indiferent de obiectivele dvs. ca investitor, economie de pensionare, venit, planificare a colegiului sau orice altceva, una dintre cele mai critice decizii pe care trebuie să le luați este unde să vă puneți banii. Cele două investiții cele mai comune pentru începători sunt acțiunile și obligațiunile. Cum decideți ce să cumpărați?
o modalitate este de a analiza modul în care performanța acțiunilor și a obligațiunilor se compară în timp. Graficul de mai jos prezintă randamentele anuale ale acțiunilor reprezentate de s&P 500 și obligațiunile corporative cu rating Baa din 1928.
anii în care acțiunile au depășit obligațiunile sunt în albastru, iar anii în care obligațiunile au depășit acțiunile sunt în portocaliu. Harta este un ocean de albastru. S-ar părea că investiția în acțiuni este o alegere ușoară, de ce ar investi cineva în obligațiuni? După cum se dovedește, performanța este doar o măsură pentru investiții de succes.
sunt randamentele anuale o măsură bună?
modul în care investiți are mult de-a face cu cât timp aveți înainte de a avea nevoie de bani. Dacă sunteți la începutul până la mijlocul carierei dvs. și investiți pentru pensionare, orizontul dvs. de timp este probabil mai mare de 10 ani. Pe de altă parte, dacă sunteți un comerciant activ, căutați profituri în câteva zile sau săptămâni.
următoarea diagramă arată randamentele rulante pe 10 ani din 1938-2019 pentru performanța acțiunilor față de obligațiuni. Randamentele rulante de 10 ani pentru fiecare an reprezintă randamentul anualizat pentru ultimii 10 ani. De exemplu, 1950 reprezintă randamentul anualizat de 10 ani din 1940 până în 1950.
observați diferența: Privind rezultatele pe 10 ani, acestea sunt „mai fine” decât rezultatele anuale, iar obligațiunile arată mai atractive. De asemenea, rețineți că singurii ani negativi pentru stocuri în oricare dintre cele 80 de perioade de 10 ani sunt 1938 până în 1940, care reflectă impactul persistent al Marii Depresiuni. Există 19 ani negativi individuali pentru stocuri în aceeași perioadă de timp, prin comparație.
Acest lucru ilustrează, de asemenea, modul în care echilibrarea acționărilor dvs. cu o anumită stabilitate din proprietatea obligațiunilor într-un portofoliu poate oferi o acoperire pentru fluctuații potențial volatile ale prețurilor acțiunilor.
cât de mult risc puteți tolera?
există mai mult pentru deciziile dvs. de investiții decât doar performanța. Cât de mult risc ești dispus să ia? Roller coaster-ul financiar din 2020 este un caz în acest sens. A durat doar aproximativ patru săptămâni pentru ca piața să piardă 32% din valoarea sa, plonjând de la S&p record record de 3.358 de puncte în februarie. 12 la 2.447 la închidere pe 18 martie, cu leagăne sălbatice pe parcurs. Vestea bună este că S&P și-a recuperat aproape toate pierderile de la mijlocul lunii August.
dacă intervalul dvs. de timp este scurt sau piețele volatile, cum am văzut în 2020, vă țin treaz noaptea, trebuie să luați în considerare acest lucru în deciziile dvs.
faptul este că investitorul mediu de retail are în mod constant performanțe slabe pe piață, mai ales atunci când piețele sunt instabile.
măsurarea riscului și a rentabilității
două modalități comune de măsurare a riscului unei investiții sunt beta și deviația standard. Beta măsoară sensibilitatea unei investiții la mișcările pieței, riscul acesteia în raport cu întreaga piață. O versiune beta mai mare de 1 înseamnă că investiția este mai volatilă decât întreaga piață. O versiune beta mai mică de 1 înseamnă că investiția este mai puțin volatilă decât piața.
deviația Standard măsoară volatilitatea investiției. O abatere standard mai mică înseamnă randamente mai consistente. Abaterea standard mai mare înseamnă randamente mai puțin consistente, traducându-se într-un risc mai mare. Graficul de mai jos prezintă un exemplu de beta, deviația standard, și se întoarce pentru un S&p 500 fond de index, un fond de index de obligațiuni, și un fond care investește strict în companii mai mici.
