publicațiile investitorilor

ca investitor individual, aveți până la trei opțiuni atunci când vine vorba de deținerea valorilor mobiliare:

	certificat fizic — Garanția este înregistrată pe numele dvs. în registrele emitentului și primiți un certificat de stoc sau de obligațiuni real, pe hârtie, care reprezintă proprietatea dvs. asupra garanției.
	„Street Name” înregistrare — garanția este înregistrată în numele firmei dvs. de brokeraj în registrele emitentului, iar firma dvs. de brokeraj deține garanția pentru dvs. în formularul „book-entry”. „Intrarea în carte” înseamnă pur și simplu că nu primiți un certificat. În schimb, brokerul dvs. ține o evidență în cărțile sale că dețineți acea securitate specială.
	înregistrare „directă” — garanția este înregistrată pe numele dvs. în registrele emitentului și fie compania, fie agentul său de transfer deține garanția pentru dvs. în formularul de înscriere în carte. „Sistemul de înregistrare directă „(cunoscut și sub numele de” DRS”) permite investitorilor să transfere valori mobiliare deținute în acest fel. Pentru mai multe informații despre DRS, consultați Întrebările frecvente de mai jos.

această publicație explică aceste opțiuni în detaliu, prezentând avantajele și dezavantajele fiecăruia și răspunzând la întrebări frecvente. În funcție de tipul de securitate și de unde îl achiziționați, este posibil să aveți sau nu toate aceste opțiuni cu privire la modul în care sunt deținute valorile mobiliare. De exemplu, nu toate companiile oferă înregistrare directă, iar unele nu mai eliberează certificate fizice. Ar trebui să întrebați brokerul sau compania ce opțiuni aveți.

certificat fizic

când cumpărați o garanție, fie prin brokerul dvs., fie de la compania în sine, puteți solicita să vi se trimită certificatele reale de acțiuni sau obligațiuni. Este posibil să trebuiască să plătiți o taxă nominală pentru cheltuiala adăugată de eliberare a unui certificat de hârtie. Este important să vă protejați certificatele până când vindeți sau transferați valorile mobiliare. Poate fi dificil să dovedești că ai deținut odată un certificat care a fost pierdut, furat sau distrus. Brokerul dvs. – sau compania sau agentul său de transfer — va percepe, în general, o taxă pentru a înlocui un certificat de stoc pierdut sau furat. Pentru mai multe informații despre protejarea valorilor mobiliare, vă rugăm să citiți „răspunsul rapid” privind certificatele de stoc pierdute sau furate.

avantajele deținerii unui certificat fizic includ:

• compania știe cum să vă contacteze și vă va trimite direct toate rapoartele companiei și alte informații.
• s-ar putea să vă fie mai ușor să vă garantați titlurile ca garanție pentru un împrumut dacă dețineți certificatele în formă de certificat fizic.

dezavantajele includ:

• când doriți să vă vindeți acțiunile, va trebui să trimiteți certificatul brokerului dvs. sau agentului de transfer al companiei pentru a executa vânzarea. Acest lucru vă poate face mai greu să vindeți rapid.
• dacă vă pierdeți certificatul, vi se poate percepe o taxă pentru un certificat de înlocuire.
• dacă vă mutați, va trebui să contactați compania cu schimbarea adresei dvs., astfel încât să nu pierdeți nicio corespondență importantă.

înregistrarea numelui străzii

este posibil să aveți garanția înregistrată pe numele străzii și păstrată în contul dvs. la brokerul-dealer. Multe firme de brokeraj va pune automat titluri de valoare în numele străzii dacă nu le dau instrucțiuni specifice contrare. Sub înregistrarea numelui străzii, firma dvs. va păstra înregistrări care vă arată ca proprietar real sau” benefic”, dar nu veți fi listat direct în cărțile emitentului. În schimb, firma dvs. de brokeraj (sau un alt candidat) va apărea ca proprietar pe cărțile emitentului.

