Ulemper Ved Obligasjoner
Obligasjoner er utsatt for risiko som renterisiko, forskuddsbetalingsrisiko, kredittrisiko, reinvesteringsrisiko og likviditetsrisiko.
Læringsmål
Diskuter ulempene ved å eie en obligasjon
Key Takeaways
Nøkkelpunkter
- en obligasjon Er et instrument for gjeld av obligasjonsutstederen til innehaverne. Det er en gjeldssikkerhet hvor utstederen skylder innehaverne en gjeld og, avhengig av vilkårene i obligasjonen, er forpliktet til å betale dem renter og muligens tilbakebetale hovedstolen på et senere tidspunkt, som kalles forfall.Fastrenteobligasjoner er utsatt for renterisiko, noe som betyr at deres markedspriser vil synke i verdi når de generelt rådende rentene stiger.
- Obligasjoner er også utsatt for ulike andre risikoer som samtale-og forhåndsbetalingsrisiko, kredittrisiko, reinvesteringsrisiko, likviditetsrisiko, hendelsesrisiko, valutakursrisiko, volatilitetsrisiko, inflasjonsrisiko, suveren risiko og avkastningskurverisiko.
- et selskaps obligasjonseiere kan miste mye eller alle pengene sine hvis selskapet går konkurs. Det er ingen garanti for hvor mye penger vil forbli å tilbakebetale obligasjonseiere.
- Noen obligasjoner er callable. Dette skaper reinvesteringsrisiko, noe som betyr at investoren er tvunget til å finne et nytt sted for pengene sine. Som en konsekvens, investor kan ikke være i stand til å finne så god en avtale, spesielt fordi dette vanligvis skjer når renten faller.
Nøkkelbegreper
- Reinvesteringsrisiko: reinvesteringsrisikoen er muligheten for at investoren kan bli tvunget til å finne et nytt sted for pengene sine. Som en konsekvens, investor kan ikke være i stand til å finne så god en avtale, spesielt fordi dette vanligvis skjer når renten faller.
- valutakursrisiko: Valutarisiko er en finansiell risiko som utgjøres av en eksponering for uventede endringer i valutakursen mellom to valutaer.
Definisjon og Formål med En Obligasjon
en obligasjon er en gjeld foretaket skylder obligasjonsinnehaveren. Kommersielle obligasjoner utstedes normalt i enheter på 1000 dollar. Obligasjonseiere mottar regelmessig rente på investeringen, avhengig av vilkårene i obligasjonen. Som en trygg sikkerhet er obligasjoner mye kjøpt og handlet av finansinstitusjoner. Imidlertid har obligasjoner visse ulemper.
Obligasjon: en obligasjon er en gjeld eid av foretaket til obligasjonsinnehaveren.
Fastrenteobligasjoner er utsatt for renterisiko, noe som betyr at deres markedspriser vil synke i verdi når de generelt rådende rentene stiger. Siden betalingene er løst, betyr en nedgang i markedsprisen på obligasjonen en økning i avkastningen. Når markedsrenten stiger, vil markedsprisen på obligasjoner falle, noe som reflekterer investorens evne til å få en høyere rente på pengene sine andre steder — kanskje ved å kjøpe en nyutstedt obligasjon som allerede har den nylig høyere renten.
Ulemper Ved Obligasjoner
Obligasjoner er også gjenstand for ulike andre risikoer som samtale-og forhåndsbetalingsrisiko, kredittrisiko, reinvesteringsrisiko, likviditetsrisiko, hendelsesrisiko, valutakursrisiko, volatilitetsrisiko, inflasjonsrisiko, suveren risiko og avkastningskurverisiko.
Prisendringer i en obligasjon vil umiddelbart påvirke verdipapirfond som holder disse obligasjonene. Hvis verdien av obligasjonene i en handelsportefølje faller, faller også verdien av porteføljen. Dette kan være skadelig for profesjonelle investorer som banker, forsikringsselskaper, pensjonskasser og kapitalforvaltere (uavhengig av om verdien umiddelbart er «merket til markedet» eller ikke). Hvis det er noen sjanse for at en innehaver av individuelle obligasjoner må selge sine obligasjoner og «utbetale», kan renterisikoen bli et reelt problem.Obligasjonspriser kan bli ustabile avhengig av utstederens kredittvurdering – for eksempel hvis kredittvurderingsbyråer som Standard og Poor ‘s og Moody’ s oppgraderer eller nedgraderer utstederens kredittvurdering. En uventet nedgradering vil føre til at markedsprisen på obligasjonen faller. Som med renterisiko påvirker denne risikoen ikke obligasjonens rentebetalinger (forutsatt at utstederen ikke faktisk misligholder), men setter i fare markedsprisen, noe som påvirker verdipapirfond som holder disse obligasjonene, og innehavere av individuelle obligasjoner som kanskje må selge dem.et selskaps obligasjonseiere kan miste mye eller alle pengene sine hvis selskapet går konkurs. I henhold til lovene i mange land (inkludert Usa og Canada), er obligasjonseiere i kø for å motta inntektene fra salget av eiendelene til et likvidert selskap foran noen andre kreditorer. Bank långivere, innskudd holdere (i tilfelle av et innskudd tar institusjon som en bank) og handel kreditorer kan ha forrang. Det er ingen garanti for hvor mye penger vil forbli å tilbakebetale obligasjonseiere. I en konkurs som involverer omorganisering eller rekapitalisering, i motsetning til likvidasjon, kan obligasjonseiere ende opp med å få verdien av sine obligasjoner redusert, ofte gjennom en bytte for et mindre antall nyutstedte obligasjoner.Noen obligasjoner kan kalles, noe som betyr at selv om selskapet har avtalt å foreta betalinger pluss renter mot gjelden i en viss periode, kan selskapet velge å betale obligasjonen tidlig. Dette skaper reinvesteringsrisiko, noe som betyr at investoren er tvunget til å finne et nytt sted for pengene sine. Som en konsekvens, investor kan ikke være i stand til å finne så god en avtale, spesielt fordi dette vanligvis skjer når renten faller.