| Beta | Standard Deviation | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 1 | 16.95 | 10.71% |
| U.S. Bond Fund Index Fund | 1 | 3.32 | 5.23% |
| U.S. Small Cap Fund | 1.17 | 27.69 | 12.5% |
observați că beta pentru S&fondul de index P și Fondul de indici de obligațiuni este 1. Asta pentru că aceste fonduri reprezintă fiecare piață largă pentru acțiuni și obligațiuni. De asemenea, observați beta pentru fondul de capitalizare mică este 1.17, ceea ce indică faptul că acest fond este mai volatil decât piața largă reprezentată de valoarea sa de referință, creșterea Russell 2000.
nu există surprize aici, fondul de obligațiuni are o abatere standard mult mai mică, un risc mai mic și oferă o rentabilitate mai mică.
cum vă poate ajuta raportul Sharpe să evaluați riscul
Cum determinați dacă sunteți plătit corect pentru riscul pe care îl asumați cu o investiție? Există o măsură, numită raportul Sharpe, care compară abaterea standard cu randamentele. Dacă o investiție are o volatilitate ridicată, cu randamente scăzute, raportul Sharpe va reflecta acest lucru. Un raport Sharpe de 1 sau mai mult este obiectivul. Here are the Sharpe ratios for the S&P index fund, the bond fund, and a fund that invests only in large-cap growth companies.
| Sharpe Ratio | 3-Yr Return | |
| S&P 500 Index Fund | 0.53 | 10.71% |
| U.S. Bond Index Fund | 1.11 | 5.23% |
| U.S. Growth Fund | 1.24 | 26.94% |
observați raportul Sharpe pentru S&p 500 fondul index față de fondul de creștere și obligațiuni fondul index. S &fondul de index P 500 nu vă răsplătește în raport cu riscul pe care îl luați, precum și cu creșterea și fondurile de indici de obligațiuni.
cum se utilizează alocarea activelor
alocarea activelor este procesul de a decide cât de mult din banii dvs. ar trebui să puneți în acțiuni, obligațiuni, numerar și, probabil, alte investiții, cum ar fi imobiliare sau mărfuri, pentru a obține cea mai bună rentabilitate pentru toleranța la risc.
fie că sunteți prin natura dvs. un investitor conservator sau cineva care vrea să arunce zarurile, „ideea mare” din spatele gestionării investițiilor dvs. este de a obține cea mai bună rentabilitate pentru riscul pe care sunteți dispus să-l asumați.
Broker-dealeri precum T. D. Ameritrade și companii de fonduri mutuale precum T. Rowe Price și Fidelity, împreună cu alții, oferă produse de portofoliu model cu alocări prestabilite. Modelele de alocare sunt de obicei facturate ca fiind conservatoare, moderate sau agresive. Aceste fonduri preambalate reprezintă o modalitate ușoară pentru investitori de a crea portofolii aliniate cu intervalele lor de timp și profilul de risc.
linia de Jos
folosind instrumente precum deviația standard, beta, rapoartele Sharpe și ilustrații precum randamentele pe 10 ani pot ajuta orice investitor să ia decizii mai inteligente cu privire la portofoliul său și să caute cea mai bună rentabilitate pentru riscul pe care sunt dispuși să și-l asume.
investitorul mediu de retail are în mod constant performanțe slabe pe piață. Ei câștigă mai puțin în anii buni și pierd mai mult în anii răi. Dar nu trebuie să fii investitorul mediu. Fii sincer cu tine despre cât de mult risc este confortabil pentru tine. Nu urmăriți returnările și, dacă nu sunteți un comerciant activ, faceți o vizualizare mai lungă.
există o mulțime de resurse educaționale despre investițiile personale disponibile de la agențiile de reglementare, cum ar fi investor.Gov, finra.org, și sec.gov, precum și din industria serviciilor financiare. dacă sunteți nou la investiții, sau nu au timp pentru a face propria cercetare, ia în considerare de lucru cu un consilier financiar profesionist.
soldul nu oferă taxe, investiții sau servicii financiare și consultanță. Informațiile sunt prezentate fără luarea în considerare a obiectivelor de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale oricărui investitor specific și ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultatele viitoare. Investiția implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului.