Investor Publikasjoner

som en individuell investor, har du opptil tre valg når det gjelder å holde verdipapirer:

	Fysisk Sertifikat — Sikkerheten er registrert i ditt Navn På utstederens bøker, og Du Mottar et faktisk lager-eller obligasjonssertifikat som representerer ditt eierskap av sikkerheten.
	«Gatenavn» Registrering-sikkerheten er registrert i navnet på meglerfirmaet ditt på utstederens bøker, og meglerfirmaet ditt har sikkerheten for deg i» bokoppføring » -skjema. «Book-entry» betyr ganske enkelt at du ikke mottar et sertifikat. I stedet holder megleren en rekord i sine bøker at du eier den aktuelle sikkerheten.
	«Direkte» Registrering-sikkerheten er registrert i ditt navn på utstederens bøker, og enten selskapet eller dets overføringsagent har sikkerheten for deg i bokoppføringsskjema. «Direkte Registreringssystem» (også kjent som «DRS») tillater investorer å overføre verdipapirer som holdes på denne måten. For mer informasjon OM DRS, vennligst se Våre Ofte Stilte Spørsmål nedenfor.

denne publikasjonen forklarer disse valgene i større detalj, ved å legge ut fordeler og ulemper ved hver og ved å svare på vanlige spørsmål. Avhengig av typen sikkerhet og hvor du kjøper den, kan du eller ikke ha alle disse valgene om hvordan verdipapirene dine holdes. For eksempel tilbyr ikke alle selskaper direkte registrering, og noen utsteder ikke lenger fysiske sertifikater. Du bør spørre din megler eller selskapet hvilke alternativer du har.

Fysisk Sertifikat

når du kjøper en sikkerhet, enten gjennom megleren eller fra selskapet selv, kan du be om å få de faktiske aksje-eller obligasjonssertifikatene sendt til deg. Du må kanskje betale en nominell avgift for den ekstra kostnaden ved å utstede et papirbevis. Det er viktig at du beskytter sertifikatene dine til du selger eller overfører verdipapirene dine. Det kan være vanskelig å bevise at du en gang eide et sertifikat som har gått tapt, stjålet eller ødelagt. Din megler — eller selskapet eller dets overføringsagent-vil vanligvis kreve et gebyr for å erstatte et tapt eller stjålet aksjesertifikat. For mer informasjon om sikring av dine verdipapirer, vennligst les vårt «Fast Answer» På Tapte Eller Stjålne Aksjesertifikater.

fordelene ved å ha et fysisk sertifikat inkluderer:

• selskapet vet hvordan de skal nå deg og vil sende alle selskapsrapporter og annen informasjon til deg direkte.
• Du kan finne det lettere å løfte dine verdipapirer som sikkerhet for et lån hvis du holder sertifikatene selv i fysisk sertifikatform.

ulempene er:

• når du vil selge aksjen din, må du sende sertifikatet til megleren eller selskapets overføringsagent for å utføre salget. Dette kan gjøre det vanskeligere for deg å selge raskt.
• hvis du mister sertifikatet ditt, kan du bli belastet et gebyr for et erstatningssertifikat.
• hvis du flytter, må du kontakte selskapet med adresseendringen din slik at du ikke går glipp av viktige utsendelser.

Gatenavn Registrering

du kan ha din sikkerhet registrert i gatenavn og holdt i kontoen din hos din megler-forhandler. Mange meglerfirmaer vil automatisk sette verdipapirene dine i gatenavn med mindre du gir dem spesifikke instruksjoner om det motsatte. Under gatenavnregistrering vil firmaet holde poster som viser deg som den virkelige eller» fordelaktige » eieren, men du vil ikke bli oppført direkte på utstederens bøker. I stedet vil meglerfirmaet ditt (eller en annen nominert) vises som eier på utstederens bøker.

Mens du ikke vil motta et sertifikat, vil firmaet sende deg minst fire ganger i året en kontoutskrift som viser alle verdipapirene dine hos meglerforhandleren. Din megler-forhandler vil også kreditere kontoen din med utbytte – og rentebetalinger og vil gi deg konsolidert skatteinformasjon. Din megler-forhandler vil sende deg utsteder utsendelser som årsrapporter og fullmakter.

fordelene med å la meglerfirmaet holde verdipapirene dine i» gatenavn » inkluderer:

• fordi verdipapirene dine allerede er hos megleren din, kan du plassere grenseordrer som leder megleren til å selge en sikkerhet til en bestemt pris.
• meglerfirmaet ditt er ansvarlig for å beskytte verdipapirsertifikatene dine, slik at du ikke trenger å bekymre deg for at verdipapirsertifikatene dine blir tapt eller stjålet.
• meglerfirmaet ditt kan holde deg informert om viktige utviklinger, for eksempel anbudstilbud eller når obligasjoner kalles.
• det er enklere å sette opp en marginkonto.

ulempene inkluderer:

• Du kan oppleve en liten forsinkelse i å motta utbytte og rentebetalinger fra meglerfirmaet ditt. For eksempel sender noen firmaer bare disse utbetalingene til investorer på ukentlig, annenhver uke eller månedlig basis.
• Siden navnet ditt ikke står på selskapets bøker, vil selskapet ikke sende viktig bedriftskommunikasjon direkte til deg.

