polietilen tereftalat reciclat (rPET) reprezintă aproximativ 12-14% din rășina de ambalare PET produsă și consumată anual în Statele Unite, potrivit analizei IHS Markit. Acest volum a crescut treptat, dar constant, până în 2014, când creșterea rPET pare să aibă o linie plană. Înțelegerea cauzelor pierderii aparente a impulsului necesită examinarea condițiilor fundamentale ale pieței care determină cererea și oferta de animale de companie, precum și a forțelor create de schimbarea piețelor materiilor prime. Pe scurt, prețurile virgine pentru animalele de companie au fost determinate de o serie de evoluții: concurența stimulată de supracapacitatea internă, aplatizarea cererii, presiunea din partea importurilor cu costuri mai mici și scăderea prețurilor materiilor prime. Costurile de colectare și prelucrare ale reciclatorilor nu s-au schimbat dramatic în același timp, astfel încât majoritatea sau toate stimulentele bazate pe preț pentru utilizarea rPET în loc de rășină virgină au dispărut, creând un mediu în care angajamentul față de durabilitate, motivația majoră rămasă actuală de a utiliza rPET, este testat sever.
supracapacitatea se referă la
piața nord-americană este matură, cu cel mai mare consum direct de animale de companie pe cap de locuitor din orice regiune din lume. Mexicul și SUA combinate au un consum de animale de companie pe cap de locuitor care este mai mare decât Europa de Vest, regiunea de pe locul doi și este mult mai mare decât lumea în curs de dezvoltare.
cele mai puternice perioade de creștere pentru PET în America de Nord au avut loc atunci când PET a câștigat cota de piață în detrimentul sticlei și aluminiului în industria băuturilor răcoritoare carbogazoase (CSD), urmată de înlocuirea sticlei în recipientele pentru alimente și băuturi alcoolice, apariția pieței cu un singur serviciu pentru CSD-uri și, în cele din urmă, explozia pieței apei îmbuteliate. Toate aceste substituții s-au încheiat destul de mult și, în unele cazuri, au revenit la alte materiale din motive de marketing (gândiți-vă la cutii de aluminiu pentru apă spumantă aromată), făcând PET o victimă a propriului succes.
cererea într-un segment cheie, de asemenea, a dispărut: CSD. Anii de acoperire negativă a presei cu privire la impactul băuturilor zaharoase și dietetice asupra sănătății par să fi schimbat preferințele consumatorilor, CSD—urile înregistrând pierderi în ultimii 10 ani-iar 2016 nu a făcut excepție. În ultimele 12 luni, vânzările din SUA ale CSD-urilor totale au scăzut cu aproximativ 2,5 la sută.
concluzia este că PET va crește, încet, dintr-o creștere generală a populației nord-americane, precum și din creșterea apei îmbuteliate și din unele conversii din sticlă în ambalaje.
piața nord-americană a fost lungă din punct de vedere structural (capacitatea depășind cererea internă) de la mijlocul anilor 1990, ceea ce înseamnă că America de Nord nu are nevoie de importuri pentru a-și satisface cerințele cererii. Oferta excesivă a însemnat o concurență sporită între producători pentru cota de piață, ceea ce a dus la o eroziune constantă a prețurilor, ceea ce a fost bun pentru Cererea de animale de companie, dar a început să scadă prima de preț pentru animalele de companie Virgine față de rășina reciclată.
industria a răspuns presiunii marjei nu prin raționalizarea capacității excedentare, ci prin consolidarea proprietății. Din 2010, numărul producătorilor de animale de companie virgine a scăzut de la opt la patru, dar capacitatea de producție a crescut de fapt și urmează să se extindă din nou în acest an odată cu lansarea unei unități de animale de companie foarte mari în Corpus Christi, Texas.
