ce este volatilitatea?

volatilitatea se referă la frecvența și gradul cu care prețul unei garanții fluctuează. Poate determina investitorii neexperimentați să ia decizii de tranzacționare iraționale, dar investitorii pricepuți pot profita de aceasta.Aflați cum funcționează volatilitatea și cum să evaluați volatilitatea valorilor mobiliare individuale pentru a face alegeri mai inteligente de investiții.

ce este volatilitatea?

volatilitatea investiției se referă la mișcări în sus sau în jos ale prețului unei acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale sau alte garanții în timp. Analiștii de investiții măsoară de obicei volatilitatea unei valori mobiliare printr-o valoare „beta”, care compară fluctuațiile unei valori mobiliare cu cele ale unui indice de referință precum S&P 500. Cu cât o securitate este mai volatilă, cu atât este mai mare potențialul pe care îl are de a pierde sau de a câștiga valoare pe termen scurt.

• definiție alternativă: volatilitatea se referă, de asemenea, la fluctuațiile pieței bursiere globale. În sens economic, se referă la fluctuațiile prețurilor în general.
• nume alternativ: Volatilitatea acțiunilor

cum funcționează volatilitatea

ori de câte ori investiți în valori mobiliare, vă asumați riscul, iar unul dintre principalele riscuri ale investiției este volatilitatea. Toate titlurile de valoare sunt supuse fluctuațiilor de preț, fie în sus, fie în jos, care apar anual, lunar sau chiar zilnic. Astfel de fluctuații pot rezulta din acțiunile unei companii, cum ar fi eliberarea unui produs de calitate slabă. Alteori, ele rezultă din schimbări de piață sau economice, decizii guvernamentale sau evenimente globale. În general, un investitor nu are control direct asupra schimbărilor care provoacă volatilitate.

acestea fiind spuse, nu toate titlurile de valoare au volatilitate egală. De exemplu, acțiunile în ansamblu au potențialul de a obține randamente mai mari decât obligațiunile, dar sunt și mai volatile, ceea ce le face mai riscante pe termen scurt. Obligațiunile produc randamente moderate, dar vin cu mai puțină volatilitate și risc.

dar acest lucru nu înseamnă că acțiunile peste bord sunt mai volatile decât obligațiunile. De exemplu, obligațiunile „junk” cu randament ridicat vin cu mai multă volatilitate. În loc să evalueze volatilitatea unei garanții pe baza clasei sale de active (acțiuni sau obligațiuni, de exemplu), investitorii pot analiza și valoarea beta a unei garanții. Serviciile de urmărire a stocurilor publică valorile beta ale valorilor mobiliare, deși puteți cere, de asemenea, brokerului dvs. să le furnizeze.

când evaluați beta-ul unei securități, amintiți-vă că cu cât este mai mare valoarea beta, cu atât este mai volatilă o securitate. Beta are o valoare de bază de 1, care corespunde cu volatilitatea unui indice de referință precum S &P 500 și indică faptul că o garanție Are volatilitatea medie pentru toate titlurile de valoare. Titlurile cu o versiune beta de peste 1, atunci, au volatilitate peste medie, în timp ce cele cu o versiune beta sub 1 au volatilitate sub medie.

o securitate cu o versiune beta de 1 se deplasează în sus sau în jos cu 1% pentru fiecare 1% indicele de referință se mișcă. De exemplu, să presupunem că cumpărați un stoc cu o valoare beta de 1,50. Prețul de stoc este de natură să se deplaseze în sus sau în jos de 1.50% pentru fiecare 1% indicele de referință se mișcă.

evenimente notabile

stocurile au recompensat în general investitorii pe termen lung cu randamente pozitive puternice în timp. Dar stocurile firmelor mari și-au pierdut valoarea o dată la trei ani în medie. Din punct de vedere istoric, evenimente, inclusiv Marea Depresiune din anii 1920 și 1930, șocul petrolului din anii 1970 și infamul „luni Negre” prăbușirea pieței bursiere din 1987 au fost asociate cu perioade de volatilitate crescută a prețurilor acțiunilor în general. Lunea neagră a determinat Dow Jones Industrial Average (DJIA) să scadă cu 22,6% pe 19 octombrie, dar a recuperat 57% din acest declin în două sesiuni de tranzacționare.mai recent, criza financiară din 2008 a produs o scădere de aproape 7% în DJIA pe 29 septembrie. Dar această cifră a fost depășită atunci când pandemia de coronavirus COVID-19 a lovit SUA, determinând DJIA să scadă cu 12,9% pe 16 martie 2020.

cum să gestionați volatilitatea în portofoliul dvs.

doar pentru că valoarea beta a unei garanții este peste 1, Asta nu înseamnă că securitatea nu merită investită. Pe de altă parte, un stoc cu o valoare beta sub 1 nu va face neapărat o adăugare inteligentă în portofoliul dvs. Deoarece o anumită volatilitate este inevitabilă, cheia investiției în mijlocul volatilității este să o folosiți în avantajul dvs.

există mai multe moduri de a face acest lucru:

• cântărește riscurile în raport cu recompensele: determină-ți obiectivul investițional, orizontul de timp și toleranța la risc. Stocurile, de exemplu, sunt, în general, mai volatile decât altele, dar au potențialul de rentabilitate mai mare. S-ar putea să fiți dispus să acceptați această volatilitate dacă obiectivul dvs. este o creștere mai agresivă a investițiilor și sunteți dispus să pierdeți bani pe termen scurt pentru a obține profituri mai mari pe termen lung. Dar dacă nu aveți nici orizontul de timp, nici toleranța la risc pentru a suporta pierderi, poate doriți să luați în considerare valorile mobiliare cu volatilitate sub medie.

• mențineți un portofoliu diversificat: depuneți eforturi pentru diversificare atât în clasele de active, cât și în titlurile individuale pe care le includeți în portofoliul dvs. pentru a reduce impactul volatilității. De exemplu, a avea obligațiuni poate reduce la minimum scăderea valorii globale a portofoliului dvs. dacă acțiunile ar avea un succes. De asemenea, investiți în companii din diferite sectoare pentru a atenua lovitura portofoliului dvs. dacă un sector ar scădea.
• respectați strategia: investitorii neexperimentați acordă atenție la ceea ce fac alți oameni în fiecare zi sau chiar minut cu minut, vânzând pe măsură ce acțiunile lor scad și cumpărând pe măsură ce cresc. Dar această strategie este adesea o rețetă pentru dezastru. Investitorii cu experiență își respectă strategia de investiții în perioadele de volatilitate.
• investiți pe termen lung: dacă situația dvs. financiară o susține, luați în considerare extinderea orizontului de timp pentru investiții. Volatilitatea are cel mai mare impact pe termen scurt, dar multe dintre aceleași valori mobiliare care au scăzut în preț în timpul unei recesiuni a pieței vor reveni în cele din urmă.
• folosiți media costurilor în dolari: pentru investitorii pe termen lung care pun în mod regulat bani printr-un plan de medie a costurilor în dolari, volatilitatea nu este deosebit de semnificativă. Contribuțiile regulate pot ajuta chiar și prețul mediu plătit, pe parcursul mai multor ani.
• face bani din volatilitate: Investitorii de valoare, de exemplu, caută să cumpere active atunci când nimeni altcineva nu le dorește. Și anumite tipuri de opțiuni comercianții pot obține profituri mult mai mari atunci când frica este agresivă, deoarece oamenii ar putea fi dispuși să plătească mai mult pentru instrumente derivate, cum ar fi opțiunile put.