Bevegelser i aksjemarkedet kan ha en dyp økonomisk innvirkning på økonomien og individuelle forbrukere. En kollaps i aksjekursene har potensial til å forårsake utbredt økonomisk forstyrrelse. Mest kjent var børskrakket i 1929 en nøkkelfaktor for å utløse den store depresjonen på 1930-tallet. likevel kan daglige bevegelser i aksjemarkedet også ha mindre innvirkning på økonomien enn vi kanskje forestiller oss. Aksjemarkedet er ikke realøkonomien. Aksjekursene kan endres av mange grunner – for eksempel å korrigere en overvurdering og til og med store fall i aksje fører ikke nødvendigvis til lavere vekst.
En kjent vits er:
Aksjemarkedene har spådd 10 ut av de tre siste tilbakeslagene.
poenget er et raskt fall i aksjekursene, betyr ikke nødvendigvis at økonomien gjør det dårlig.
for eksempel forårsaket børskrakket i 1987 ingen økonomisk skade i realøkonomien. (selv om det påvirket pengepolitikken). STORBRITANNIA kutter renten i frykt for at børskrakket vil føre til en lavkonjunktur. I stedet, lav rente forårsaket en økonomisk boom med raske priser på økonomisk vekst.1987-børskrakket (hvor aksjene falt 25% i verdi) reflekterte ikke alvorlige økonomiske problemer, og verdensøkonomien fortsatte å vokse i et anstendig tempo.
2008 aksjekursen faller
men fallet i aksjekursene 2008/09 reflekterte de reelle økonomiske problemene, og etter at aksjekursen faller i 2008, fikk vi en bratt lavkonjunktur som startet på slutten av 2008 tidlig i 2009. Fallende aksjekurser og finansiell usikkerhet bidro i liten grad til konjunkturnedgangen.
2020 Aksjekursen faller
fallet i aksjekursene siden starten av året primært reflektere bekymring og usikkerhet over den globale spredningen Av Coronavirus. Aksjekursene har falt 15% og kan falle ytterligere. Det er gode grunner til å tro at disse aksjekursfallene reflekterer et reelt økonomisk sjokk og kan være forløperen til en lavkonjunktur i 2020. Aksjekursen reflekterer-ikke markedsjustering – men en bevissthet om forstyrrelse av forsyningskjeder, en forstyrrelse av fri bevegelse av mennesker og varer, og et sjokk for å samle etterspørselen som forbrukere og bedrifter kutter ned på forbruk og investeringer.
2000 – 2004 Bear market
mellom 2000 og 2004 falt aksjekursene jevnt (spesielt i 2002). Dette førte ikke til en økonomisk lavkonjunktur, men økonomisk vekst var ganske sterk fra 2000-2007-se stor moderasjon – Aksjekursfall var delvis en tilpasning til overvurderte tech-aksjer, usikkerhet etter 9/11 terrorangrepet og bare et generelt bearmarked. Dette sjokket var imidlertid ikke signifikant for økonomien – Federal Reserve reagerte med å kutte renten, og økonomien kom seg snart fra det midlertidige blipet etter September 2001.med andre ord, aksjekurser alene forårsaker ikke økonomiske nedgangstider, men hvis aksjekursene reflekterer en grunnleggende svakhet i økonomien – så kan de være harbinger av en økonomisk nedgang.
Stuper aksjekurser kan gjøre nyhetsinnslag. Men hvor mye skal vi bekymre oss når aksjekursene faller? Hvordan påvirker det den gjennomsnittlige forbrukeren? Og hvordan påvirker det økonomien?
Økonomiske effekter av aksjemarkedet
1. Wealth effect
den første effekten er at folk med aksjer vil se et fall i deres rikdom. Hvis høsten er betydelig, vil det påvirke deres økonomiske utsikter. Hvis de taper penger på aksjer, vil de være mer nølende til å bruke penger; dette kan bidra til et fall i forbruksutgifter. Denne effekten bør imidlertid ikke gis for mye betydning. Ofte er folk som kjøper aksjer velstående og forberedt på å tape penger; deres utgiftsmønstre er vanligvis uavhengige av aksjekurser, spesielt for kortsiktige tap. Også bare rundt 10% av husholdningene eier aksjer – for de fleste forbrukere vil de ikke bli direkte påvirket av et fall i aksjekursene.
rikdomseffekten er mer fremtredende i boligmarkedet. (for eksempel fallende boligpriser påvirker flere forbrukere)
2. Effekt på pensjoner
Alle med en privat pensjon eller investering tillit vil bli påvirket av aksjemarkedet, i hvert fall indirekte. Pensjonsfond investerer en betydelig del av sine midler i aksjemarkedet. Derfor, hvis det er et alvorlig og langvarig fall i aksjekursene, reduserer det verdien av pensjonskasser. Dette betyr at fremtidige pensjonsutbetalinger vil bli lavere. Hvis aksjekursene faller for mye, kan pensjonsfondene slite med å oppfylle sine løfter. Det viktigste er de langsiktige bevegelsene i aksjekursene. Hvis aksjekursene faller i lang tid, vil det definitivt påvirke pensjonsmidler og fremtidige utbetalinger. Dette kan føre til at husholdningene får lavere pensjonsinntekt, og de kan føle behov for å spare mer på andre måter.
3. Tillit
ofte aksjekursbevegelser er refleksjoner av hva som skjer i økonomien. En frykt for en lavkonjunktur og global nedgang kan føre til at aksjekursene faller. Aksjemarkedet selv kan påvirke forbrukernes tillit. Dårlige overskrifter av fallende aksjekurser er en annen faktor som fraråder folk fra å bruke. For eksempel, aksjemarkedet faller 2008/09 reflekterte fallet i tillit. På egen hånd, det kan ikke ha mye effekt, men kombinert med fallende boligpriser, aksjekurser kan være en nedslående faktor. Det er imidlertid tider når aksjemarkedet kan vises ut av takt med resten av økonomien. I dybden av en lavkonjunktur kan aksjekursene stige som investorer ser frem til et utvinning to år i fremtiden.
4. Investering
Fallende aksjekurser kan hemme bedrifter evne til å heve finans på aksjemarkedet. Bedrifter som utvider og ønsker å låne, gjør det ofte ved å utstede flere aksjer – det gir en billig måte å låne mer penger på. Men med fallende aksjekurser blir det mye vanskeligere.
5. Obligasjonsmarkedet
et fall i aksjemarkedet gjør andre investeringer mer attraktive. Folk kan flytte ut av aksjer og inn i statsobligasjoner eller gull. Disse investeringene gir en bedre avkastning i tider med usikkerhet. Selv om aksjemarkedet noen ganger kan falle over bekymringer i statsobligasjonsmarkedene (F. Eks. euro finanspolitisk krise)
Hvordan påvirker aksjemarkedet vanlige mennesker?
De fleste som ikke eier aksjer vil i stor grad være upåvirket av kortsiktige bevegelser i aksjemarkedet. Men vanlige arbeidstakere er ikke helt upåvirket av aksjemarkedet.
1. Pensjonskasser. Mange private pensjonsfond vil investere i aksjemarkedet. Et betydelig og langvarig fall i aksjemarkedet kan føre til et fall i verdien av pensjonsfondet, og det kan føre til lavere pensjonsutbetalinger når de går av med pensjon. Tilsvarende, hvis aksjemarkedet gjør det bra, kan verdien av pensjonskasser øke. Selv om folk ikke eier aksjer, er det ganske sannsynlig at folk med privat pensjon vil ha noen tilknytning til aksjemarkedet.
imidlertid eies de fleste aksjer av de rikeste 10% av inntektseierne. Ifølge dette papiret om middelklassen rikdom, eier de fattigste 90% av inntektsinntektene bare 7% av all egenkapital. Så et fall i aksjekursene påvirker primært topp 10% av velstående husholdninger.
2. Forretningsinvestering. Aksjemarkedet kan være en kilde til forretningsinvesteringer, for eksempel firmaer som tilbyr nye aksjer for å finansiere investeringer. Dette kan føre til flere arbeidsplasser og vekst. Aksjemarkedet kan være en kilde til privat finans når bankfinansiering er begrenset. Aksjemarkedet er vanligvis ikke den første finansieringskilden. De fleste investeringer finansieres vanligvis gjennom banklån i stedet for aksjeopsjoner. Aksjemarkedet spiller bare en begrenset rolle i å bestemme investeringer og arbeidsplasser.
3. Kortsiktig. Det kan hevdes at arbeidere og forbrukere kan bli negativt påvirket av kortsiktigheten som aksjemarkedet oppfordrer til. Aksjonærer ønsker vanligvis større utbytte. Derfor kan bedrifter notert på aksjemarkedet føle seg under press for å øke kortsiktig fortjeneste. Dette kan føre til kostnadskutt som påvirker arbeidstakere (f. eks. eller firmaet kan være mer fristet til å engasjere seg i samarbeidspraksis som presser opp prisene for forbrukerne. DET har blitt hevdet AT BRITISKE firmaer er mer utsatt for kortsiktig fordi aksjemarkedet spiller en større rolle i finansieringsfirmaer. I Tyskland er bedrifter mer sannsynlig å bli finansiert av langsiktige lån fra banker. Vanligvis er bankene mer interessert i bedriftens langsiktige suksess og er villige til å oppmuntre til mer investering, i stedet for kortsiktig profittmaksimering.
Relatert
- Årsaker til tilbakeslag
- økonomien i aksjemarkedet
- Virkningen av et krasj i Det Kinesiske aksjemarkedet På Vestlige økonomier