în timp ce nu veți primi un certificat, firma dvs. vă va trimite, de cel puțin patru ori pe an, un extras de cont care listează toate valorile mobiliare la broker-dealer. Brokerul-dealer vă va credita, de asemenea, contul cu plățile de dividende și dobânzi și vă va oferi informații fiscale consolidate. Brokerul-dealer vă va trimite e-mailuri emitente, cum ar fi rapoarte anuale și proxy-uri.

avantajele de a lăsa firma dvs. de brokeraj să vă dețină titlurile în „numele străzii” includ:

• deoarece titlurile dvs. sunt deja la brokerul dvs., puteți plasa comenzi limită care direcționează brokerul dvs. să vândă o garanție la un anumit preț.
• firma dvs. de brokeraj este responsabilă pentru protejarea certificatelor dvs. de valori mobiliare, astfel încât să nu trebuie să vă faceți griji cu privire la pierderea sau furtul certificatelor dvs. de valori mobiliare.
• firma dvs. de brokeraj vă poate ține la curent cu evoluțiile importante, cum ar fi ofertele de licitație sau când sunt solicitate obligațiuni.
• este mai ușor să configurați un cont de marjă.

dezavantajele includ:

• Este posibil să întâmpinați o ușoară întârziere în primirea plăților de dividende și dobânzi de la firma dvs. de brokeraj. De exemplu, unele firme transmit aceste plăți investitorilor doar săptămânal, bi-săptămânal sau lunar.
• deoarece numele dvs. nu este pe cărțile companiei, Compania nu va trimite comunicări corporative importante direct către dvs.

înregistrare directă

dacă o companie oferă înregistrare directă pentru valorile sale mobiliare, puteți alege să fiți înregistrat direct în registrele companiei, indiferent dacă ați cumpărat valorile mobiliare prin intermediul brokerului dvs. sau direct de la companie sau agentul său de transfer printr-un plan de investiții directe. Înregistrarea directă vă permite să aveți garanția înregistrată în numele dvs. în registrele emitentului fără a fi nevoie de un certificat fizic care să servească drept dovadă a proprietății dvs. Deși nu veți primi un certificat, veți primi o declarație de proprietate și extrase de cont periodice, dividende, rapoarte anuale, proxy-uri și alte trimiteri direct de la emitent.

avantajele înregistrării directe includ:

• deoarece sunteți „înregistrat” în registrele companiei în calitate de acționar, veți primi rapoarte anuale și alte rapoarte, dividende, proxy-uri și alte comunicări direct de la companie.
• dacă doriți să vă vindeți valorile mobiliare prin intermediul brokerului dvs., puteți instrui brokerul dvs. să vă mute electronic valorile mobiliare prin DRS din cărțile companiei și apoi să vă vândă valorile mobiliare. Brokerul dvs. ar trebui să poată face acest lucru rapid, fără a fi nevoie să completați formulare complicate și consumatoare de timp.
• nu trebuie să vă faceți griji cu privire la păstrarea în siguranță sau pierderea certificatelor sau furtul acestora.

dezavantajele includ:

• dacă alegeți să cumpărați sau să vindeți valori mobiliare înregistrate prin planul de investiții directe al unei companii, de obicei nu veți putea cumpăra sau vinde la un anumit preț de piață sau la un anumit moment. În schimb, compania va cumpăra sau vinde acțiuni pentru plan la ore stabilite — de exemplu, zilnic, săptămânal sau lunar-și la un preț mediu de piață.

în timp ce este doar decizia ta cum să dețină titluri de valoare, ar trebui să revizuiască cu atenție fiecare dintre formele alternative de înregistrare de securitate și ar trebui să se consulte cu consilierul financiar sau broker-dealer pentru a determina care forma este cel mai bun pentru tine.

Întrebări frecvente

Î: Ce este sistemul de înregistrare directă?

A: Sistemul de înregistrare directă, sau DRS, este un sistem care permite unui investitor să-și mute electronic poziția de securitate deținută în formularul de înregistrare directă înainte și înapoi între emitent și brokerul-dealer al investitorului.

î: după ce iau decizia cu privire la modul în care vreau să-mi păstrez securitatea, ce fac?

A: ar trebui să verificați cu emitentul sau brokerul-dealer pentru a afla dacă emitentul oferă înregistrare directă. Dacă achiziționați o garanție, spuneți brokerului-dealer că doriți să vă păstrați titlurile în înregistrare directă. Dacă dețineți în prezent un certificat, puteți trimite prin poștă sau lua certificatul dvs. fie emitentului, fie brokerului-dealer cu instrucțiuni de modificare a înregistrării directe. Dacă dețineți în prezent securitatea dvs. în înregistrarea numelui străzii, puteți instrui brokerul-dealer sau emitentul să vă mute poziția de securitate către emitent pentru înregistrare directă. În orice situație, veți primi o declarație de proprietate de la emitent care confirmă poziția dvs. de intrare în cartea DRS odată ce modificarea a fost făcută.

Dacă doriți un certificat sau dacă doriți să utilizați înregistrarea numelui străzii, spuneți brokerului-dealer alegerea dvs. în momentul achiziției. Dacă alegeți un certificat, unul vă va fi trimis. Dacă alegeți înregistrarea numelui străzii, brokerul-dealer vă va trimite o confirmare și extrase de cont periodice care vă confirmă dreptul de proprietate. Dacă dețineți în prezent un certificat, puteți livra certificatul brokerului-dealer cu instrucțiuni pentru a vă schimba înregistrarea în înregistrarea numelui străzii. Dacă dețineți în prezent în numele străzii de înregistrare, vă pot spune broker-dealer pentru a obține un certificat pentru tine.

Î: Ce trebuie să fac pentru a-mi vinde securitatea?

A: pentru a vinde o garanție deținută în înregistrare directă, puteți:

1. să instruiți emitentul să vă vândă garanția (mulți emitenți au programe în vigoare pentru a satisface cererile de vânzare); sau
2. să instruiți brokerul-dealer sau emitentul să vă mute electronic garanția către brokerul-dealer pentru ca brokerul-dealer să vândă; sau
3. să solicite un certificat fizic și să îl livreze brokerului-dealer pentru a vinde.

pentru a vinde o garanție deținută în înregistrarea numelui străzii, puteți:

1. să instruiți brokerul-dealer să vă vândă garanția; sau
2. să solicitați un certificat fizic și să îl livrați unui alt broker-dealer pentru a vinde; sau
3. să instruiți brokerul-dealer sau emitentul să vă mute electronic garanția către emitent pentru ca emitentul să vândă (mulți emitenți au programe pentru a se potrivi cererilor de vânzare) sau să se mute electronic la un alt broker-dealer pentru a vinde.

pentru a vinde o garanție pentru care dețineți un certificat fizic, puteți:

1. livrați certificatul brokerului-dealer cu instrucțiunile dvs. de a vinde sau
2. livrați certificatul emitentului cu instrucțiunile dvs. (a) pentru a schimba înregistrarea în DRS și a muta poziția către brokerul-dealer pentru a vinde dacă garanția dvs. este eligibilă pentru înregistrare directă sau (B) pentru emitent să vândă dacă emitentul are un program în vigoare pentru a satisface cererile de vânzare.

când vindeți o garanție prin emitent, emitentul vă va vinde garanția în conformitate cu Termenii și condițiile în vigoare pentru acea emisiune. De exemplu, unele comenzi de vânzare vor fi executate în ziua în care emitentul le primește, iar unele comenzi sunt agregate pentru executarea frecventă, dar nu zilnică. (Notă: ar trebui să întrebați emitentul dacă oferă un serviciu de vânzare și care sunt termenii și condițiile.) Încasările din vânzare vă vor fi trimise prin poștă la trei zile lucrătoare de la data vânzării.

când vindeți prin brokerul-dealer, instrucțiunile dvs. vor fi acționate imediat și în conformitate cu liniile directoare pe care vi le oferă. Încasările din vânzare vă vor fi puse la dispoziție sau creditate în contul dvs. la trei zile lucrătoare de la data vânzării.

