găsirea celor mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor și a inflației poate fi ușoară dacă știți ce tipuri de fonduri să căutați. Acum, că ratele dobânzilor sunt în creștere și poate fi pentru viitorul previzibil, de învățare cum să investească pentru rate mai mari este o mișcare inteligentă pentru portofoliul dumneavoastră.
de zeci de ani, prețurile obligațiunilor au crescut în general, ceea ce a fost pozitiv pentru randamentele fondurilor mutuale de obligațiuni. Dar, în ultimii ani, pe măsură ce ratele dobânzilor au început să urce de la minimele lor istorice, piața taurului pentru obligațiuni s-a încheiat.dar asta nu înseamnă că fondurile de obligațiuni nu sunt o parte importantă a unui portofoliu diversificat și cu siguranță nu înseamnă că investitorii ar trebui să-și vândă fondurile de obligațiuni acum. Investitorii trebuie pur și simplu să găsească cele mai bune fonduri de obligațiuni într-un mediu în creștere a ratei dobânzii și să înțeleagă ce fonduri de obligațiuni se descurcă mai bine împotriva inflației.
știind elementele de bază pe care fondurile efectua cel mai bine și care fondurile efectua cel mai rău înainte și în timpul rate ale dobânzii mai mari și inflația este o abilitate crucială pentru investitor fond mutual de obligațiuni.
cum sunt legate obligațiunile de ratele dobânzilor și de inflație
motivele pentru care obligațiunile sunt sensibile la ratele dobânzilor și inflație sunt adesea prea greu de înțeles. Pentru a simplifica conceptele pe care trebuie să le cunoașteți pentru construirea celui mai bun portofoliu de fonduri mutuale, iată principalele puncte:
- Consiliul Rezervei Federale ridică ratele dobânzilor atunci când se teme că inflația va rezulta dintr-o economie în creștere. În schimb, scade ratele dobânzilor pentru a combate deflația, o economie încetinită sau ambele. Acest articol este despre cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor.
- aceste rate mai mari numite rata fondurilor federale, percepute băncilor de către Rezerva Federală cresc costurile împrumuturilor (costul banilor) pentru bănci, ceea ce le împinge indirect să transmită aceste costuri clienților lor, cum ar fi consumatorii individuali, corporațiile și alte bănci. Cu alte cuvinte, dobânda percepută pentru majoritatea tipurilor de împrumuturi va crește după ce Fed își va crește ratele.
- obligațiunile sunt în esență împrumuturi. Dacă ratele dobânzilor predominante la împrumuturi, inclusiv obligațiunile, sunt în creștere, investitorii de obligațiuni tind să solicite obligațiunile cu randament mai mare pentru a câștiga mai mulți bani din investițiile lor de obligațiuni.când investitorii de obligațiuni sunt mai atrași de obligațiunile mai noi care plătesc dobânzi mai mari, obligațiunile mai vechi care au plătit dobânzi mai mici devin mai puțin atractive pentru investitori. De ce să cumpărați o obligațiune care plătește 6% Când puteți obține o obligațiune similară care plătește 6,5%? Prin urmare, atunci când investitorii de obligațiuni doresc să-și vândă obligațiunile mai vechi care plătesc rate ale dobânzii mai mici, sunt obligați să vândă obligațiunea la un preț mai mic decât au cumpărat-o, deoarece investitorul care o cumpără va dori o reducere pentru acceptarea ratei dobânzii mai mici.
pe scurt, prețurile obligațiunilor se deplasează în direcția opusă ratelor dobânzii din cauza efectului pe care noile rate îl au asupra obligațiunilor vechi. Când ratele dobânzilor cresc, randamentele obligațiunilor noi sunt mai mari și mai atractive pentru investitori, în timp ce obligațiunile vechi cu randamente mai mici sunt mai puțin atractive, forțând astfel prețurile mai mici.
dacă toate acestea sunt încă greu de înțeles, nu vă faceți griji! Ești normal! Tot ce trebuie să vă amintiți este că creșterea ratelor dobânzii este egală cu prețurile mai mici ale obligațiunilor.
exemplu de modul în care ratele dobânzilor în creștere afectează obligațiunile
Un alt punct cheie pentru a înțelege despre relația dintre prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor este că obligațiunile cu scadențe mai lungi sunt mai sensibile la ratele dobânzilor decât obligațiunile cu scadențe mai scurte. De exemplu, dacă ratele dobânzilor sunt în creștere, cine dorește să dețină obligațiunile care plătesc dobânzi mai mici pentru perioade și mai lungi de timp? Cu cât scadența este mai lungă, cu atât riscul ratei dobânzii este mai mare.
Un exemplu simplu aici este cu certificate de depozit (CDs). Când noile CD – uri ies cu randamente mai mari, investitorul CD vrea să înlocuiască vechiul cu noul. În plus, investitorii CD savvy cumpără CD-uri cu scadențe mai scurte (un an sau mai puțin) dacă se așteaptă ca ratele să continue să crească în anul următor. Obligațiunile care investesc într-un mediu în creștere a ratei dobânzii urmează aceeași logică.
cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor și a inflației
acum, că știți elementele de bază privind obligațiunile și ratele dobânzilor, iată câteva tipuri specifice de fonduri de obligațiuni care pot face mai bine decât altele într-un mediu de creștere a ratelor dobânzilor și a inflației:
- obligațiuni pe termen scurt: creșterea ratelor dobânzilor face ca prețurile obligațiunilor să scadă, dar cu cât scadența este mai lungă, cu atât prețurile vor scădea. Prin urmare, opusul este adevărat: obligațiunile cu scadențe mai scurte se descurcă mai bine decât cele cu scadențe mai lungi într-un mediu în creștere a ratei dobânzii din cauza prețurilor lor. Cu toate acestea, rețineți că „a face mai bine” poate însemna în continuare scăderea prețurilor, deși declinul este, în general, mai puțin sever. Câteva fonduri de obligațiuni care funcționează bine includ Pimco Low Duration D (PTLDX) și Vanguard Short-term Bond Index (VBISX).
- obligațiuni pe termen mediu: Deși scadențele sunt mai lungi cu aceste fonduri, niciun investitor nu știe cu adevărat ce vor face ratele dobânzilor și inflația. Prin urmare, fondurile de obligațiuni pe termen mediu pot oferi o opțiune bună la mijlocul drumului pentru investitorii care aleg cu înțelepciune să nu prezică ce va face piața obligațiunilor pe termen scurt. De exemplu, chiar și cei mai buni administratori de fonduri au considerat că inflația (și prețurile mai mici ale obligațiunilor) vor reveni în 2011, ceea ce ar aduce rate ale dobânzii mai mari și ar face obligațiunile pe termen scurt mai atractive. Au greșit și managerii de fonduri au pierdut în fața fondurilor index, cum ar fi Vanguard Intermediate-term Bond Index (VBIIX), care a bătut 99% din toate celelalte fonduri de obligațiuni pe termen mediu în 2011. În general, fondurile de obligațiuni nu au scăzut în preț pentru un an calendaristic complet până în 2013. De asemenea, puteți încerca o abordare mai diversificată cu un fond tranzacționat la bursă (ETF) cu indicele pieței obligațiunilor totale, cum ar fi obligațiunea agregată a lui iShares Barclay (AGG).
- obligațiuni protejate împotriva inflației: cunoscute și sub numele de titluri protejate împotriva inflației Trezoreriei (TIPS), aceste fonduri de obligațiuni se pot descurca bine chiar înainte și în timpul mediilor inflaționiste, care coincid adesea cu creșterea ratelor dobânzilor și a economiilor în creștere. Un fond remarcabil pentru sfaturi este Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (Vipsx).pe scurt, cele mai bune fonduri de obligațiuni pentru creșterea ratelor dobânzilor nu sunt garanții ale randamentelor pozitive în acest tip de mediu economic, dar aceste tipuri de fonduri de obligațiuni au un risc de rată a dobânzii mai mic decât majoritatea celorlalte tipuri de fonduri de obligațiuni.
soldul nu oferă taxe, investiții sau servicii financiare și consultanță. Informațiile sunt prezentate fără luarea în considerare a obiectivelor de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale oricărui investitor specific și ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultatele viitoare. Investiția implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului.