Quel est le Coût des Fonds?
Le coût des fonds est une référence au taux d’intérêt payé par les institutions financières pour les fonds qu’elles utilisent dans leur entreprise. Le coût des fonds est l’un des coûts d’intrants les plus importants pour une institution financière, car un coût inférieur générera de meilleurs rendements lorsque les fonds seront utilisés pour des prêts à court et à long terme aux emprunteurs.
L’écart entre le coût des fonds et le taux d’intérêt facturé aux emprunteurs représente l’une des principales sources de profit pour de nombreuses institutions financières.
Principaux points à retenir
- Le coût des fonds correspond au montant que les banques et autres institutions financières doivent payer pour acquérir des fonds.
- Un coût inférieur des fonds signifie qu’une banque verra de meilleurs rendements lorsque les fonds seront utilisés pour des prêts aux emprunteurs.
- La différence entre le coût des fonds et le taux d’intérêt facturé aux emprunteurs est l’une des principales sources de profit pour de nombreuses banques.
Coût des fonds
Comprendre le coût des fonds
Pour les prêteurs, tels que les banques et les coopératives de crédit, le coût des fonds est déterminé par le taux d’intérêt payé aux déposants sur les produits financiers, y compris les comptes d’épargne et les dépôts à terme . Bien que le terme soit souvent utilisé en ce qui concerne les institutions financières, la plupart des sociétés sont également touchées de manière significative par le coût des fonds lors de l’emprunt.
Le coût des fonds et l’écart d’intérêt net sont des moyens conceptuels clés par lesquels de nombreuses banques gagnent de l’argent. Les banques commerciales appliquent des taux d’intérêt sur les prêts et autres produits dont les consommateurs, les entreprises et les grandes institutions ont besoin. Le taux d’intérêt que les banques facturent sur ces prêts doit être supérieur au taux d’intérêt qu’elles paient pour obtenir les fonds initialement – le coût des fonds.
Comment Le Coût des fonds est déterminé
Les sources de fonds qui coûtent de l’argent aux banques se répartissent en plusieurs catégories. Les dépôts (souvent appelés dépôts de base) sont une source primaire, généralement sous la forme de comptes chèques ou d’épargne, et sont généralement obtenus à de faibles taux.
Les banques obtiennent également des fonds grâce aux capitaux propres, aux dépôts de gros et à l’émission de titres de créance. Les banques émettent une variété de prêts, les prêts à la consommation représentant la part du lion aux États-Unis. Les prêts hypothécaires sur la propriété, les prêts immobiliers, les prêts étudiants, les prêts automobiles et les prêts par carte de crédit peuvent être offerts à des taux d’intérêt variables, ajustables ou fixes.
La différence entre le rendement moyen des intérêts obtenus sur les prêts et le taux moyen des intérêts payés pour les dépôts et autres fonds de ce type (ou le coût des fonds) est appelée écart d’intérêt net, et c’est un indicateur du bénéfice d’une institution financière. Semblable à une marge bénéficiaire, plus l’écart est grand, plus la banque réalise de bénéfices. Inversement, plus le spread est faible, moins la banque est rentable.
Le coût des fonds indique le montant des taux d’intérêt que les banques et autres institutions financières doivent payer pour acquérir des fonds.
Considérations particulières
La relation entre le coût des fonds et les taux d’intérêt est fondamentale pour comprendre l’économie américaine. Les taux d’intérêt sont déterminés de plusieurs manières. Alors que les activités de marché ouvert jouent un rôle clé, le taux des fonds fédéraux (ou « taux des fonds fédéraux”) le fait également. Selon la Réserve fédérale américaine, le taux des fonds fédéraux est « le taux d’intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes de réserve à d’autres institutions de dépôt du jour au lendemain. »Cela s’applique aux établissements les plus importants et les plus dignes de crédit, car ils maintiennent le montant de réserve requis.
Ainsi, le taux des fonds fédéraux est un taux d’intérêt de base, par lequel tous les autres taux d’intérêt aux États-Unis sont déterminés. C’est un indicateur clé de la santé de l’économie américaine. Le Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale émet le taux cible souhaité en réponse aux conditions économiques dans le cadre de sa politique monétaire visant à maintenir une économie en bonne santé.
Par exemple, pendant une période d’inflation galopante au début des années 80, le taux des fonds fédéraux a grimpé à 20%. Dans le sillage de la Grande Récession à partir de 2007 et de la crise financière mondiale qui a suivi, ainsi que de la crise de la dette souveraine européenne, le FOMC a maintenu un taux d’intérêt cible record de 0% à 0,25% afin d’encourager la croissance.