Hva Er Utløpstid?
utløpstiden for en opsjonskontrakt eller et annet derivat er den eksakte datoen og klokkeslettet når den blir ugyldig. Derivatkontrakter som fullfører ut av pengene (OTM) på utløpstidspunktet, blir verdiløse, mens i pengene (ITM) kontrakter vil bli vurdert basert på oppgjørsprisen ved utløp.utløpstiden er mer spesifikk enn utløpsdatoen og bør ikke forveksles med siste gang du handler det alternativet.
Key Takeaways
- utløpstiden er den nøyaktige datoen og tidspunktet da derivatkontrakter slutter å handle og eventuelle forpliktelser eller rettigheter forfaller eller utløper.Vanligvis er den siste dagen for å handle et alternativ den tredje fredagen i utløpsmåneden, men den faktiske utløpstiden er ofte ikke før neste dag (lørdag).
- Derivatkontrakter vil spesifisere nøyaktig utløpsdato og tid.
Forstå Utløpstid
Utløpstid er forskjellig fra utløpsdatoen ved at førstnevnte er når opsjonen faktisk utløper, mens sistnevnte er fristen for innehaveren av opsjonen til å gjøre sine intensjoner kjent. De fleste opsjonshandlere trenger bare å være opptatt av utløpsdatoen, men det er nyttig å vite utløpstiden også.
ifølge NASDAQ er utløpstiden:
» tidspunktet på dagen som alle treningsmeldinger må mottas på utløpsdatoen. Teknisk sett er utløpstiden for tiden 11: 59 am på utløpsdatoen, men offentlige innehavere av opsjonskontrakter må indikere deres ønske om å utøve senest 5: 30 pm på virkedagen før utløpsdatoen.»Siden mange offentlige innehavere av opsjoner håndterer meglere, står de overfor forskjellige utløpstider. Vanligvis er den siste dagen for å handle et alternativ den tredje fredagen i utløpsmåneden, men den faktiske utløpstiden er ikke før neste dag (lørdag). en offentlig innehaver av en opsjon må vanligvis erklære sin varsel om å utøve innen 5: 00 pm på fredag. Denne tidsrammen vil tillate megleren å varsle utvekslingen av innehaverens hensikt innen den faktiske utløpstiden på utløpsdatoen.
Varslingsgrenser avhenger av utvekslingen der produktet handler. For Eksempel begrenser Chicago Board Options Exchange (Cboe) handel på utløpende opsjoner til 3: 00 pm Eastern Time på den siste handelsdagen.
Utløpsdato For Derivater er den siste dagen en opsjons-eller futureskontrakt er gyldig. Når investorer kjøper opsjoner, gir kontraktene dem rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge eiendelene til en forhåndsbestemt pris, kjent som streikprisen.
utøvelsen av opsjonen må være innen en gitt periode, som er på eller før utløpsdatoen. Hvis en investor velger å ikke utøve den retten, utløper opsjonen og blir verdiløs, og investoren mister pengene som er betalt for å kjøpe den.utløpsdatoen for børsnoterte aksjeopsjoner i Usa er vanligvis den tredje fredagen i kontraktsmåneden, som er måneden da kontrakten utløper. Men når den fredagen faller på ferie, er utløpsdatoen på torsdag umiddelbart før den tredje fredagen. Når en opsjons-eller futureskontrakt passerer utløpsdatoen, er kontrakten ugyldig. Den siste dagen for å handle aksjeopsjoner er fredag før utløpet.
Advarsler Ved Utløp
mens flertallet av opsjoner aldri når utløpsdatoen på grunn av at handelsmenn kompenserer eller lukker posisjonene sine før den tiden, lever noen alternativer til deres faktiske utløpstider. Denne forsinkelsen kan skape interessant dynamikk fordi den siste tiden for handel kan være før utløpstiden.
denne tidsforskjellen er ikke et problem når den underliggende sikkerheten også lukkes for handel samtidig. Men hvis den underliggende sikkerheten handler utover avslutningen av handel for opsjonen, kan både kjøpere og selgere oppleve at utøvelsen av kontrakten er automatisk hvis DE VAR ITM. Omvendt kan de forvente den automatiske øvelsen, men ettertidshandel i den underliggende eiendelen kan presse DEM OTM.
Regler som dekker disse mulighetene, spesielt når sluttprisen på underliggende er registrert, kan endres. Så, tradere bør sjekke med både utveksling hvor deres alternativer handel, samt megling håndtering sin konto.
Eksempel: Spxw Ukentlige Alternativer
SPXW er ukentlige utløpssyklusalternativer På S & P 500-Indeksen oppført av CBOE. SPXW Weeklys er avgjort på den siste handelsdagen, vanligvis en fredag FOR SPXW EOW Weeklys.
som med andre afternoon-settled indeksopsjoner, beregnes utregningsverdien ved hjelp av den siste (avsluttende) rapporterte salgsprisen i primærmarkedet for hver komponentaksje. På den siste handelsdagen lukkes handel med utløpende Spxw Weeklys klokka 3: 00 Pm Central Standard Time (CST). Alle IKKE-utløpende SPXW Weeklys, i mellomtiden, fortsetter å handle til 3: 15 pm CST.