Direkte Registrering

hvis et selskap tilbyr direkte registrering for sine verdipapirer, kan du velge å bli registrert direkte på selskapets bøker, uansett om du kjøpte verdipapirene dine gjennom megleren eller direkte fra selskapet eller overføringsagenten gjennom en direkte investeringsplan. Direkte registrering lar deg få din sikkerhet registrert i ditt navn på utstederens bøker uten behov for et fysisk sertifikat for å tjene som bevis på eierskapet ditt. Selv om du ikke vil motta et sertifikat, vil du motta en erklæring om eierskap og periodiske kontoutskrifter, utbytte, årsrapporter, fullmakter og andre utsendelser direkte fra utstederen.

fordelene ved direkte registrering inkluderer:

• siden du er «registrert» på selskapets bøker som aksjonær, vil du motta årlige og andre rapporter, utbytte, fullmakter og annen kommunikasjon direkte fra selskapet.Hvis du vil selge verdipapirene dine gjennom megleren din, kan du instruere megleren din om å flytte verdipapirene dine elektronisk via DRS fra selskapets bøker og deretter selge verdipapirene dine. Megleren din skal kunne gjøre dette raskt uten at du trenger å fylle ut kompliserte og tidkrevende skjemaer.
• Du trenger ikke å bekymre deg for oppbevaring eller miste sertifikater, eller å ha dem stjålet.

ulempene inkluderer:

• hvis du velger å kjøpe eller selge registrerte verdipapirer gjennom et selskaps direkte investeringsplan, vil du vanligvis ikke kunne kjøpe eller selge til en bestemt markedspris eller på et bestemt tidspunkt. I stedet vil selskapet kjøpe eller selge aksjer for planen til etablerte tider-for eksempel på daglig, ukentlig eller månedlig basis – og til en gjennomsnittlig markedspris.

selv om det bare er din beslutning om hvordan du skal holde verdipapirene dine, bør du nøye gjennomgå hver av de alternative formene for sikkerhetsregistrering og bør konsultere din økonomiske rådgiver eller meglerforhandler for å finne ut hvilken form som er best for deg.

Ofte Stilte Spørsmål

Q: Hva Er Det Direkte Registreringssystemet?

A: Direkte Registreringssystem, ELLER DRS, er et system som gjør det mulig for en investor å elektronisk flytte sin sikkerhetsposisjon holdt i direkte registreringsbokoppføringsskjema frem og tilbake mellom utstederen og investorens meglerforhandler.

Q: Hva gjør jeg når jeg har bestemt meg for hvordan jeg vil beholde sikkerheten min?

A: du bør sjekke med utstederen eller din megler-forhandler for å finne ut om utstederen tilbyr direkte registrering. Hvis du kjøper en sikkerhet, fortell meglerforhandleren at du vil holde verdipapirene dine i direkte registrering. Hvis du for øyeblikket har et sertifikat, kan du sende eller ta sertifikatet enten til utstederen eller til meglerforhandleren med instruksjoner om å endre til direkte registrering. Hvis du for øyeblikket holder sikkerheten din i gatenavnregistrering, kan du instruere meglerforhandleren eller utstederen om å flytte sikkerhetsposisjonen til utstederen for direkte registrering. I enhver situasjon vil du motta en erklæring om eierskap fra utstederen som bekrefter DIN DRS book-entry-posisjon når endringen er gjort.

hvis du vil ha et sertifikat eller hvis du vil bruke gatenavnregistrering, fortell meglerforhandleren ditt valg på kjøpstidspunktet. Hvis du velger et sertifikat, vil en bli sendt til deg. Hvis du velger gatenavnregistrering, sender meglerforhandleren deg en bekreftelse og periodiske kontoutskrifter som bekrefter eierskapet ditt. Hvis du for øyeblikket har et sertifikat, kan du levere sertifikatet til meglerforhandleren din med instruksjoner om å endre registreringen til gatenavnregistrering. Hvis du for øyeblikket holder i gatenavnregistrering, kan du fortelle meglerforhandleren å få et sertifikat for deg.

Q: Hva må jeg gjøre for å selge sikkerheten min?

A: for å selge en sikkerhet som holdes i direkte registrering, kan du:

1. instruere utstederen om å selge sikkerheten din( mange utstedere har programmer på plass for å imøtekomme salgsforespørsler); eller
2. instruere meglerforhandleren eller utstederen om å flytte sikkerheten din elektronisk til meglerforhandleren din for at meglerforhandleren skal selge; eller
3. be om et fysisk sertifikat og levere det til meglerforhandleren din for å selge.

for å selge en sikkerhet som holdes i gatenavnregistrering, kan du:

1. instruer meglerforhandleren om å selge sikkerheten din; eller
2. be om et fysisk sertifikat og levere det til en annen meglerforhandler for å selge; eller
3. instruer meglerforhandleren eller utstederen om å flytte sikkerheten din elektronisk til utstederen for utstederen å selge (mange utstedere har programmer på plass for å imøtekomme salgsforespørsler) eller å flytte elektronisk til en annen megler-forhandler.forhandler å selge.

