Hva Er Volatilitet?

Volatilitet refererer til frekvensen og graden som prisen på en sikkerhet svinger. Det kan drive uerfarne investorer til å ta irrasjonelle handelsbeslutninger, men kunnskapsrike investorer kan tjene på det.Lær hvordan volatilitet fungerer og hvordan du vurderer volatiliteten til individuelle verdipapirer for å gjøre smartere investeringsvalg.

Hva Er Volatilitet? Volatilitet i investering refererer til opp-eller nedbevegelser i prisen på en aksje, obligasjon, fond eller annen sikkerhet over tid. Investeringsanalytikere måler vanligvis volatiliteten til et verdipapir gjennom en «beta» – verdi, som sammenligner svingningene i et verdipapir med de i en referanseindeks som S&P 500. Jo mer volatil en sikkerhet er, desto større er potensialet for å miste eller få verdi på kort sikt.

• Alternativ definisjon: Volatilitet refererer også til svingninger i det samlede aksjemarkedet. I økonomisk forstand refererer det til prissvingninger generelt.
• Alternativt navn: Aksjevolatilitet

Hvordan Volatilitet Fungerer

Når du investerer i verdipapirer, påtar du deg risiko, og en av hovedrisikoen ved å investere er volatilitet. Alle verdipapirer er gjenstand for prissvingninger, enten opp eller ned, som skjer årlig, månedlig eller til og med daglig. Slike svingninger kan stamme fra handlinger av et selskap, for eksempel utgivelsen av et produkt av dårlig kvalitet. Andre ganger skyldes de markeds-eller økonomiske skift, statlige beslutninger eller globale hendelser. Vanligvis har en investor ingen direkte kontroll over skiftene som forårsaker volatilitet.

Når det er sagt, har ikke alle verdipapirer samme volatilitet. For eksempel har aksjer som helhet potensial til å gi høyere avkastning enn obligasjoner, men de er også mer volatile, noe som gjør dem mer risikable på kort sikt. Obligasjoner gir moderat avkastning, men kommer med mindre volatilitet og risiko.

Men dette betyr ikke at aksjer over hele linja er mer volatile enn obligasjoner. For eksempel kommer high-yield» junk » obligasjoner med mer volatilitet. I stedet for å vurdere volatiliteten til et verdipapir basert på aktivaklassen (aksjer eller obligasjoner, for eksempel) alene, kan investorer også se på beta-verdien av et verdipapir. Aksjesporingstjenester publiserer beta-verdiene til verdipapirer, selv om du også kan be megleren om å levere dem.

når du vurderer beta av en sikkerhet, husk at jo høyere beta-verdi, jo mer volatile en sikkerhet er. Betaen har en basisverdi på 1, som tilsvarer volatiliteten til en referanseindeks som S & P 500 og indikerer at en sikkerhet har gjennomsnittlig volatilitet for alle verdipapirer. Verdipapirer med en beta på over 1 har da over gjennomsnittlig volatilitet, mens de med en beta under 1 har under gjennomsnittlig volatilitet.

en sikkerhet med en beta på 1 beveger seg opp eller ned med 1% for hver 1% referanseindeksen beveger seg. For eksempel, la oss si at du kjøper en aksje med en beta-verdi på 1,50. Aksjekursen er ansvarlig for å bevege seg opp eller ned med 1.50% for hver 1% beveger referanseindeksen seg.

Bemerkelsesverdige Hendelser

Aksjer har generelt belønnet langsiktige investorer med sterk positiv avkastning over tid. Men aksjer av store bedrifter har mistet verdi en gang hvert tredje år i gjennomsnitt. Historisk sett var hendelser som Den Store Depresjonen på 1920-og 1930-tallet, oljesjokket på 1970-tallet og den beryktede «Black Monday» – børskrakket i 1987 forbundet med perioder med økt volatilitet i aksjekursene generelt. Black Monday forårsaket Dow Jones Industrial Average (DJIA) å falle med 22.6% i oktober 19, men det gjenvunnet 57% av nedgangen innen to handelsøkter.

mer nylig produserte finanskrisen i 2008 en nedgang på nesten 7% i DJIA den 29. September. Men dette tallet ble overgått da COVID – 19 coronavirus-pandemien rammet USA, noe SOM førte TIL AT DJIA falt med 12,9% den 16. Mars 2020.

Hvordan Håndtere Volatilitet i Porteføljen din

Bare fordi beta-verdien til en sikkerhet er over 1, betyr det ikke at sikkerheten ikke er verdt å investere i. På baksiden vil en aksje med en beta-verdi under 1 ikke nødvendigvis gjøre et smart tillegg til porteføljen din. Siden noe volatilitet er uunngåelig, er nøkkelen til å investere blant volatilitet å bruke den til din fordel.

Det er flere måter å gjøre det på:Veie risiko mot belønning: Bestem investeringsmål, tidshorisont og risikotoleranse. Aksjer, for eksempel, er generelt mer volatile enn andre, men har potensial for større avkastning. Du kan være villig til å akseptere den volatiliteten hvis mer aggressiv investeringsvekst er målet ditt, og du er villig til å potensielt tape penger på kort sikt for å høste større avkastning på lang sikt. Men hvis du ikke har tidshorisont eller risikotoleranse for å tåle tap, kan det være lurt å vurdere verdipapirer med under gjennomsnittlig volatilitet.

• Opprettholde en diversifisert portefølje: Forsøk å diversifisere både i aktivaklassene og de enkelte verdipapirene du inkluderer i porteføljen din for å dempe virkningen av volatilitet. For eksempel, å ha obligasjoner kan minimere nedgangen i den totale verdien av porteføljen din hvis aksjer skulle ta en hit. På samme måte investerer du i selskaper i ulike sektorer for å myke slaget mot porteføljen din hvis en sektor skulle avta.Hold deg til strategien din: Uerfarne investorer tar hensyn til hva andre mennesker gjør hver dag eller til og med minutt for minutt, selger når aksjene faller og kjøper når de stiger. Men denne strategien er ofte en oppskrift på katastrofe. Erfarne investorer holder seg til sin investeringsstrategi midt i perioder med volatilitet.Invester på lang sikt: Hvis din økonomiske situasjon støtter det, bør du vurdere å utvide din investeringstidshorisont. Volatiliteten er mest virkningsfull på kort sikt, men mange av de samme verdipapirene som tok et dykk i pris under en markedsnedgang, vil etter hvert komme tilbake.Bruk gjennomsnittlig dollarkostnad: for langsiktige investorer som regelmessig legger bort penger gjennom en gjennomsnittlig dollarkostnadsplan, er volatiliteten ikke særlig meningsfylt. De vanlige bidragene kan bidra til å jevne ut gjennomsnittsprisen, i løpet av mange år.
• Tjen penger på volatilitet: Verdi investorer, for eksempel, søker å kjøpe eiendeler når ingen andre ønsker dem. Og visse typer opsjonshandlere kan tjene mye høyere fortjeneste når frykt er uheldig fordi folk kan være villige til å betale mer for derivater som salgsopsjoner.