En août 2006, un « cambriolage » a lieu chez Kristi (Sprague Grayden) et Daniel Rey (Brian Boland), saccageant leur maison et ne laissant intacte que la chambre de leur fils en bas âge Hunter. La seule chose volée est un collier que la sœur de Kristi, Katie, lui a donné. Martine, la gouvernante et nounou de la famille latino-américaine, entre dans la chambre de Hunter après avoir entendu un grand bruit et sent quelque chose à l’intérieur de la pièce. Elle l’emmène en bas et tente de nettoyer la maison des « mauvais esprits » mais Daniel arrive à la maison et attrape sa sauge en feu. En conséquence, Martine est virée.
Kristi croit que leur maison est hantée et le dit à Daniel; Daniel examine les images mais rejette sa demande. Katie et Kristi parlent d’être tourmentées par un démon lorsqu’elles étaient enfants. La fille de Daniel issue d’un précédent mariage, Ali (Molly Ephraim), commence à enquêter sur les événements mystérieux; elle découvre que les humains peuvent conclure des accords avec des démons pour la richesse ou le pouvoir en confisquant l’âme de leur premier-né, mais si l’accord n’est pas rempli, le démon restera dans la famille jusqu’à la naissance d’un autre fils — Hunter est le premier mâle à naître du côté de Kristi depuis les années 1930.
La violence s’intensifie ; la bergère allemande de la famille, Abby, qui gardait Hunter la nuit, prend conscience de la présence du démon et est attaquée et souffre apparemment d’une crise. Daniel et Ali emmènent Abby chez le vétérinaire, laissant Kristi seule avec Hunter. En vérifiant le bébé, Kristi est attaquée et traînée dans le sous-sol par le démon, la possédant. Le lendemain, Ali est laissé à la maison avec Kristi, ignorant qu’elle est possédée. Bientôt, Ali entend un bruit de rayures dans la porte du sous-sol et l’ouvre pour trouver des rayures et voit un mot, meus (latin pour « Le mien »), gravé dedans. Ali est terrifié par le comportement de Kristi.
Après avoir remarqué une étrange marque de morsure sur sa jambe et découvert les images de l’attaque de Kristi, Ali supplie Daniel de rentrer chez lui; après son arrivée, elle lui montre les images. Daniel appelle immédiatement Martine, qui prépare une croix pour exorciser le démon ; Kristi n’aura aucun souvenir d’avoir été possédée. Daniel va passer le démon sur Katie afin que Kristi et Hunter soient sauvés, malgré les supplications d’Ali de ne pas le faire.
Cette nuit-là, lorsque Daniel essaie d’utiliser la croix sur Kristi, elle l’attaque et les lumières de la maison s’éteignent, plongeant tout le monde dans l’obscurité. En utilisant la vision nocturne de la caméra portable, il découvre que Kristi et Hunter ont disparu. Les meubles commencent à basculer et les lustres tremblent. Daniel poursuit Kristi dans le sous-sol, où elle l’attaque. Il la touche avec la croix, la faisant s’effondrer. Daniel entend des grognements démoniaques et finalement, les secousses cessent. Daniel met Kristi au lit et brûle une photo d’une jeune Katie, lui passant le démon.
Trois semaines plus tard, Katie lui rend visite et lui explique que des choses étranges ont commencé à se produire chez elle. Le 9 octobre, une nuit après la mort de Micah, une Katie possédée et tachée de sang fait irruption dans la maison, tue Kristi et Daniel puis emmène Hunter avec elle. L’écran devient alors noir.
Un texte d’épilogue indique qu’Ali était en voyage scolaire et est rentré chez lui, a trouvé les corps de Daniel et Kristi trois jours plus tard, et que les allées et venues de Katie et Hunter restent inconnues.