ce este marja de întreținere?
marja de întreținere este valoarea totală a capitalului care trebuie să rămână într-un cont de investiții pentru a deține o poziție de investiții sau de tranzacționarepoziții lungi și scurteîn investiții, pozițiile lungi și scurte reprezintă pariuri direcționale ale investitorilor că o garanție va crește (când este lungă) sau va scădea (când este scurtă). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lung și scurt. Un investitor poate cumpăra un activ (merge lung), sau vinde-l (merge scurt). și evitați un apel în marjă. Pentru a înțelege mai bine ce este o marjă de întreținere, este important să revizuiți conceptele de bază ale conturilor de marjă și ale apelurilor în marjă.
defalcarea marjei de întreținere
înainte ca marja de întreținere să poată fi înțeleasă pe deplin, este important să înțelegeți ce sunt conturile de marjă și cum funcționează, ceea ce implică marjele de întreținere.
un cont în marjă este un cont de tranzacționare care este îndatorat – adică., un comerciant nu trebuie să ridice valoarea totală a unei investiții pentru a deține o poziție de tranzacționare. În schimb, li se cere doar să facă un depozit, numit marjă, care este un procent fix din valoarea totală a securitate financiarăsecurități publicesecuritățile publice sau valorile mobiliare tranzacționabile sunt investiții care sunt tranzacționate deschis sau ușor pe o piață. Titlurile de valoare sunt fie capitaluri proprii, fie bazate pe datorii. ei fac o investiție în. În esență, valoarea rămasă a investiției este împrumutată de la brokeraj sau altă firmă de investiții pe care comerciantul o utilizează.
governmentSecurities and Exchange Commission (SEC)Comisia pentru Valori Mobiliare și burse din SUA sau SEC este o agenție independentă a guvernului federal al SUA care este responsabilă de implementarea legilor federale privind valorile mobiliare și de propunerea regulilor privind valorile mobiliare. De asemenea, este responsabil de menținerea industriei valorilor mobiliare, iar bursele de acțiuni și opțiuni reglementează cerințele minime de marjă pentru conturile de tranzacționare cu efect de levier. În plus, fiecare firmă de brokeraj sau de tranzacționare își stabilește propriile cerințe de marjă în conformitate cu astfel de reglementări. Cerințele minime de marjă ale unei firme de brokeraj depășesc adesea marjele minime cerute de guvern. Oferă firmei de brokeraj și clienților săi o securitate financiară suplimentară.
marja inițială și marja de întreținere – cum funcționează
pentru a înțelege cum funcționează conturile de marjă și cum intră în joc marja de întreținere, vă ajută să analizați un exemplu.
considerați că un comerciant caută să cumpere 100 de acțiuni ale companiei ABC la 20 USD pe acțiune, dar investitorul nu are necesarul de 2.000 USD necesar pentru a achiziționa întreaga sumă a acestor acțiuni. În cazul în care investitorul a stabilit un cont în marjă la firma sa de brokeraj, acesta poate achiziționa acțiunile doar prin plasarea unui procent din prețul total de achiziție. Acest procent inițial este denumit ” cerința de marjă inițială.”
pentru exemplul nostru, să presupunem că cerința inițială de marjă este de 50% din prețul total de achiziție, care, în acest caz, este de 1.000 USD. Pentru a achiziționa cele 100 de acțiuni pe care investitorul le dorește, el sau ea ar trebui să aibă cel puțin 1.000 USD în contul lor de tranzacționare pentru a îndeplini cerința inițială de marjă de 50%. Atunci când un investitor cumpără în marjă, aceștia împrumută în esență soldul prețului total de achiziție de la firma lor de brokeraj, pentru care de obicei li se percepe o taxă minimă de finanțare.
marja de întreținere este procentul necesar din investiția totală care este mai mic decât marja inițială și pe care investitorul trebuie să îl mențină în contul său de tranzacționare pentru a evita un apel în marjă – o cerere din partea brokerului de a depune fonduri suplimentare în contul lor sau de a lichida o cantitate suficientă din participațiile lor pentru a face față apelului în marjă. Pentru exemplul nostru, să presupunem că cerința marjei de întreținere este de 40%.
acum, să presupunem că valoarea companiei ABC stoc scade cu 30%. Contul de marjă al comerciantului va scădea apoi sub nivelul marjei de întreținere, după cum se subliniază mai jos:
- valoarea totală a celor 100 de acțiuni ABC stock a scăzut la 1.400 USD.
- valoarea cerinței de marjă de 50% a investitorului a scăzut de la 1.000 USD la 700 USD.
- nivelul marjei de întreținere de 40% este de 800 USD.
- prin urmare, contul investitorului a scăzut cu 100 USD sub nivelul marjei de întreținere necesare.
odată ce se întâmplă cele de mai sus, firma de brokeraj trimite un apel în marjă investitorului. Înseamnă că firma de brokeraj notifică comerciantului că trebuie să facă unul dintre cele două lucruri: să pună mai mulți bani în cont sau să vândă o parte din acțiuni pentru a compensa diferența dintre prețul curent al stocului și cerința de marjă de întreținere.
în cazul unui apel în marjă, firma de brokeraj poate solicita investitorului să depună fonduri suplimentare sau să lichideze suficiente titluri de valoare pentru a readuce contul la cerința de marjă inițială de 50% din valoarea totală inițială a investiției.
conturile în marjă sunt utile investitorilor, deoarece permit investiții cu efect de levier – capacitatea de a deține o valoare totală mai mare a investițiilor prin depunerea unui procent din valoarea totală a investițiilor. Înainte de înființarea unui cont în marjă, toate părțile implicate trebuie să semneze toate acordurile corespunzătoare care conturează reglementările guvernamentale privind conturile în marjă, precum și cerințele proprii ale firmei de brokeraj pentru tranzacționarea în marjă. Marjele de întreținere sunt importante pentru firmele de brokeraj, deoarece protejează atât investitorul, cât și brokerajul financiar.
lecturi înrudite
CFI este furnizorul oficial al modelului financiar și analist de evaluare (FMVA) certificare FMVA 7CTFJOIN 850,000+ studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, jp. Morgan, și Ferrari 
program de certificare, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de clasă mondială. Pentru a continua să învățați, consultați resursele de mai jos:
- câștiguri de capital randament câștiguri de capital randament câștiguri de capital (CGY) este aprecierea prețului unei investiții sau a unei garanții exprimată ca procent. Deoarece calculul randamentului câștigului de Capital implică prețul de piață al unei garanții în timp, acesta poate fi utilizat pentru a analiza fluctuația prețului de piață al unei garanții. A se vedea calcul și exemplu
- acoperit CallCovered CallA covered call este un management al riscului și o strategie de opțiuni care implică deținerea unei poziții lungi în activul suport (de exemplu, stoc) și vânzarea (scrierea) unei opțiuni call pe activul suport.
- pozitii lungi si scurte pozitii lungi si scurte in investitii, pozitiile lungi si scurte reprezinta pariuri directionale ale investitorilor ca o garantie va creste (cand este lunga) sau va scadea (cand este scurta). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lung și scurt. Un investitor poate cumpăra un activ (merge lung), sau vinde-l (merge scurt).
- prețul de Lovireprețul de lovire este prețul la care titularul opțiunii poate exercita opțiunea de a cumpăra sau vinde o garanție subiacentă, în funcție de