înrăutățind Lucrurile, Fiecare regiune a globului s-a supra-construit, Asia purtând o porțiune marginal mai mare a supraîncărcării. În prezent, lumea are cu aproximativ 30% mai multă capacitate de animale de companie Virgine decât sugerează cererea.
erodarea prețurilor
povestea care s-a dezvoltat într-un mediu de supraofertă și creștere slabă a cererii a fost una de erodare a prețurilor pentru animalele de companie virgine din 2011 până în 2013. Ca răspuns, cumpărătorii se așteptau la reduceri similare de preț pentru rPET. Observațiile de-a lungul timpului ale IHS Markit, completate de conversații cu participanții la piață, ne-au determinat să luăm în considerare relațiile fundamentale dintre costuri și prețuri pentru rășina pet virgină și rPET, pe baza unor markeri identificabili obiectiv. Reducând comportamentul istoric al pieței ambelor, IHS a concluzionat că, aproximativ vorbind, atunci când prima de preț pentru virgin PET peste rPET a scăzut la un anumit punct, cererea pentru rPET părea să se înmoaie. Implicația este că există un preț aproximativ la care un cumpărător este indiferent între achiziționarea rPET și virgin, luând în considerare factori precum ratele de resturi, utilizarea echipamentelor, durabilitatea corporativă și obiectivele de conținut reciclat. Cu alte cuvinte, există un punct în care un cumpărător va prefera o rășină sau alta și își va modifica modelele de cumpărare.
pe baza analizei datelor, punctul critic de preț părea să fie o răspândire de aproximativ 50 de cenți pe kilogram între prețul pieței pentru pet virgin și cel al sticlelor PET balotate, curbside. În acel moment, reciclatorii trebuiau să-și reducă prețurile sau să riște să piardă volumul. Deoarece costurile sunt destul de fixe pentru curățarea și modernizarea sticlelor reciclate la vâscozitatea intrinsecă minimă necesară (IV) și pentru a îndeplini standardele Food and Drug Administration (FDA) pentru o scrisoare fără obiecții, cel mai simplu mod de a păstra profitabilitatea este prețurile mai mici ale materiilor prime. Materia primă pentru industria rPET este sticlele balotate, iar prețurile sticlelor la bord au scăzut de la medii la mijlocul a 30 de cenți pe kilogram în 2011 la mai puțin de 20 de cenți pe kilogram până la începutul anului 2014, un declin de peste 40 la sută într-un timp scurt.
există încă perspective rezonabile pentru redresarea creșterii cererii pentru PET reciclat, promovată de preferința crescândă a consumatorilor pentru conținutul de polimeri reciclați și eforturile de marketing bazate pe durabilitate, dar se pare că o revenire determinată de prețurile Virgine mai mari poate dura cel puțin un an sau mai mult.
povestea nu se termină aici și se înrăutățește doar atunci când privim materiile prime. În Asia, companiile au investit excesiv în capacitatea de acid tereftalic purificat (PTA) în 2013-2014, în măsura în care aceste unități au funcționat la doar aproximativ 75% din capacitate. PTA reprezintă aproximativ 85% din costurile materiilor prime PET, iar prețurile pentru PTA din China au scăzut la niveluri mult sub prețurile predominante ale pieței din America de Nord, oferind producătorilor asiatici de animale de companie combinația dintre prea multă capacitate și un avantaj al costului de producție. Nu este surprinzător faptul că acești producători au vizat creșterea vânzărilor de animale de companie pe piața nord-americană. Importurile de animale de companie virgine în SUA. a crescut la rate de două cifre, adăugând combustibil la focul competitiv care scădea prețurile animalelor de companie. În cele din urmă, prăbușirea neașteptată a prețurilor globale ale țițeiului din 2014, în timp ce un beneficiu economic în multe privințe, a intensificat presiunea descendentă asupra prețurilor PET. Ambele materii prime critice pentru sinteza PET, PTA și monoetilen glicol (meg), sunt în cele din urmă derivate din țiței. Scăderea prețurilor țițeiului a redus în mod constant costul de producție în numerar atât pentru intermediarii chimici, cât și, în mediul concurențial foarte încărcat, aceste costuri mai mici au fost transferate rapid în aval către cumpărătorii de PET sub forma unor prețuri mai mici pentru PET.
confruntată cu scăderea prețurilor pentru PET, piața reciclării a avut o singură sursă de scutire pentru a rămâne competitivă din punct de vedere al costurilor, și anume plata unor prețuri tot mai mici pentru containerele recuperate. Pe parcursul anilor 2014 și 2015, aceste prețuri au scăzut constant, iar la începutul anului 2016 prețurile la bord pentru sticlele balotate au scăzut sub 10 cenți pe kilogram. Nu este de mirare că „raportul privind activitatea de reciclare a containerelor Pet Postconsumator în 2015” a concluzionat că, deși volumul de sticle disponibile pentru reciclare a crescut în 2015, volumul colectat a scăzut, astfel încât rata de reciclare a scăzut cu aproape 1%. Raportul, emis de Asociația Națională pentru resursele de containere PET împreună cu Asociația Reciclatorilor de Plastic, a concluzionat în continuare că scăderea volumelor de colectare în 2015 pare a fi rezultatul unei scăderi a curbelor colectate de PET. În acest moment, prețurile pentru sticlele reciclate sunt foarte apropiate de costul colectării și sortării, astfel încât stimulentul pentru colectarea și procesarea PET este destul de scăzut.
