Resirkulert polyetylentereftalat (rPET) utgjør om lag 12 til 14 prosent AV PET emballasje harpiks produsert og konsumert årlig i Usa, IFØLGE IHS Markit analyse. Det volumet hadde vært gradvis, men jevnt voksende frem til 2014, da veksten av rPET ser ut til å ha flatforet. Å forstå årsakene til det tilsynelatende tapet av momentum krever undersøkelse av de grunnleggende markedsforholdene som driver PET-tilbud og etterspørsel, samt kreftene som skapes ved å endre råvaremarkeder. Kort sagt, jomfruelige KJÆLEDYRPRISER har blitt drevet ned av en rekke utviklinger: konkurranse styrket av innenlands overkapasitet, flattning av etterspørsel, press fra lavere kostnadsimport og fallende råvarepriser. Resirkulering kostnader for innsamling og behandling har ikke endret seg dramatisk på samme tid, slik at de fleste eller alle av prisbasert insentiv til å bruke rPET i stedet for jomfru harpiks forsvant, skape et miljø der satsing på bærekraft, den store gjenv rende motivasjon til å bruke rPET, blir testet alvorlig.
overkapasitet bekymringer
Det Nordamerikanske markedet er modent, med det høyeste DIREKTE KJÆLEDYRFORBRUKET per innbygger i noen region i verden. Mexico og USA kombinert har ET KJÆLEDYRFORBRUK per innbygger som er høyere Enn Vest-Europa, andreplassen, og er mye høyere enn utviklingsland.de sterkeste vekstperiodene FOR PET i Nord-Amerika fant sted da PET fikk markedsandeler på bekostning av glass og aluminium i KULLSYREHOLDIG brus (CSD) industrien, etterfulgt av utskifting av glass i mat og brennevin beholdere, fremveksten av single-serve markedet for Csd og, til slutt, eksplosjonen av flaskevann markedet. Alle disse erstatninger har ganske mye kommet til en slutt, og i noen tilfeller gått tilbake til andre materialer for markedsføring grunner (tror aluminiumsbokser for flavored musserende vann), NOE SOM GJØR PET et offer for sin egen suksess.
Etterspørselen i en nøkkel segment har også vansmektet: CSD. År med negativ pressedekning om helseeffekter av sukkerholdige og diettdrikker ser ut til å ha endret forbrukerpreferanser, med Csder som viser tap de siste 10 årene—og 2016 var ikke noe unntak. I løpet AV de siste 12 månedene har amerikanske Salg av Totale Csder gått ned om lag 2.5 prosent.bunnlinjen er AT PET vil vokse sakte fra en samlet økning i Den Nordamerikanske befolkningen, samt fra vekst i flaskevann og fra noen konverteringer fra glass i emballasje.Det Nordamerikanske markedet har vært strukturelt langt (kapasitet som overstiger innenlandsk etterspørsel) siden midten av 1990-tallet, noe Som betyr At Nord-Amerika ikke trenger import for å møte etterspørselen. Oversupply betydde økt konkurranse blant produsenter for markedsandel, og det førte til jevn pris erosjon, noe som var bra for KJÆLEDYR etterspørsel, men begynte å deprimere prispremien for virgin PET over resirkulert harpiks.
næringen reagerte på marginpress ikke ved å rasjonalisere overskuddskapasitet, men ved å konsolidere eierskap. Siden 2010 har antall virgin PET produsenter krympet fra åtte til fire, men produksjonskapasiteten faktisk har vokst og er grunn til å utvide igjen i år med oppstart av en meget stor PET enhet I Corpus Christi, Texas.
Gjør vondt verre, hver region av kloden har overbygget, Med Asia som bærer en marginalt større del av overbelastningen. Verden har i dag om lag 30 prosent mer jomfru PET kapasitet enn etterspørselen antyder er nødvendig.
