. Cela dit, avoir une grande quantité de richesse personnelle facilite la pénétration dans n’importe quelle scène d’investissement.
Ce qui distingue les investisseurs en capital-risque des autres investisseurs en actions, c’est que les investisseurs en capital-risque déploient souvent des actifs tiers pour améliorer l’efficacité d’une jeune entreprise à forte hausse. Les sociétés de capital-investissement s’intéressent à la capacité d’une personne à améliorer certains aspects de ses résultats, tels que les flux de trésorerie et les bénéfices, en utilisant des outils tels que les économies d’échelle et le marketing.
Le capital-risque attire un grand nombre d’investisseurs en herbe ou de développeurs de processus d’affaires. La concurrence est rude pour accéder au monde du financement par actions de tiers. Même avec les compétences requises, rien ne garantit une percée dans l’industrie. Comme le dit la vieille expression, ce n’est souvent pas ce que vous savez mais qui vous connaissez.
Une personne travaillant en tant que capital-risque peut être employée par une entreprise plus grande ou par une entreprise de capital-risque plus petite et plus indépendante. Ceux qui sont individuellement riches peuvent démarrer leurs propres fonds. Les jeunes entreprises à risque doivent généralement faire leurs preuves avant que les fonds de tiers ne commencent à représenter un pourcentage important du capital total investi. Il peut également être difficile pour une jeune entreprise d’acquérir une expertise suffisante dans les domaines de l’infrastructure, de la planification des ressources humaines, de la sécurité, des opérations et du partage d’informations centrés sur la technologie et de l’évaluation du rendement.
Ce que vous devez savoir
La première chose que vous devez savoir est que la plupart des entreprises de capital-risque (CR) échouent. En fait, selon la Harvard Business Review, la plupart des sociétés de capital-risque ont à peine cassé depuis 1999. De plus, les sociétés de capital-risque perdent des parts de marché au profit des investisseurs providentiels et du financement participatif, ce qui signifie que vous vous battrez contre de fortes tendances. Par exemple, aujourd’hui, moins de 1% des entreprises américaines ont levé des capitaux auprès de sociétés de capital-risque.
Un autre négatif potentiel, qui dépend de votre personnalité, est que vous devrez dire « non » plus de 99% du temps. Êtes-vous d’accord pour écraser les rêves et les aspirations des gens? Si c’est le cas, vous avez peut-être une chance. Mais vous aimez aussi mieux les réunions, car la grande majorité de votre temps y sera consacré, suivi de la mise en réseau lors de conférences et d’événements et, dans une moindre mesure, de la recherche. Les semaines de travail de soixante heures sont la norme.
Ce dont vous avez besoin
Si vous êtes toujours intéressé à devenir un capital-risqueur, vous êtes une âme courageuse. Mais la liste de ce que vous devez savoir ne s’arrête pas là. Vous devez également savoir que l’expérience est impérative. Sans expérience et une solide réputation, vous ne pourrez pas rivaliser avec d’autres entreprises.
Pouvez-vous répondre oui à ces questions ?
- Avez-vous un MBA? Cinquante pour cent des VC le font. Si vous le faites, est-ce que cela venait de l’Université Harvard ou de l’Université Stanford? Soixante pour cent des VC avec MBA sont diplômés de l’une de ces écoles.
- Avez-vous une expérience de travail pour une entreprise réputée dans les domaines de la technologie, du conseil, de la banque d’investissement, des médias ou d’une start-up?
- Avez-vous une forte présence sur les réseaux sociaux? Cela est particulièrement important avec LinkedIn, où 85% des capital-risqueurs sont présents.
- Avez-vous une expertise dans une certaine technologie? Comprenez-vous cette technologie mieux que quiconque? Les gens iront-ils vers vous pour obtenir des réponses lorsqu’ils auront des questions sur cette technologie?
- Suivez-vous les meilleurs blogs de VC et sites d’actualités technologiques?
- Avez-vous une histoire d’investissement réussie?
- Envisagez-vous de travailler avec un partenaire? Si c’est le cas, vous aimez mieux cette personne, car vous passerez probablement plus de temps avec votre partenaire commercial qu’avec un autre significatif. Serez-vous capable de vous mettre d’accord sur les décisions financières avec cette personne?
Savez-vous que les sociétés de capital-risque ont sous-performé les marchés boursiers depuis plus d’une décennie, que les rendements élevés sont rares et que les investissements sont illiquides? Si vous êtes toujours intéressé à devenir un capital-risque, continuez à lire.
La bonne nouvelle
La plupart des sociétés de capital-risque facturent des frais de gestion annuels de 2% sur le capital engagé pendant la durée de vie de l’entreprise, ce qui représente généralement une décennie environ. Cela s’ajoute aux bénéfices générés à la sortie (c’est-à-dire une introduction en bourse ou une acquisition de l’entreprise que vous avez financée). La génération de revenus peut être assez élevée, mais pour en arriver là, vous devez avoir un plan de match. Pour la plupart des gens, ce plan de match commence par être un investisseur providentiel – un bon investisseur.
