Qu’est-ce que la Marge de maintenance?
La marge de maintenance est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d’investissement afin de détenir une position d’investissement ou de trading Positions longues et courtes.En investissant, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels des investisseurs selon lesquels un titre augmentera (lorsqu’il est long) ou baissera (lorsqu’il est court). Dans la négociation d’actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions: longue et courte. Un investisseur peut soit acheter un actif (à long terme), soit le vendre (à court terme). et évitez un appel de marge. Pour mieux comprendre ce qu’est une marge de maintenance, il est important de passer en revue les concepts sous-jacents des comptes sur marge et des appels de marge.
Ventilation de la marge de maintenance
Avant que la marge de maintenance puisse être entièrement comprise, il est important de comprendre ce que sont les comptes de marge et comment ils fonctionnent, ce qui implique des marges de maintenance.
Un compte sur marge est un compte de trading à effet de levier, c’est-à-dire, un trader n’a pas besoin de mettre en place la valeur totale d’un investissement pour détenir une position de trading. Au lieu de cela, ils ne sont tenus d’effectuer qu’un dépôt, appelé marge, qui est un pourcentage fixe de la valeur totale de la sécurité financièreles titres publics, ou titres négociables, sont des investissements qui sont négociés ouvertement ou facilement sur un marché. Les titres sont fondés sur des actions ou sur des titres de créance. ils investissent dans. Essentiellement, la valeur restante de l’investissement est empruntée à la maison de courtage ou à une autre entreprise d’investissement que le trader utilise.
La governmentSecurities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est une agence indépendante du gouvernement fédéral des États-Unis chargée de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé de maintenir le secteur des valeurs mobilières et les bourses d’actions et d’options régissent les exigences de marge minimale pour les comptes de négociation à effet de levier. En outre, chaque société de courtage ou de négociation établit ses propres exigences de marge conformément à ces réglementations. Les exigences de marge minimale d’une société de courtage dépassent souvent les marges minimales exigées par le gouvernement. Il apporte à la société de courtage et à ses clients une sécurité financière supplémentaire.
Marge initiale et Marge de maintenance – Comment Cela fonctionne
Pour comprendre comment les comptes sur marge fonctionnent et comment la marge de maintenance entre en jeu, il est utile de regarder un exemple.
Considérez qu’un trader cherche à acheter 100 actions de la société ABC à 20 per par action, mais l’investisseur n’a pas les 2 000 needed nécessaires pour acheter la totalité de ces actions. Si l’investisseur a établi un compte sur marge auprès de son cabinet de courtage, il peut acquérir les actions en ne mettant en place qu’un pourcentage du prix d’achat total. Ce pourcentage initial est appelé « exigence de marge initiale ». »
Pour notre exemple, supposons que l’exigence de marge initiale est de 50% du prix d’achat total, qui, dans ce cas, est de 1 000 $. Afin d’acquérir la totalité des 100 actions que l’investisseur souhaite, il ou elle devrait avoir au moins 1 000 $ sur son compte de trading pour répondre à l’exigence initiale de marge de 50%. Lorsqu’un investisseur achète sur marge, il emprunte essentiellement le solde du prix d’achat total auprès de sa société de courtage, pour laquelle des frais de financement minimes lui sont généralement facturés.
La marge de maintien est le pourcentage requis de l’investissement total qui est inférieur à la marge initiale, et que l’investisseur doit conserver dans son compte de trading afin d’éviter un appel de marge – une demande de leur courtier selon laquelle il dépose des fonds supplémentaires sur son compte ou liquideune quantité suffisante de ses avoirs pour répondre à l’appel de marge. Pour notre exemple, supposons que l’exigence de marge de maintenance soit de 40%.
Maintenant, supposons que la valeur des actions de la Société ABC chute de 30%. Le compte de marge du trader sera alors tombé en dessous du niveau de marge de maintenance, comme indiqué ci-dessous:
- La valeur totale des 100 actions de l’action ABC a diminué à 1 400 $.
- La valeur de l’exigence de marge de 50% de l’investisseur est passée de 1 000 $ à 700 $.
- Le niveau de marge de maintenance de 40% est de 800 $.
- Par conséquent, le compte de l’investisseur est tombé de 100 $ en dessous du niveau de marge de maintenance requis.
Une fois que ce qui précède se produit, la société de courtage envoie un appel de marge à l’investisseur. Cela signifie que la société de courtage informe le trader qu’il doit faire l’une des deux choses suivantes: mettre plus d’argent sur le compte ou vendre une partie des actions afin de compenser la différence entre le cours actuel de l’action et l’exigence de marge de maintenance.
En cas d’appel de marge, la société de courtage peut demander à l’investisseur de déposer des fonds supplémentaires ou de liquider suffisamment de titres pour ramener le compte à l’exigence de marge initiale de 50% de la valeur totale initiale de l’investissement.
Les comptes sur marge sont utiles aux investisseurs car ils permettent l’investissement à effet de levier, c’est-à-dire la possibilité de détenir une plus grande valeur totale des investissements en n’ayant à déposer qu’un pourcentage de la valeur totale des investissements. Avant d’établir un compte sur marge, toutes les parties concernées doivent signer tous les accords appropriés qui décrivent les réglementations gouvernementales sur les comptes sur marge, ainsi que les propres exigences de la société de courtage en matière de négociation sur marge. Les marges de maintenance sont importantes pour les sociétés de courtage car elles protègent à la fois l’investisseur et le courtier financièrement.
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