Publications des investisseurs

En tant qu’investisseur individuel, vous avez jusqu’à trois choix pour détenir vos titres :

	Certificat physique — Le titre est inscrit à votre nom dans les livres comptables de l’émetteur et vous recevez un certificat d’actions ou d’obligations sur papier représentant votre propriété du titre.
	Inscription « Nom de rue » — Le titre est inscrit au nom de votre société de courtage dans les livres comptables de l’émetteur, et votre société de courtage détient le titre pour vous sous forme de « inscription en compte ». « Inscription en compte » signifie simplement que vous ne recevez pas de certificat. Au lieu de cela, votre courtier tient un registre dans ses livres que vous possédez ce titre particulier.
	Inscription « directe » — Le titre est inscrit à votre nom dans les livres comptables de l’émetteur, et la société ou son agent des transferts détient le titre pour vous sous forme d’inscription en compte. Le « Système d’enregistrement direct » (également appelé « DRS ») permet aux investisseurs de transférer des titres détenus de cette manière. Pour plus d’informations sur DRS, veuillez consulter notre Foire aux questions ci-dessous.

Cette publication explique ces choix plus en détail, en exposant les avantages et les inconvénients de chacun et en répondant aux questions fréquemment posées. Selon le type de titre et l’endroit où vous l’achetez, vous pouvez ou non avoir tous ces choix sur la façon dont vos titres sont détenus. Par exemple, toutes les entreprises ne proposent pas d’enregistrement direct et certaines ne délivrent plus de certificats physiques. Vous devriez demander à votre courtier ou à l’entreprise quelles options vous avez.

Certificat physique

Lorsque vous achetez un titre, que ce soit par l’intermédiaire de votre courtier ou de la société elle-même, vous pouvez demander que les certificats d’actions ou d’obligations vous soient envoyés. Vous devrez peut-être payer des frais minimes pour les frais supplémentaires liés à la délivrance d’un certificat papier. Il est important que vous protégiez vos certificats jusqu’à ce que vous vendiez ou transfériez vos titres. Il peut être difficile de prouver que vous avez déjà possédé un certificat qui a été perdu, volé ou détruit. Votre courtier — ou la société ou son agent des transferts – facturera généralement des frais pour remplacer un certificat d’actions perdu ou volé. Pour plus d’informations sur la protection de vos titres, veuillez lire notre « Réponse rapide » sur les certificats d’actions perdus ou volés.

Les avantages de détenir un certificat physique incluent:

• L’entreprise sait comment vous joindre et vous enverra directement tous les rapports de l’entreprise et d’autres informations.
• Il peut être plus facile de mettre en gage vos titres en garantie d’un prêt si vous détenez vous-même les certificats sous forme de certificat physique.

Les inconvénients incluent:

• Lorsque vous souhaitez vendre vos actions, vous devrez envoyer le certificat à votre courtier ou à l’agent de transfert de la société pour exécuter la vente. Cela peut vous rendre plus difficile de vendre rapidement.
• Si vous perdez votre certificat, des frais peuvent vous être facturés pour un certificat de remplacement.
• Si vous déménagez, vous devrez contacter l’entreprise avec votre changement d’adresse afin de ne manquer aucun envoi important.

Enregistrement du nom de la rue

Vous pouvez faire enregistrer votre titre au nom de la rue et le conserver dans votre compte chez votre courtier. De nombreuses sociétés de courtage placeront automatiquement vos titres dans le nom de la rue, à moins que vous ne leur donniez des instructions spécifiques au contraire. Dans le cadre de l’enregistrement du nom de la rue, votre entreprise conservera des registres vous indiquant comme propriétaire réel ou  » bénéficiaire « , mais vous ne figurerez pas directement dans les livres comptables de l’émetteur. Au lieu de cela, votre société de courtage (ou un autre prête-nom) apparaîtra en tant que propriétaire dans les livres de l’émetteur.

Bien que vous ne receviez pas de certificat, votre cabinet vous enverra, au moins quatre fois par an, un relevé de compte qui répertorie tous vos titres chez le courtier-courtier. Votre courtier créditera également votre compte de vos paiements de dividendes et d’intérêts et vous fournira des informations fiscales consolidées. Votre courtier-courtier vous enverra des envois postaux à l’émetteur tels que des rapports annuels et des procurations.

Les avantages de laisser votre société de courtage détenir vos titres en « nom de rue » incluent:

• Comme vos titres sont déjà chez votre courtier, vous pouvez passer des ordres à cours limité qui ordonnent à votre courtier de vendre un titre à un prix spécifique.
• Votre société de courtage est responsable de la protection de vos certificats de valeurs mobilières afin que vous n’ayez pas à vous soucier de la perte ou du vol de vos certificats de valeurs mobilières.
• Votre cabinet de courtage peut vous tenir informé des développements importants, tels que les offres publiques d’achat ou les appels d’obligations.
• Il est plus facile de créer un compte sur marge.