perspective de creștere
există încă perspective rezonabile pentru recuperarea cererii de PET reciclat, promovată de preferința crescândă a consumatorilor pentru conținutul de polimeri reciclați și eforturile de marketing bazate pe durabilitate, dar se pare că o revenire determinată de prețurile Virgine mai mari poate dura cel puțin un an sau mai mult.
presiunile concurențiale care mențin prețurile rășinii pet Virgine nu se așteaptă să scadă rapid, astfel încât dinamica care încurajează consumul virgin în favoarea rPET va persista. Consultanții energetici de la IHS Markit prevăd o recuperare lentă a prețurilor țițeiului, de la o medie de aproximativ 43 USD pe baril (Brent) în 2016 la mijlocul anilor 50 USD în acest an și 2018, astfel încât prețurile materiilor prime PET vor crește; dar, presupunând că prognoza este exactă, nu la fel de abruptă sau rapidă pe cât au scăzut în 2014.mai mult, livrările de paraxilenă (PX), PTA și MEG vor fi abundente, cu creșteri de capacitate preconizate să depășească cererea în următorii câțiva ani, ceea ce va tinde să mențină prețurile în jos. Ratele de operare ale PET și prețurile de vânzare vor rămâne suprimate de oferta excedentară globală. Cu toate acestea, unii pași sunt încă la îndemâna industriei animalelor de companie care ar putea încuraja o recuperare mai rapidă. Prima oportunitate este în potențialul de raționalizare a capacității mai vechi, în exces. Două sau trei unități PET din America de nord sunt candidați rezonabili pentru a fi dezafectați, mai ales după ce noua capacitate PET și PTA în construcție la Corpus Christi vine în acest an. O altă acțiune potențială ar fi urmărirea unei alte runde de investigații antidumping de către Departamentul Comerțului din SUA, dacă industria va prezenta o plângere privind dumpingul. Industria a primit protecție tarifară în 2016 împotriva importurilor la prețuri reduse din India, China, Oman și Canada. Aceste surse au fost efectiv tăiate, dar au fost înlocuite de un val de PET din Brazilia, Taiwan, Coreea și alte națiuni. O a doua rundă de taxe antidumping, dacă ar fi impuse, ar stopa probabil fluxul de importuri în mod semnificativ, ducând la creșterea prețurilor pet virgine în America de Nord.
concluzia pentru industria reciclării PET din America de Nord este că profitabilitatea nu va fi facilitată de o recuperare rapidă a prețurilor pieței PET, cel puțin nu de o revenire determinată de forțele previzibile ale pieței; prin urmare, supraviețuirea va depinde de gestionarea puternică a costurilor și de accentul pus pe avantajele de durabilitate ale utilizării rPET. Prețul pentru sticlele PET balotate din programele de reciclare curbside a ajuns probabil la podea și a revenit suficient pentru a susține colectarea și sortarea, dar este disponibilă puțină ușurare suplimentară din acea sursă. Răspândirea dintre rășina importată virgină și rPET se bazează astăzi la aproximativ 40 de cenți pe kilogram, care este sub punctul teoretic de indiferență de 50 de cenți pe kilogram extrapolat de IHS Markit. Aceasta înseamnă că economia materiilor prime pure va descuraja înlocuirea virginei cu rășină reciclată pe termen scurt. Pe de altă parte, spread-ul a rămas destul de constant pentru cea mai mare parte a anului 2016, iar dacă creșterea recentă a prețurilor țițeiului se menține, spread-ul s-ar putea micșora treptat. Prin urmare, tranziția de la rPET ar fi trebuit să se oprească, iar cumpărătorii ar putea avea acum mai multe șanse să ia în considerare posibilele avantaje de marketing ale consumatorilor de a-și crește conținutul de rășină reciclată.
A. Tison Keel este director de PET, PTA, EO și derivate la IHS Markit. El se bazează în Houston și cen fi contactat la [email protected].
pentru mai multe informații: IHS Markit, 281-752-3264, www.ihsmarkit.com