Un capital-risqueur cherchera plusieurs choses avant d’investir dans une entreprise. L’un des principaux facteurs est l’unicité du produit ou du service offert par l’entreprise. Un capital-risqueur doit également s’assurer que le marché potentiel du produit ou du service est important. De nombreux investisseurs en capital-risque s’en tiendront à investir dans des entreprises opérant dans des industries qu’ils connaissent bien. Leurs décisions seront basées sur des recherches approfondies.
Pour activer ce processus et vraiment avoir un impact, vous aurez besoin de 1 à 5 millions de dollars. Cela vous permettra de diversifier vos investissements dans l’espoir que les bénéfices des gagnants dépasseront de loin tous les échecs. Si vous trouvez un drapeau rouge potentiel, passez à la prochaine opportunité potentielle.
Si vous réussissez, vous vous bâtirez une réputation. Cela, à son tour, conduira à des offres meilleures et plus médiatisées. De là, vous pouvez obtenir un emploi dans une société de capital-risque, où vous pourriez gagner un salaire de 1 million de dollars par an. Cela aidera à compenser les pertes en tant qu’investisseur providentiel. Après avoir vu comment l’opération fonctionne de l’intérieur, vous pouvez ensuite appliquer toutes ces informations et cette stratégie à votre propre société de capital-risque. Si vous êtes du côté impitoyable, vous pouvez également emporter certains des meilleurs talents avec vous.
Une journée dans la vie d’un capital-risqueur
À partir de la journée
La plupart des professionnels de l’industrie financière commencent leur journée en lisant des publications / sites Web quotidiens respectés. Les investisseurs en capital-risque se concentrent sur les publications qui offrent des informations sur les pistes potentielles d’investissement, sur les nouvelles entreprises et sur les tendances des biens et services commercialisables. Pour un capital-risqueur spécialisé dans une industrie, les abonnements à des revues spécialisées et à des sites spécifiques à l’industrie ciblée sont essentiels. Bien que le matériel digéré en une matinée spécifique ne soit pas nécessairement utilisé le lendemain, il sera inévitablement utile à l’avenir.
Le reste de la matinée du capital-risqueur est généralement rempli de réunions et d’appels téléphoniques. En général, un capital-risqueur rencontre d’autres membres et partenaires du cabinet pour discuter de l’objectif de la journée, des entreprises qui nécessitent des recherches supplémentaires et d’autres investissements de portefeuille potentiels. Dans de nombreux cas, des contacts travaillant dans les mêmes domaines que les opportunités d’investissement potentielles participent à ces réunions et ajoutent aux discussions. Cela permet aux investisseurs en capital-risque de mieux comprendre et de décider de poursuivre des investissements ou de les laisser partir. Les membres de la société de capital-risque, équipes chargées de la diligence raisonnable, présenteront généralement également leurs données.
L’après-midi
Un capital-risqueur reste régulièrement en contact avec les sociétés en portefeuille actuelles. Ceci est essentiel pour déterminer le bon fonctionnement d’une entreprise et si l’investissement du capital-risqueur est maximisé et utilisé à bon escient. Parfois, un capital-risqueur peut emmener les membres de l’entreprise déjeuner et organiser cette réunion pendant le repas.
Peu importe comment et où se déroule la réunion, le capital-risqueur doit évaluer l’entreprise et l’utilisation potentielle de l’argent d’investissement de l’entreprise et prendre des notes complètes pendant et après la réunion, faire des rapports d’avancement personnels et professionnels, comment le capital est utilisé, et un avis éclairé sur la nécessité de soutenir davantage l’entreprise ou de la supprimer. Ces notes et conclusions doivent ensuite être distribuées aux autres associés du cabinet. Ce processus peut occuper une grande partie des heures d’après-déjeuner du capital-risqueur.
Le soir
Le capital-risqueur n’a pas nécessairement une journée de travail traditionnelle de huit heures. Après avoir terminé les rapports de l’après-midi et peut-être plusieurs réunions plus petites pour les partenaires de capital-risque, le capital-risque peut organiser un dîner tôt avec des entrepreneurs pleins d’espoir faisant appel à l’entreprise pour obtenir un financement pour soutenir leurs entreprises. Au cours de cette réunion, le capital-risqueur peut avoir une idée du potentiel de réussite de l’entreprise, du dévouement et de l’esprit d’entreprise des entrepreneurs, et si de futures réunions avec cette entreprise sont justifiées. Le capital-risqueur prend également des notes au cours de cette réunion et ramène souvent ces notes à la maison, ainsi que des rapports de diligence raisonnable, pour revoir la société avant de les présenter à l’entreprise lors de la réunion du matin le lendemain.
L’essentiel
Devenir un capital-risqueur n’est pas aussi facile que la plupart des gens le pensent. Pour réussir, vous devez mettre en œuvre une stratégie à long terme qui nécessitera beaucoup de temps, de réseautage et de capital. Le capital-risque n’est pas pour tout le monde: Il faut toujours être à l’affût et avoir le don de découvrir de nouvelles opportunités de profit. Si vous êtes l’un des rares à réussir, les récompenses seront substantielles.