Les inconvénients incluent:

• Il se peut que vous subissiez un léger retard dans la réception de vos paiements de dividendes et d’intérêts de votre société de courtage. Par exemple, certaines entreprises ne transmettent ces paiements aux investisseurs que sur une base hebdomadaire, bihebdomadaire ou mensuelle.
• Puisque votre nom ne figure pas dans les livres de la société, celle-ci ne vous enverra pas directement d’importantes communications d’entreprise.

Enregistrement direct

Si une société propose l’enregistrement direct de ses titres, vous pouvez choisir d’être inscrit directement dans les livres de la société, que vous ayez acheté vos titres par l’intermédiaire de votre courtier ou directement auprès de la société ou de son agent de transfert via un plan d’investissement direct. L’inscription directe vous permet de faire inscrire votre titre à votre nom dans les livres de l’émetteur sans avoir besoin d’un certificat physique pour servir de preuve de votre propriété. Bien que vous ne receviez pas de certificat, vous recevrez une déclaration de propriété et des relevés de compte périodiques, des dividendes, des rapports annuels, des procurations et d’autres envois directement de l’émetteur.

Les avantages de l’enregistrement direct comprennent:

• Puisque vous êtes « inscrit » dans les livres de la société en tant qu’actionnaire, vous recevrez des rapports annuels et autres, des dividendes, des procurations et d’autres communications directement de la société.
• Si vous souhaitez vendre vos titres par l’intermédiaire de votre courtier, vous pouvez demander à votre courtier de transférer électroniquement vos titres via DRS des livres de la société, puis de vendre vos titres. Votre courtier devrait pouvoir le faire rapidement sans avoir besoin de remplir des formulaires compliqués et chronophages.
• Vous n’avez pas à vous soucier de la garde ou de la perte de certificats, ou de leur vol.

Les inconvénients incluent:

• Si vous choisissez d’acheter ou de vendre des titres enregistrés dans le cadre du plan d’investissement direct d’une société, vous ne pourrez généralement pas acheter ou vendre à un prix de marché spécifique ou à un moment précis. Au lieu de cela, la société achètera ou vendra des actions pour le régime à des moments établis — par exemple, sur une base quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle — et à un prix moyen du marché.

Bien que vous décidiez uniquement de conserver vos titres, vous devriez examiner attentivement chacune des autres formes d’enregistrement des titres et consulter votre conseiller financier ou votre courtier pour déterminer quelle forme vous convient le mieux.

Foire aux questions

Q: Qu’est-ce que le Système d’enregistrement direct?

A: Le système d’inscription directe, ou DRS, est un système qui permet à un investisseur de transférer électroniquement sa position de titre détenue sous forme de registre d’inscription directe entre l’émetteur et le courtier de l’investisseur.

Q: Après avoir pris ma décision sur la façon dont je veux conserver ma sécurité, que dois-je faire?

R : Vous devriez vérifier auprès de l’émetteur ou de votre courtier pour savoir si l’émetteur propose une inscription directe. Si vous achetez un titre, dites à votre courtier que vous souhaitez détenir vos titres en inscription directe. Si vous êtes actuellement titulaire d’un certificat, vous pouvez l’envoyer par la poste ou le prendre à l’émetteur ou à votre courtier avec des instructions pour passer à l’enregistrement direct. Si vous détenez actuellement votre titre dans l’enregistrement de nom de rue, vous pouvez demander à votre courtier ou à l’émetteur de transférer votre position de titre à l’émetteur pour l’enregistrement direct. Dans tous les cas, vous recevrez une déclaration de propriété de l’émetteur confirmant votre position en compte de DRS une fois le changement effectué.

Si vous voulez un certificat ou si vous souhaitez utiliser l’enregistrement du nom de rue, informez votre courtier de votre choix au moment de l’achat. Si vous choisissez un certificat, un vous sera envoyé. Si vous choisissez l’enregistrement du nom de rue, votre courtier vous enverra une confirmation et des relevés de compte périodiques reconnaissant votre propriété. Si vous détenez actuellement un certificat, vous pouvez le remettre à votre courtier avec des instructions pour changer votre enregistrement en enregistrement de nom de rue. Si vous détenez actuellement un enregistrement de nom de rue, vous pouvez demander à votre courtier d’obtenir un certificat pour vous.

Q:Que dois-je faire pour vendre mon titre ?

R:Pour vendre un titre détenu en inscription directe, vous pouvez :

1. demander à l’émetteur de vendre votre titre (de nombreux émetteurs ont mis en place des programmes pour répondre aux demandes de vente); ou
2. demander à votre courtier ou à l’émetteur de transférer électroniquement votre titre à votre courtier pour qu’il le vende; ou
3. demander un certificat physique et le remettre à votre courtier pour qu’il le vende.

Pour vendre un titre détenu dans l’enregistrement d’un nom de rue, vous pouvez :

1. demander à votre courtier de vendre votre titre; ou
2. demander un certificat physique et le remettre à un autre courtier pour le vendre; ou
3. demander à votre courtier ou à l’émetteur de transférer électroniquement votre titre à l’émetteur pour que celui-ci le vende (de nombreux émetteurs ont mis en place des programmes pour répondre aux demandes de vente) ou de passer électroniquement à un autre courtier pour vendre.