for å selge en sikkerhet som du har et fysisk sertifikat for, kan du:

1. lever sertifikatet til meglerforhandleren din med instruksjonene dine om å selge eller
2. lever sertifikatet til utstederen med instruksjonene dine (a) for å endre registreringen TIL DRS og flytte posisjonen til meglerforhandleren din for å selge hvis sikkerheten din er kvalifisert for direkte registrering eller (b) for utstederen å selge hvis utstederen har et program på plass for å imøtekomme salgsforespørsler.

når du selger et verdipapir gjennom utstederen, vil utstederen selge sikkerheten din i henhold til vilkårene som gjelder for det problemet. For eksempel vil noen salgsordrer bli utført den dagen utstederen mottar dem, og noen ordrer aggregeres for hyppig, men ikke daglig utførelse. (Merk: du bør spørre utstederen om den tilbyr en salgstjeneste og hva vilkårene er.) Inntektene fra salget vil bli sendt til deg tre virkedager etter salgsdatoen.

når du selger gjennom meglerforhandleren din, vil instruksjonene dine bli handlet umiddelbart og i samsvar med retningslinjene det gir deg. Inntektene fra salget vil bli gjort tilgjengelig for deg eller kreditert kontoen din tre virkedager etter salgsdatoen.

Q: Kan jeg legge inn en limit-ordre? Markedsordre? Stopp ordre?

A: Bare en megler-forhandler kan utføre en grense -, markeds-eller stoppordre. Som et resultat kan du bare plassere noen av disse typer bestillinger hvis du bruker en meglerforhandler til å utføre en transaksjon for verdipapirer som holdes i direkte registrering, gatenavn eller i sertifikatform.

Q: Hva med mitt forhold til min megler-forhandler hvis jeg bruker direkte registrering?

A: Du kan opprettholde ditt forhold til din megler-forhandler uavhengig av ditt valg av registrering.

• når du kjøper en sikkerhet for å holde i direkte registrering, kan du fortelle enten meglerforhandleren eller utstederen å inkludere relevant meglerforhandlerinformasjon i utstederens poster.
• Hvis du ikke har meglerforhandlerinformasjonen din inkludert i utstederens poster på kjøpstidspunktet og senere vil, eller hvis du vil endre meglerforhandlerinformasjonen i utstederens poster, kan du gjøre det. Du bør kontakte enten meglerforhandleren eller utstederen for å få informasjon om prosedyrene og dokumentene som kreves for slike handlinger.

Q: hvis jeg har sertifikater og det er en aksjefordeling, vil jeg få et sertifikat for mine ekstra aksjer?

A: hvis problemet er kvalifisert for direkte registrering, vil du sannsynligvis motta en erklæring om eierskap i stedet for et ekstra sertifikat.

Q: hva er gebyrene knyttet til direkte registrering? Med gatenavn registrering? Med et sertifikat?

A: Det er ingen gebyrer belastet av en utsteder for direkte registrering. Men fordi meglerforhandlere tilbyr forskjellige tjenester og planer, bør du kontakte meglerforhandleren din for å lære hva, om noen, avgifter det belaster.

Q: hvis jeg velger direkte registrering, hva skjer hvis jeg mister eierskapet mitt?

A: hvis du trenger en duplikat erklæring om eierskap, bør du kontakte utstederen. Utstederen vil sende deg en ny erklæring om eierskap.

Q: hva skjer hvis mitt fysiske sertifikat blir mistet eller stjålet?

A: Meglerfirmaer, banker, overføringsagenter og selskaper har prosedyrer på plass for å hjelpe investorer med å erstatte tapte eller stjålne sertifikater. Hvis verdipapirbeviset ditt er tapt, ved et uhell ødelagt eller stjålet, bør du umiddelbart kontakte overføringsagenten og be om at en «stoppoverføring» plasseres mot de manglende verdipapirene. Din megler kan være i stand til å hjelpe deg med denne prosessen.

«stopp overføring» bidrar til å hindre noen fra å overføre eierskap fra navnet ditt til en annen. Overføringsagenten eller meglerforhandleren vil rapportere sertifikatene som mangler TIL SECS tapte og stjålne verdipapirprogram. For mer informasjon vennligst les vår «Fast Answer» På Tapte Eller Stjålne Lager Sertifikater.

Q: Hvordan er mine verdipapirer beskyttet hvis jeg velger gatenavn eierskap?A: Nesten alle meglerforhandlere er medlemmer Av Securities Investor Protection Corporation («SIPC»). Som et resultat er verdipapirene og pengene dine hos meglerforhandleren beskyttet opp til $500 000 med en grense på $100 000 for kontanter. Mange meglerforhandlere har også forsikring utover SIPCS dekning. SIPC beskytter deg imidlertid ikke mot tap som skyldes en nedgang i markedsverdien av verdipapirene dine. For mer informasjon om sipc-dekning, vennligst les vårt «Fast Answer» på Securities Investors Protection Corporation.