Cet article examine les différences entre les fonds communs de placement et les obligations.
La différence entre les fonds communs de placement et les obligations est que les premiers regroupent l’argent de nombreux investisseurs pour investir dans une grande variété d’obligations, alors que les seconds sont des obligations individuelles que les investisseurs individuels peuvent acheter.
Une obligation représente un prêt consenti à une entreprise. Un fonds commun de placement détient un tas d’obligations.
Une seule personne peut posséder un lien. Avec un fonds commun de placement, d’énormes groupes d’investisseurs mettent en commun leur argent, tandis que les gestionnaires du fonds obligataire choisissent ensuite les obligations que le fonds achètera en utilisant cet argent.
L’idée d’utiliser des fonds communs de placement par rapport aux obligations est que la mise en commun de l’argent permet aux investisseurs de répartir leur risque sur de nombreux investissements obligataires au lieu de ne posséder qu’une seule obligation
Qu’est-ce que les obligations?
Une obligation est un prêt à une entreprise consenti par des investisseurs. Supposons qu’une entreprise émette 100 millions de dollars d’obligations et que vous en achetiez 1 million. La société vous doit 1% du montant total prêté..
De nombreuses sociétés ouvertes émettent des centaines de millions, voire des milliards de dollars d’obligations au fil du temps, et les investisseurs individuels peuvent les acheter en lots de 10 000 $.
Le prix de l’obligation que vous possédez augmentera et diminuera en fonction des autres détenteurs d’obligations et de leur désir de posséder ou de vendre cette obligation.
Le prix d’émission d’une obligation est appelé la « valeur nominale”, et il est généralement émis à une valeur nominale de 100. Ce prix sera généralement assez stable, mais il peut descendre en dessous de ce montant si l’on craint que la société ne soit pas en mesure d’effectuer des paiements d’intérêts ou de rembourser le capital.
Que sont les fonds communs de placement?
Les fonds communs de placement sont des paniers d’obligations. Un fonds commun de placement regroupe l’argent de milliers d’investisseurs et investit cet argent dans un panier d’obligations. Le panier peut avoir 20 obligations, ou il peut en avoir plusieurs milliers.
La théorie est qu’un fonds commun de placement offre une exposition à de nombreuses obligations différentes, ce qui crée une diversification, de sorte que tout votre argent n’est pas investi dans une seule obligation. Si cette obligation fait défaut — ce qui signifie que les intérêts ne sont pas payés, que le capital n’est pas payé ou que l’entreprise fait faillite –, l’obligation peut devenir sans valeur.
Cependant, les fonds communs de placement peuvent absorber un tel défaut, car toutes les obligations performantes atténueront l’effet sur toute perte d’obligation unique.
Lire aussi: Quelles sont les différences entre les fonds communs de placement et les actions?
Quelles sont les différences entre les fonds communs de placement et les obligations?
En possédant des obligations individuelles, vous contrôlez quelles obligations vous aimez assez acheter. Vous choisissez et choisissez les obligations que vous désirez, quand acheter et vendre chacune d’elles (le cas échéant), et vous êtes limité par les obligations qui sont cotées en bourse.
En tant qu’obligataire, vous avez également davantage votre mot à dire sur la façon dont une entreprise distribue ses actifs en cas de faillite. Les actionnaires n’ont pratiquement pas leur mot à dire.
Avec les fonds communs de placement, vous choisissez la stratégie générale d’achat d’obligations que vous désirez et laissez les gestionnaires de fonds communs de placement décider de la façon d’exécuter cette stratégie globale, en utilisant leur expertise pour effectuer des achats d’obligations.
Alors que les gestionnaires choisissent les obligations qu’ils estiment appropriées pour le fonds, vous n’avez pas votre mot à dire en la matière. Vous comptez sur leur expertise.
Ainsi, alors que vous possédez théoriquement des obligations de nombreuses sociétés différentes, vous possédez en fait une partie d’un fonds, qui à son tour possède ces obligations.
Avantages des obligations
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des fonds communs de placement par rapport aux obligations, voici les avantages des obligations:
- Vous choisissez la sécurité de l’obligation souhaitée
- Vous choisissez le rendement de l’obligation souhaité
- Flexibilité de négociation
Voici une vidéo qui donne des informations de base sur l’investissement dans les obligations.