Eroderende priser
historien som utviklet seg i et miljø med overforbruk og svak etterspørselsvekst var en av eroderende priser for virgin PET fra 2011 til 2013. Som svar forventet kjøpere lignende prisreduksjoner for rPET. OBSERVASJONENE OVER TID AV IHS Markit, forsterket av samtaler med markedsdeltakere, førte oss til å vurdere de grunnleggende forholdene mellom kostnader og priser for jomfru PET harpiks og rPET, basert på objektivt identifiserbare markører. Ved å koke ned den historiske markedsadferden til begge, KONKLUDERTE IHS med at når prispremien for virgin PET over rPET falt til et visst punkt, syntes etterspørselen etter rPET å myke. Implikasjonen er at det er en omtrentlig pris som en kjøper er likegyldig mellom å kjøpe rPET og virgin, vurderer faktorer som skrap priser, utstyr utnyttelse, bedriftens bærekraft og resirkulert innhold mål. Med andre ord, det er et punkt der en kjøper vil foretrekke en harpiks eller den andre og endre hans eller hennes kjøpsmønstre.basert på analyse av dataene syntes det kritiske prispunktet å være en spredning på omtrent 50 cent per pund mellom markedsprisen for virgin PET og den for baled PET-flasker, curbside. På det tidspunktet måtte resirkulatorer redusere prisene eller risikere å miste volum. Siden kostnadene er ganske faste for å rengjøre og oppgradere resirkulerte flasker til den minste nødvendige egenviskositeten (IV) og for å møte Food And Drug Administration (FDA) standarder For Et Brev Uten Innvendinger, er den enkleste måten å beholde lønnsomheten lavere råvarepriser. Råmaterialet til rpet-industrien er baledflasker, og curbside flaske prising falt fra gjennomsnitt i midten av 30 cent per pund i 2011 til mindre enn 20 cent per pund innen tidlig 2014, en nedgang på mer enn 40 prosent på kort tid.
det er fortsatt rimelige utsikter for utvinning av etterspørselsvekst for resirkulert PET, fremmet av økende forbrukernes preferanse for resirkulert polymer innhold og bærekraft-drevet markedsføring, men det ser ut til at en rebound forårsaket av høyere jomfru priser kan ta et år eller mer, minst.
historien slutter ikke der, og blir bare verre når man ser på råvarer. I Asia overinvesterte selskapene også i kapasitet for renset tereftalsyre (PTA) i 2013-2014, i den grad disse enhetene har kjørt på bare om lag 75 prosent av kapasiteten. PTA utgjør om lag 85 prosent AV PET – råvarekostnadene, og prisene på PTA I Kina falt til nivåer langt under de rådende markedsprisene i Nord-Amerika, noe Som gir Asiatiske KJÆLEDYRPRODUSENTER kombinasjonen av for mye kapasitet og en produksjonskostnadsfordel. Ikke overraskende, disse produsentene målrettet økt salg AV PET I Det Nordamerikanske markedet. Import av virgin PET til USA økte med tosifrede priser, og økte drivstoff til konkurransedyktig brann som kjørte NED KJÆLEDYRPRISER. Til slutt, den uventede sammenbruddet av globale råoljepriser siden 2014, mens en økonomisk fordel på mange måter, intensiverte det nedadgående presset på KJÆLEDYRPRISER. Både kritiske råvarer FOR PET-syntese, PTA og monoetylenglykol (MEG), er i siste instans avledet fra råolje. Fallende råpriser senket stadig kontantkostnadene for produksjon for både kjemiske mellomprodukter, og i det høyt ladede konkurransemiljøet ble de lavere kostnadene raskt overført nedstrøms TIL KJÆLEDYRKJØPERE i form av lavere KJÆLEDYRPRISER.
I Møte med fallende priser for PET, hadde resirkuleringsmarkedet bare en kilde til lettelse for å forbli konkurransedyktig, noe som betalte stadig lavere priser for gjenvunnet containere. I løpet av 2014 og 2015 falt disse prisene jevnt, og i begynnelsen av 2016 falt prisene på baledflasker under 10 cent per pund. Ikke rart at «Report on POSTCONSUMER PET Container Recycling Activity in 2015», konkluderte med at selv om volumet av flasker tilgjengelig for resirkulering økte i 2015, ble volumet samlet redusert, slik at resirkuleringsgraden falt nesten 1 prosent. Rapporten, utstedt Av National Association FOR PET Container Resources i forbindelse med Association Of Plastic Recyclers, konkluderte videre med at nedgangen i innsamlingsvolumer i 2015 ser ut til å være et resultat av en nedgang I PET samlet curbside. På dette tidspunktet er prisene på resirkulerte flasker svært nær kostnaden for innsamling og sortering, så incitamentet til å samle INN OG behandle PET er ganske lavt.
