mișcările pieței bursiere pot avea un impact economic profund asupra economiei și a consumatorilor individuali. O prăbușire a prețurilor acțiunilor are potențialul de a provoca perturbări economice pe scară largă. Cel mai faimos, crahul bursier din 1929 a fost un factor cheie în precipitarea Marii Depresiuni din anii 1930. cu toate acestea, mișcările zilnice ale pieței bursiere pot avea, de asemenea, un impact mai mic asupra economiei decât ne-am putea imagina. Piața de valori nu este economia reală. Prețurile acțiunilor se pot schimba din mai multe motive – cum ar fi corectarea unei supraevaluări și chiar scăderile mari ale acțiunilor nu duc neapărat la o creștere mai mică.
o glumă cunoscută este:
piețele bursiere au prezis 10 din ultimele trei recesiuni.
ideea este o scădere rapidă a prețurilor acțiunilor, nu înseamnă neapărat că economia merge prost.
de exemplu, crahul bursier din 1987, nu a provocat nici un prejudiciu economic în economia reală. (deși a influențat politica monetară). Marea Britanie a redus ratele dobânzilor de teamă că prăbușirea pieței bursiere ar provoca o recesiune. În schimb, ratele scăzute ale dobânzii au provocat un boom economic cu rate rapide de creștere economică.prăbușirea bursieră din 1987 (unde acțiunile au scăzut cu 25% în valoare) nu a reflectat probleme economice grave, iar economia mondială a continuat să crească într-un ritm decent.
2008 prețul acțiunilor scade
cu toate acestea, scăderea prețurilor acțiunilor 2008/09 reflecta problemele economice reale și după scăderea prețului acțiunilor din 2008, am avut o recesiune abruptă începând de la sfârșitul anului 2008, începutul anului 2009. Scăderea prețurilor acțiunilor și incertitudinea financiară au contribuit într-o mică măsură la încetinirea creșterii economice.
2020 prețul acțiunilor scade
scăderea prețurilor acțiunilor de la începutul anului reflectă în primul rând îngrijorarea și incertitudinea cu privire la răspândirea globală a coronavirusului. Prețurile acțiunilor au scăzut cu 15% și ar putea scădea și mai mult. Există motive întemeiate să credem că aceste scăderi ale prețului acțiunilor reflectă un adevărat șoc economic și ar putea fi precursorul unei recesiuni în 2020. Scăderea prețului acțiunilor reflectă-nu ajustarea pieței-ci o conștientizare a perturbării lanțurilor de aprovizionare, o perturbare a liberei circulații a persoanelor și a bunurilor și un șoc pentru agregarea cererii pe măsură ce consumatorii și întreprinderile reduc consumul și investițiile.
2000 – 2004 piață urs
între 2000 și 2004, prețurile acțiunilor au scăzut în mod constant (în special în 2002). Acest lucru nu a provocat o recesiune economică, dar creșterea economică a fost destul de puternică în perioada 2000-2007 – a se vedea o mare moderare. Scăderile prețurilor acțiunilor au fost parțial o ajustare a stocurilor tehnologice supraevaluate, incertitudinea în urma atacului terorist 9/11 și doar o piață generală a ursului. Cu toate acestea, acest șoc nu a fost semnificativ pentru economie – Rezerva Federală a răspuns prin reducerea ratelor dobânzilor, iar economia și-a revenit curând după blip temporar după septembrie 2001.
cu alte cuvinte, prețurile acțiunilor singure nu provoacă recesiuni economice, dar dacă prețurile acțiunilor reflectă o slăbiciune fundamentală a economiei – atunci ele pot fi precursorul unei încetiniri economice.
scăderea prețurilor acțiunilor poate face știri principale. Dar, cât de mult ar trebui să ne îngrijorăm când prețurile acțiunilor scad? Cum afectează consumatorul mediu? Și cum afectează economia?
efectele economice ale pieței de valori
1. Primul impact este că persoanele cu acțiuni vor vedea o scădere a bogăției lor. Dacă căderea este semnificativă, aceasta va afecta perspectivele lor financiare. Dacă pierd bani pe acțiuni, vor ezita mai mult să cheltuiască bani; acest lucru poate contribui la scăderea cheltuielilor consumatorilor. Cu toate acestea, acest efect nu ar trebui să aibă o importanță prea mare. Adesea, oamenii care cumpără acțiuni sunt bogați și pregătiți să piardă bani; modelele lor de cheltuieli sunt de obicei independente de prețurile acțiunilor, în special pentru pierderile pe termen scurt. De asemenea, doar aproximativ 10% din gospodării dețin acțiuni – pentru majoritatea consumatorilor, acestea nu vor fi afectate direct de scăderea prețurilor acțiunilor.
efectul de avere este mai proeminent pe piața imobiliară. (de exemplu, scăderea prețurilor locuințelor afectează mai mulți consumatori)
2. Efectul asupra pensiilor
oricine are o pensie privată sau un fond de investiții va fi afectat de piața bursieră, cel puțin indirect. Fondurile de pensii investesc o parte semnificativă din fondurile lor pe piața bursieră. Prin urmare, dacă există o scădere gravă și prelungită a prețurilor acțiunilor, aceasta reduce valoarea fondurilor de pensii. Aceasta înseamnă că plățile viitoare ale pensiilor vor fi mai mici. Dacă prețurile acțiunilor scad prea mult, fondurile de pensii se pot lupta pentru a-și îndeplini promisiunile. Important este mișcările pe termen lung ale prețurilor acțiunilor. Dacă prețurile acțiunilor scad mult timp, atunci va afecta cu siguranță fondurile de pensii și plățile viitoare. Acest lucru poate determina gospodăriile să aibă venituri mai mici din pensii și pot simți nevoia să economisească mai mult în alți termeni.