Vous choisissez la sécurité des obligations
Le plus grand avantage de l’achat d’obligations individuelles est de pouvoir effectuer des recherches complètes sur l’entreprise par laquelle l’obligation a été émise.
Parce que les entreprises doivent fournir des détails sur toutes leurs données financières chaque trimestre, vous pouvez déterminer la santé relative de l’entreprise.
Mais il y a plus à cette approche.
Vous êtes peut-être un expert dans quelque chose, et si votre expertise correspond à l’activité d’une entreprise donnée, vous aurez peut-être une bien meilleure lecture de la sécurité et de la solvabilité de cette entreprise qu’un gestionnaire de fonds ne peut pas.
Alors que les gestionnaires peuvent éviter certaines obligations parce qu’ils les perçoivent comme étant plus faibles que d’autres choix, vous pouvez constater que le marché a mal évalué ces obligations et trouver de la valeur et un rendement fort.
Vous choisissez le rendement des obligations
Avec un fonds commun de placement, les gestionnaires achètent des obligations et le fonds donnera tout ce que cette collection d’obligations va payer.
Si vous choisissez des obligations individuelles dans lesquelles investir, vous pouvez cibler à la fois le rendement et le risque souhaités.
Encore une fois, en utilisant votre propre expertise ou même simplement grâce à des recherches diligentes, vous pouvez trouver des obligations moins risquées qui offrent des rendements plus élevés qu’un gestionnaire.
Flexibilité de négociation
Un gestionnaire de fonds communs de placement obligataire achètera et vendra des obligations qui s’aligneront sur la stratégie spécifiée du fonds. Vous n’avez pas votre mot à dire sur la façon dont ils exécutent cette stratégie.
Si vous achetez des obligations par vous-même, cependant, vous avez la possibilité de les acheter et de les vendre à votre guise.
Dans un fonds commun de placement obligataire, le gestionnaire peut avoir acheté des obligations à prix réduit et les détenir ou les vendre si elles atteignent le pair. Vous pouvez penser qu’il a fait le mauvais choix.
Si vous possédez ces obligations individuelles, vous pouvez décider vous-même de les détenir ou de les vendre.
Avantages des fonds communs de placement
Lorsqu’il s’agit d’investir dans des fonds communs de placement par rapport aux obligations, les fonds communs de placement présentent plusieurs avantages :
- Diversification
- Réduction du risque au fil du temps
- Ils gèrent la recherche
Voici une vidéo qui donne des informations supplémentaires sur l’investissement dans des fonds communs de placement obligataires.
Diversification
La théorie qui prévaut sur les fonds obligataires est que l’avantage majeur des fonds communs de placement par rapport aux obligations est que les premiers offrent une diversification importante, car un panier d’obligations est beaucoup moins susceptible de voir ses composantes individuelles s’effondrer en masse.
La diversification signifie que vous êtes plus susceptible de voir le fonds obligataire fonctionner de très près à la stratégie conçue du fonds. Certains vont monter, d’autres vont descendre, mais aucun ne bougera beaucoup dans le prix. En cours de route, ils paieront principalement les rendements comme prévu.
La diversification vous donne ainsi la stabilité ainsi que le rendement souhaité.
Risque réduit au fil du temps
La volatilité est une mesure du risque. La volatilité de ce fonds obligataire sera beaucoup moins élevée que celle d’une seule obligation que vous achetez. Ainsi, cette diversification entraîne une réduction du risque global.
C’est là que le terme statistique « écart type” entre en jeu. Donc, si vous vous êtes déjà demandé pourquoi vous deviez passer par cette classe, voici comment l’écart-type s’applique.
Dans ce cas, l’écart type d’un fonds obligataire mesure le montant (et la probabilité) que le fonds s’écarte de son rendement annuel moyen à long terme.
Les fonds obligataires ont tendance à avoir des écarts types plus faibles que les stocks. Vous pouvez trouver des données d’écart-type sur des sites tels que Morningstar.com
Ils s’occupent de la recherche
Plutôt que de prendre tout le temps et les efforts nécessaires pour évaluer réellement une entreprise et la structure de sa dette et si elle peut payer ces dettes, vous vous fiez simplement à l’expertise du gestionnaire de fonds communs de placement obligataires.