o investiție unitară trust, ca și frații săi de investiții, cumpără și deține un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare. Investitorii de obligațiuni, în special, ar putea fi interesați de uit, dar mulți consilieri le trec cu vederea. O firmă din Chicago dorește să facă UIT-urile mai accesibile consilierilor și clienților lor.UIT Investing, o firmă cu sediul în Chicago, cofondată în 2017 de frații Randy și Paul Watts, a lansat săptămâna trecută ceea ce a numit prima platformă dedicată de cercetare Unit investment trust (UIT) concepută pentru consilieri și public.
când acest reporter a recunoscut într-un interviu cu frații că știa mult mai puțin despre uit decât fondurile mutuale, ETF-urile și fondurile închise și că, probabil, mulți consilieri au fost, de asemenea, mai puțin informați despre uit și locul lor în portofoliile clienților, CEO-ul UIT Investing Randy Watts a fost de acord, spunând: „Ai lovit cuiul în cap.”
în timp ce UIT-urile existau înainte de ETF-uri și fonduri închise și sunt unul dintre cele patru tipuri de companii de investiții înregistrate în SUA (Ric),” nimeni nu știe prea multe despre ele din cauza lipsei de date și analize”, a spus Watts. „Aceasta este una dintre problemele pe care sperăm să le rezolvăm” cu oferta UIT Investing, argumentând că o mare parte din creșterea în rândul ETF-urilor și fondurilor închise a venit din cantitatea de date disponibile consilierilor și investitorilor finali.datele Institutului companiei de investiții arată că universul UIT este relativ mic; în SUA existau 5.035 de trusturi cu o valoare de 84 USD.94 miliarde la sfârșitul anului 2017. În schimb, ICI a raportat că existau 1.856 de ETF-uri cu active de 3,47 trilioane de dolari începând cu ianuarie 2018; pentru fondurile mutuale, la aceeași dată ICI a spus că existau 7.988 de fonduri mutuale cu active nete de 19,32 trilioane de dolari. Cele mai recente date ale ICI (din iunie 2017) au arătat că există 533 de fonduri închise cu active de 271 miliarde de dolari.
(Related: Cu experiența sa de a lansa noi serii UIT și de a construi infrastructuri UIT la firme precum Van Kampen, Nuveen și InCapital, Randy Watts spune cu autoritate că „investițiile sunt conduse de cercetare” și crede că furnizarea cercetării UIT într-un format online ușor de utilizat și accesibil va ajuta la „creșterea structurii” și investițiile UIT în rândul consilierilor.
majoritatea utilizării UIT a venit în mod tradițional de la consilierii pe bază de Comisie din canalele wirehouse și regionale broker-dealer, dar Watts observă că „vedem încet o trecere la canalul consultativ; acolo se îndreaptă piața.”Mai exact, această creștere este în programele wrap și conturile rep-as-portfolio, spune Watts, până la punctul în care utilizarea este acum „50% wrap; 50% wirehouse.”
cum funcționează UIT-urile/?
spre deosebire de un fond mutual sau ETF, un UIT este închis-acțiunile și obligațiunile din cadrul Fondului nu sunt de obicei tranzacționate, iar UIT are o dată de scadență, moment în care activele sale sunt distribuite între investitori. În timp ce există acțiuni și obligațiuni uit, investitorii de acțiuni preferă adesea fonduri mutuale sau ETF-uri.
sunt UIT-urile o investiție bună?
care sunt avantajele uit pentru investitorii finali? Randy Watts spune că „beneficiul numărul 1” este transparența UIT. „Fiecare investitor știe exact ce deține în UIT”, atunci când este lansat un UIT, iar deținerile nu se schimbă până când trustul ajunge la maturitate (există câteva excepții de la această regulă, cum ar fi atunci când o companie din trust intră în faliment).
al doilea beneficiu este taxele mai mici. Întrucât investitorii UIT nu plătesc o taxă de administrare, „mai ales pe termen lung, care poate face diferența” în randamentele trustului.
un al treilea beneficiu este că structura unui UIT îi permite să fie „foarte concentrat și îngust. Exemplul pe care îl folosește Watts este „câinii Dow”, cele 10 stocuri cu cel mai mare randament dintre Dow Jones Industrials. Cele mai multe fonduri mutuale, prin contrast, au mai multe participații în fondurile lor.
în cele din urmă, UIT-urile pot fi utilizate ca vehicule de venit. Unul dintre lucrurile frumoase despre uit, spune Watts, este că „puteți prezice care va fi venitul dvs.”, în special cu UIT-urile de capital, care reprezintă marea majoritate a trusturilor.
platforma UIT
Platforma de investiții UIT are un model de abonament pe două niveluri: unul gratuit, celălalt plătit.
oferta gratuită permite consilierilor sau investitorilor finali să efectueze căutări generale în universul UIT pentru a găsi trusturi care se încadrează într-o anumită clasă de active, obiectiv sau strategie
Versiunea plătită costă 25 USD/lună / per utilizator, deși există și prețuri la nivel de întreprindere care ar permite, de exemplu, unui anumit broker-dealer să ofere acces la cercetare pentru toți reprezentanții lor.
odată ce un consilier găsește toate UIT-urile care îndeplinesc clasa de active sau strategia dorită, versiunea plătită permite acelui consilier, spune Watts, să „tragă rapoarte pe 5-10 UIT-uri” pentru a compara și a contrasta aceste UIT-uri prin valori precum performanța în timp, nivelurile de risc și taxele pentru a determina care este cel mai potrivit UIT pentru un client final (sau pentru a compara UIT cu alte vehicule investitoare).
utilizatorul principal, spune Watts, este un consilier care folosește UIT-uri acum, dar „nu are acces la date și analize pentru a ști care este cea mai bună strategie de utilizat pentru clienții lor”, având în vedere performanța, riscul, standardele de adecvare și standardele din ce în ce mai fiduciare. „Disponibilitatea acestui tip de analiză pentru alte produse este ușor disponibilă. Este la îndemâna lor pentru fonduri mutuale și ETF-uri; pentru UITs nu este.”
investește UIT în competiție cu wirehouse-uri și alți brokeri-dealeri care ar putea avea propriile capacități de cercetare UIT? Nu, spune Watts. Brokerii-dealeri caută cercetări specifice ale terților, care sunt exacte și furnizate de o organizație independentă care cunoaște bine spațiul UIT”, permițând unității de cercetare de la un broker-dealer să facă recomandări. Este o completare a ceea ce fac.”
— legate de ThinkAdvisor:
- consilieri, Amazon nu vine pentru munca ta
- ScratchWorks unește Fintech și RIA finanțare