Vekstutsikter
det er fortsatt rimelige utsikter for utvinning av etterspørselen etter resirkulert PET, fremmet av økende forbrukerpreferanse for resirkulert polymerinnhold og bærekraftdrevet markedsføringstiltak, men det ser ut til at en rebound forårsaket av høyere jomfrupriser kan ta minst et år eller mer.konkurransetrykket som holder prisene på virgin PET-harpiks nede, forventes ikke å avta raskt, så dynamikken som oppfordrer jomfruforbruk til fordel for rPET, vil fortsette. Energikonsulentene PÅ IHS Markit forutser en langsom utvinning av råoljepriser, fra et gjennomsnitt på rundt $43 per fat (Brent) i 2016 til midten av$50s i år og 2018, så PET-råvareprisene vil stige; men forutsatt at prognosen er nøyaktig, ikke så bratt eller raskt som de kom ned i 2014.videre vil paraxylen (PX), PTA og MEG forsyninger være rikelig, med kapasitetsøkninger som forventes å overskride etterspørselen de neste årene, noe som vil ha en tendens til å holde prisene nede. PET drifts priser og salgspriser vil forbli undertrykt av global oversupply. Imidlertid er noen trinn fortsatt innenfor rekkevidde AV KJÆLEDYRINDUSTRIEN som kan oppmuntre til raskere utvinning. Den viktigste muligheten er i potensialet for rasjonalisering av eldre, overkapasitet. To ELLER tre PET enheter I Nord-Amerika er rimelige kandidater til å bli tatt ut av drift, spesielt etter den nye PET og PTA kapasitet under bygging På Corpus Christi kommer onstream i år. En annen potensiell handling ville være jakten på en annen runde av anti-dumping undersøkelser AV US Commerce Department, hvis industrien bringer frem en dumping klage. Næringen fikk tariffbeskyttelse i 2016 mot billig import Fra India, Kina, Oman og Canada. Disse kildene har blitt effektivt avskåret, men de har blitt erstattet av EN bølge AV PET fra Brasil, Taiwan, Korea og andre nasjoner. En andre runde med antidumpingtoll, hvis de skulle bli pålagt, ville trolig demme importflyten betydelig, noe som førte til høyere jomfrupriser I Nord-Amerika.bunnlinjen for PET-gjenvinningsindustrien I Nord-Amerika er at lønnsomheten ikke vil bli lettere ved en rask gjenoppretting AV PET – markedspriser, i hvert fall ikke en rebound drevet av forutsigbare markedskrefter; derfor vil overlevelse avhenge av sterk kostnadsstyring og vekt på bærekraftfordelene ved å bruke rPET. Prisen på baled PET-flasker fra curbside recycling programs har sannsynligvis nådd gulvet og rebounded nok til å opprettholde innsamling og sortering, men lite ekstra lettelse er tilgjengelig fra den kilden. Spredningen mellom jomfru importert harpiks og rPET hviler i dag på rundt 40 cent per pund, som er under det teoretiske likegyldighetspunktet på 50 cent per pund ekstrapolert av IHS Markit. Dette betyr at ren råvareøkonomi vil motvirke substitusjon av jomfru med resirkulert harpiks på kort sikt. På den lysere siden har spredningen holdt seg ganske stabil for det meste av 2016, og hvis den siste oppgangen i råoljeprisene holder, kan spredningen krympe trinnvis. Derfor bør overgangen fra rPET ha stoppet, og kjøpere kan nå være mer sannsynlig å vurdere de mulige forbrukermarkedsføringsfordelene ved å øke deres resirkulerte harpiksinnhold.Tison Keel er direktør FOR PET, PTA, EO og derivater VED IHS Markit. Han er basert I Houston og cen kontaktes på [email protected].
FOR mer informasjon: IHS Markit, 281-752-3264, www.ihsmarkit.com