3. Încrederea
adesea mișcările prețurilor acțiunilor sunt reflecții ale ceea ce se întâmplă în economie. De exemplu, teama de recesiune și încetinirea globală ar putea determina scăderea prețurilor acțiunilor. Piața bursieră în sine poate afecta încrederea consumatorilor. Titlurile proaste ale scăderii prețurilor acțiunilor sunt un alt factor care descurajează oamenii să cheltuiască. De exemplu, piața de valori scade din 2008/09 a reflectat scăderea încrederii. În sine, este posibil să nu aibă prea multe efecte, dar combinate cu scăderea prețurilor locuințelor, prețurile acțiunilor pot fi un factor descurajant. Cu toate acestea, există momente în care piața bursieră poate apărea în afara pasului cu restul economiei. În profunzimea unei recesiuni, prețurile acțiunilor pot crește pe măsură ce investitorii așteaptă cu nerăbdare o redresare în doi ani în viitor.
4. Investiții
scăderea prețurilor acțiunilor poate împiedica firmele capacitatea de a ridica finanțare pe piața de valori. Firmele care se extind și doresc să împrumute fac adesea acest lucru prin emiterea mai multor acțiuni – oferă o modalitate ieftină de a împrumuta mai mulți bani. Cu toate acestea, odată cu scăderea prețurilor acțiunilor, devine mult mai dificilă.
5. Piața obligațiunilor
o scădere a pieței bursiere face ca alte investiții să fie mai atractive. Oamenii se pot muta din acțiuni și în titluri de stat sau aur. Aceste investiții oferă o rentabilitate mai bună în perioade de incertitudine. Deși, uneori, piața bursieră ar putea fi în scădere din cauza preocupărilor pe piețele obligațiunilor guvernamentale (de exemplu, criza fiscală a Euro)
cum afectează piața bursieră oamenii obișnuiți?
majoritatea persoanelor care nu dețin acțiuni vor fi în mare parte neafectate de mișcările pe termen scurt pe piața bursieră. Cu toate acestea, lucrătorii obișnuiți nu sunt complet neafectați de piața bursieră.
1. Fonduri de pensii. Multe fonduri de pensii private vor investi pe piața bursieră. O scădere substanțială și prelungită a pieței bursiere ar putea duce la o scădere a valorii fondului lor de pensii și ar putea duce la scăderea plăților de pensii atunci când se pensionează. În mod similar, dacă piața bursieră se descurcă bine, valoarea fondurilor de pensii ar putea crește. Chiar dacă oamenii nu dețin acțiuni, este destul de probabil ca persoanele cu o pensie privată să aibă o legătură cu piața bursieră.
cu toate acestea, cele mai multe acțiuni sunt deținute de cele mai bogate 10% din proprietarii de venituri. Conform acestei lucrări privind bogăția clasei de mijloc, cele mai sărace 90% din persoanele cu venituri – dețin doar 7% din toate capitalurile proprii. Deci, o scădere a prețurilor acțiunilor afectează în primul rând primele 10% din gospodăriile bogate.
2. Investiții de afaceri. Piața de valori ar putea fi o sursă de investiții de afaceri, de exemplu, firmele care oferă noi acțiuni pentru Finanțarea Investițiilor. Acest lucru ar putea duce la mai multe locuri de muncă și creștere economică. Piața bursieră poate fi o sursă de finanțare privată atunci când finanțarea bancară este limitată. Cu toate acestea, piața bursieră nu este de obicei prima sursă de finanțare. Majoritatea investițiilor sunt de obicei finanțate prin împrumuturi bancare, mai degrabă decât prin opțiuni de acțiuni. Piața bursieră joacă doar un rol limitat în determinarea investițiilor și a locurilor de muncă.
3. Pe termen scurt. S-ar putea argumenta că lucrătorii și consumatorii pot fi afectați negativ de termenul scurt pe care îl încurajează piața bursieră. Acționarii Doresc de obicei dividende mai mari. Prin urmare, firmele listate pe piața bursieră se pot simți sub presiune pentru a crește profiturile pe termen scurt. Acest lucru poate duce la reducerea costurilor care afectează lucrătorii (de ex. zero ore de contract), sau firma poate fi mai tentată să se angajeze în practici coluzive care împing prețurile pentru consumatori. S-a susținut că firmele britanice sunt mai predispuse la termen scurt, deoarece piața bursieră joacă un rol mai mare în finanțarea firmelor. În Germania, firmele sunt mai susceptibile de a fi finanțate prin împrumuturi pe termen lung de la bănci. De obicei, băncile sunt mai interesate de succesul pe termen lung al firmelor și sunt dispuse să încurajeze mai multe investiții, decât maximizarea profitului pe termen scurt.
legate
- cauzele recesiunilor
- economia pieței de valori
- impactul unui accident în piața de Valori din China asupra economiilor occidentale