Uansett hva målene dine er som investor, pensjonssparing, inntekt, høyskoleplanlegging eller noe annet, er en av de mest kritiske beslutningene du må gjøre, hvor du skal sette pengene dine. De to vanligste investeringene for nybegynnere er aksjer og obligasjoner. Hvordan bestemmer du hva du skal kjøpe?
en måte er å se på hvordan aksje-og obligasjonsytelsen sammenlignes over tid. Diagrammet nedenfor viser årlig avkastning på aksjer representert ved s & P 500, Og baa-vurdert selskapsobligasjoner siden 1928.
årene som aksjer utkonkurrerte obligasjoner er i blått, og årene obligasjoner utkonkurrerte aksjer er i oransje. Kartet er et hav av blått. Det ville synes at å investere i aksjer er et enkelt valg, hvorfor ville noen investere i obligasjoner? Som det viser seg, er ytelsen bare ett mål for vellykket investering.
Er Årlig Avkastning Et Godt Mål?
Hvordan du investerer har mye å gjøre med hvor mye tid du har før du trenger pengene. Hvis du er i tidlig til midten av karrieren din, og du investerer for pensjonering, er tidshorisonten sannsynligvis mer enn 10 år. På den annen side, hvis du er en aktiv handelsmann, ser du etter fortjeneste i løpet av dager eller uker.
neste diagram viser rullende 10-års avkastning fra 1938-2019 for ytelsen av aksjer versus obligasjoner. Rullende 10-års avkastning for hvert år representerer den årlige avkastningen for de foregående 10 årene. For eksempel representerer 1950 den 10-årige avkastningen fra 1940 til 1950.
Legg merke til forskjellen: Når man ser på 10 års resultater, er de» jevnere » enn årlige resultater, og obligasjoner ser mer attraktive ut. Legg også merke til at de eneste negative årene for aksjer i noen av de 80 rullende 10-årsperiodene er 1938 til 1940, noe som gjenspeiler den dvelende effekten av Den Store Depresjonen. Det er 19 individuelle negative år for aksjer i samme tidsperiode, til sammenligning.Dette illustrerer også hvordan balansering av aksjene dine med noe stabilitet fra obligasjonseierskap i en portefølje kan gi en sikring for potensielt volatile svingninger i aksjekursene.
Hvor Mye Risiko Kan Du Tolerere?
det er mer til investeringsbeslutninger enn bare ytelse. Hvor mye risiko er du villig til å ta? 2020 financial roller coaster er et tilfelle i punkt. Det tok bare ca fire uker for markedet å miste 32% av sin verdi, stuper Fra s & p rekordhøyt av 3,358 poeng På Februar. 12 til 2,447 ved utgangen 18. Mars, med ville svinger underveis. Den gode nyheten er at s & P hadde gjenvunnet nesten alle tapene i midten av August. Hvis tidsrammen din er kort, eller volatile markeder som vi har sett i 2020, holder deg våken om natten, må du vurdere det i dine beslutninger. faktum er at den gjennomsnittlige retail investor konsekvent underpresterer markedet, spesielt når markedene er ustabile.
Måling Av Risiko og Avkastning
to vanlige måter å måle risikoen for en investering er beta og standardavvik. Beta måler en investerings følsomhet for markedsbevegelser, dens risiko i forhold til hele markedet. En beta større enn 1 betyr at investeringen er mer volatil enn hele markedet. En beta på mindre enn 1 betyr at investeringen er mindre volatil enn markedet.
Standardavvik måler volatiliteten i investeringen. Et lavere standardavvik betyr mer konsistent avkastning. Høyere standardavvik betyr mindre konsistent avkastning, og oversetter til mer risiko. Diagrammet nedenfor viser et eksempel på beta, standardavvik og avkastning for Et s & P 500 indeksfond, et obligasjonsindeksfond og et fond som investerer strengt i mindre selskaper.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
legg merke til at betaen For S&p indeksfond og obligasjonsindeksfond er 1. Det er fordi disse midlene representerer hvert bredt marked for aksjer og obligasjoner. Legg også merke til beta for småkapitaliseringsfondet er 1.17, noe som indikerer at dette fondet er mer volatilt enn det brede markedet representert av referanseindeksen, Russell 2000-veksten.ingen overraskelser her, obligasjonsfondet har et mye lavere standardavvik, mindre risiko og gir mindre avkastning.
Hvordan Sharpe-Forholdet Kan Hjelpe Deg Med Å Verdsette Risiko
hvordan bestemmer du om du blir betalt rettferdig for risikoen du tar med en investering? Det er et mål, Kalt Sharpe-forholdet, som sammenligner standardavviket mot avkastningen. Hvis en investering har høy volatilitet med lav avkastning, Vil Sharpe-forholdet gjenspeile det. Et Sharpe-forhold på 1 eller mer er målet. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
Legg Merke Til Sharpe-forholdet For S&P 500 indeksfond mot vekstfondet og obligasjonen indeksfond. S & P 500 indeksfond belønner deg ikke i forhold til risikoen du tar, så vel som vekst-og obligasjonsindeksfondene er.
Hvordan Bruke Aktivaallokering
Aktivaallokering er prosessen med å bestemme hvor mye av pengene dine du bør sette inn i aksjer, obligasjoner, kontanter og kanskje andre investeringer som fast eiendom eller råvarer for å oppnå best mulig avkastning for risikotoleransen.
Enten du er av natur en konservativ investor eller noen som ønsker å kaste terningen, er den «store ideen» bak å administrere investeringene dine å få best mulig avkastning for risikoen du er villig til å ta.
Megler-forhandlere Som T. D. Ameritrade og aksjefond selskaper Som T. Rowe Price og Fidelity, sammen med andre, tilbyr modellporteføljeprodukter med forhåndsbestemte tildelinger. Tildelingsmodeller faktureres vanligvis som konservative, moderate eller aggressive. Disse forhåndspakkede midlene er en enkel måte for investorer å opprette porteføljer på linje med tidsrammer og risikoprofil.
Bunnlinjen
Bruk av verktøy som standardavvik, beta, Sharpe-forhold og illustrasjoner som rullende 10-års avkastning kan hjelpe enhver investor til å ta smartere beslutninger om porteføljen og søke den beste avkastningen for risikoen de er villige til å ta.
den gjennomsnittlige retail investor konsekvent underperforms markedet. De tjener mindre i de gode årene, og taper mer i de dårlige årene. Men du trenger ikke å være den gjennomsnittlige investoren. Vær ærlig med deg selv om hvor mye risiko er behagelig for deg. Ikke jage avkastning, og med mindre du er en aktiv handelsmann, ta en lengre visning.
Det er mange pedagogiske ressurser om personlig investering tilgjengelig fra reguleringsorganer som investor.Gov, finra.org, og sec.gov i tillegg til finansnæringen. hvis du er ny til å investere, eller ikke har tid til å gjøre din egen forskning, bør du vurdere å jobbe med en profesjonell finansiell rådgiver.
Balansen gir ikke skatt, investeringer eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen blir presentert uten hensyn til investeringsmål, risikotoleranse eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater indikerer ikke fremtidige resultater. Investering innebærer risiko, inkludert mulig tap av hovedstol.