PayPal en SpaceX
Musk gingen naar Queen ‘ s University in Kingston, Ontario, en in 1992 stapte hij over naar de Universiteit van Pennsylvania, Philadelphia, waar hij in 1997 een bachelor in natuurkunde en economie behaalde. Hij studeerde natuurkunde aan de Stanford University in Californië, maar hij vertrok na slechts twee dagen omdat hij vond dat het Internet veel meer mogelijkheden had om de samenleving te veranderen dan werken in de natuurkunde. In 1995 richtte hij Zip2 op, een bedrijf dat kaarten en bedrijvengidsen leverde aan online kranten. In 1999 werd Zip2 gekocht door de computerfabrikant Compaq voor 307 miljoen dollar, en Musk richtte toen een online financiële dienstverlener op, X.com, die later PayPal werd, die gespecialiseerd was in het online overmaken van geld. De online veiling eBay kocht PayPal in 2002 voor $ 1,5 miljard.
Musk was er lang van overtuigd dat om te overleven, de mensheid een multiplanet soort moet worden. Hij was echter ontevreden over de grote kosten van raketwerpers. In 2002 richtte hij Space Exploration Technologies (SpaceX) op om meer betaalbare raketten te maken. De eerste twee raketten waren de Falcon 1 (Voor het eerst gelanceerd in 2006) en de grotere Falcon 9 (Voor het eerst gelanceerd in 2010), die ontworpen waren om veel minder te kosten dan concurrerende raketten. Een derde raket, de Falcon Heavy (voor het eerst gelanceerd in 2018), was ontworpen om 117.000 Pond (53.000 kg) te vervoeren naar een baan om de aarde, bijna twee keer zoveel als zijn grootste concurrent, de Boeing Company ‘ s Delta IV Heavy, voor een derde van de kosten. SpaceX heeft aangekondigd de opvolger van de Falcon 9 en de Falcon Heavy: the Super Heavy–Starship system. De superzware eerste trap zou in staat zijn om 100.000 kg (220.000 Pond) te tillen naar een lage baan om de aarde. De lading zou het ruimteschip zijn, een ruimtevaartuig ontworpen voor snel vervoer tussen steden op aarde en het bouwen van bases op de Maan en Mars. SpaceX ontwikkelde ook de Dragon ruimtevaartuig, die levert aan het International Space Station (ISS). Dragon kan maar liefst zeven astronauten dragen, en het had een bemande vlucht met astronauten Doug Hurley en Robert Behnken naar het ISS in 2020. Musk probeerde de kosten van de ruimtevaart te verminderen door een volledig herbruikbare raket te ontwikkelen die kon opstijgen en terugkeren naar het pad waar hij vanaf lanceerde. Vanaf 2012 maakte SpaceX ‘ s Sprinkhaanraket verschillende korte vluchten om deze technologie te testen. Naast het feit dat CEO van SpaceX, Musk was ook chief designer in het bouwen van de Falcon rockets, Dragon, en Sprinkhaan.