Pour vendre un titre pour lequel vous détenez un certificat physique, vous pouvez ::

1. remettez le certificat à votre courtier avec vos instructions de vente ou
2. remettez le certificat à l’émetteur avec vos instructions (a) de changer l’inscription en DRS et de transférer la position à votre courtier pour vendre si votre titre est admissible à l’inscription directe ou (b) à l’émetteur de vendre si l’émetteur a mis en place un programme pour répondre aux demandes de vente.

Lors de la vente d’un titre par l’intermédiaire de l’émetteur, celui-ci vendra votre titre selon les modalités en vigueur pour cette émission. Par exemple, certains ordres de vente seront exécutés le jour où l’émetteur les reçoit, et certains ordres sont agrégés pour une exécution fréquente, mais pas quotidienne. (Remarque: vous devez demander à l’émetteur s’il propose un service de vente et quelles sont les conditions générales.) Le produit de la vente vous sera envoyé par la poste trois jours ouvrables après la date de la vente.

Lors de la vente par l’intermédiaire de votre courtier, vos instructions seront suivies immédiatement et conformément aux directives qu’il vous fournit. Le produit de la vente sera mis à votre disposition ou crédité sur votre compte trois jours ouvrables après la date de la vente.

Q: Puis-je placer un ordre à cours limité ? Ordre du marché ? Ordre d’arrêt?

R: Seul un courtier peut exécuter un ordre limite, de marché ou stop. Par conséquent, vous ne pouvez passer l’un de ces types d’ordres que si vous utilisez un courtier pour exécuter une transaction pour des titres détenus sous forme d’enregistrement direct, de nom de rue ou de certificat.

Q : Qu’en est-il de ma relation avec mon courtier-courtier si j’utilise l’enregistrement direct?

A: Vous pouvez maintenir votre relation avec votre courtier-courtier quel que soit votre choix d’inscription.

• Lorsque vous achetez un titre à détenir en inscription directe, vous pouvez demander à votre courtier ou à l’émetteur d’inclure les informations pertinentes du courtier dans les dossiers de l’émetteur.
• Si vous n’avez pas les informations de votre courtier dans les dossiers de l’émetteur au moment de l’achat et que vous souhaitez ultérieurement ou si vous souhaitez modifier les informations de votre courtier dans les dossiers de l’émetteur, vous pouvez le faire. Vous devez contacter votre courtier ou l’émetteur pour obtenir des informations sur les procédures et les documents requis pour de telles actions.

Q: Si je suis titulaire de certificats et qu’il y a une distribution d’actions, vais-je obtenir un certificat pour mes actions supplémentaires?

R: Si le problème est éligible à l’enregistrement direct, vous recevrez probablement une déclaration de propriété au lieu d’un certificat supplémentaire.

Q: Quels sont les frais associés à l’inscription directe? Avec l’enregistrement du nom de rue? Avec un certificat ?

A: Il n’y a pas de frais facturés par un émetteur pour l’enregistrement direct. Cependant, étant donné que les courtiers offrent des services et des plans différents, vous devriez communiquer avec votre courtier pour savoir quels sont, le cas échéant, les frais qu’il facture.

Q : Si j’opte pour l’enregistrement direct, que se passe-t-il si je perds ma déclaration de propriété?

R : Si vous avez besoin d’une déclaration de propriété en double, vous devez contacter l’émetteur. L’émetteur vous enverra une nouvelle déclaration de propriété par la poste.

Q: Que se passe-t-il si mon certificat physique est perdu ou volé ?

A: Les sociétés de courtage, les banques, les agents de transfert et les sociétés ont mis en place des procédures pour aider les investisseurs à remplacer les certificats perdus ou volés. Si votre certificat de valeurs mobilières est perdu, détruit accidentellement ou volé, vous devez immédiatement contacter l’agent des transferts et demander qu’un  » transfert d’arrêt » soit placé contre les valeurs mobilières manquantes. Votre courtier peut être en mesure de vous aider dans ce processus.

Le « stop transfer » permet d’empêcher quelqu’un de transférer la propriété de votre nom à celle d’un autre. L’agent des transferts ou le courtier déclarera les certificats manquants au programme des titres perdus et volés de la SEC. Pour plus d’informations, veuillez lire notre « Réponse rapide » sur les certificats d’actions perdus ou volés.

Q: Comment mes titres sont-ils protégés si je choisis la propriété d’un nom de rue?

R :Presque tous les courtiers sont membres de Securities Investor Protection Corporation ( » SIPC « ). Par conséquent, vos titres et votre argent détenus chez votre courtier sont protégés jusqu’à 500 000 $ avec une limite de 100 000 cash pour les espèces. De nombreux courtiers-courtiers ont également une assurance supérieure à la couverture de SIPC. Cependant, SIPC ne vous protège pas contre les pertes causées par une baisse de la valeur marchande de vos titres. Pour plus d’informations sur la couverture SIPC, veuillez lire notre « Réponse rapide » sur la Securities Investors Protection Corporation.