Î: Pot plasa o comandă limită? Ordin de piață? Opriți comanda?

A: doar un broker-dealer poate executa un ordin de limitare, de piață sau de oprire. Drept urmare, puteți plasa oricare dintre aceste tipuri de comenzi numai dacă utilizați un broker-dealer pentru a executa o tranzacție pentru valori mobiliare deținute în înregistrare directă, nume de stradă sau sub formă de certificat.

Î: Cum rămâne cu relația mea cu brokerul-dealer dacă folosesc înregistrarea directă?

A: Vă puteți menține relația cu brokerul-dealer, indiferent de alegerea dvs. de înregistrare.

• atunci când achiziționați o garanție de a deține în înregistrare directă, vă pot spune fie broker-dealer sau emitentul să includă informații pertinente broker-dealer în înregistrările emitentului.
• dacă nu aveți informațiile broker-dealer incluse în înregistrările emitentului la momentul achiziției și mai târziu doriți sau dacă doriți să modificați informațiile broker-dealer în înregistrările emitentului, puteți face acest lucru. Trebuie să contactați fie brokerul-dealer, fie emitentul pentru a obține informații despre procedurile și documentele necesare pentru astfel de acțiuni.

î: dacă dețin certificate și există o distribuție de acțiuni, voi primi un certificat pentru acțiunile mele suplimentare?

A: Dacă emisiunea este eligibilă pentru înregistrare directă, veți primi probabil o declarație de proprietate în locul unui certificat suplimentar.

î: care sunt taxele asociate înregistrării directe? Cu înregistrarea numelui străzii? Cu un certificat?

A: Nu există taxe percepute de un emitent pentru înregistrarea directă. Cu toate acestea, deoarece brokerii-dealeri oferă servicii și planuri diferite, ar trebui să contactați brokerul-dealer pentru a afla ce, dacă este cazul, taxele pe care le percepe.

î: dacă optez pentru înregistrarea directă, ce se întâmplă dacă îmi pierd Declarația de proprietate?

A: Dacă aveți nevoie vreodată de o declarație de proprietate duplicat, trebuie să contactați emitentul. Emitentul vă va trimite o nouă declarație de proprietate.

Î: Ce se întâmplă dacă certificatul meu fizic este pierdut sau furat?

A: Firmele de brokeraj, băncile, agenții de transfer și corporațiile au proceduri pentru a ajuta investitorii să înlocuiască certificatele pierdute sau furate. Dacă certificatul dvs. de valori mobiliare este pierdut, distrus accidental sau furat, trebuie să contactați imediat agentul de transfer și să solicitați plasarea unui „stop transfer” împotriva valorilor mobiliare lipsă. Brokerul dvs. vă poate ajuta cu acest proces.

„stop transfer” ajută pentru a preveni cineva de la transferul de proprietate de la numele tău la altul. Agentul de transfer sau brokerul-dealer va raporta certificatele lipsă la Programul de valori mobiliare pierdute și furate al SEC. Pentru mai multe informații, vă rugăm să citiți „răspunsul rapid” privind certificatele de stoc pierdute sau furate.

î: cum sunt protejate titlurile mele de valoare dacă aleg proprietatea numelui străzii?

A: aproape toți brokerii-dealeri sunt membri ai Securities Investor Protection Corporation („SIPC”). Ca urmare, valorile mobiliare și banii deținute la broker-dealer sunt protejate până la 500.000 USD cu o limită de 100.000 USD pentru numerar. Mulți brokeri-dealeri au, de asemenea, o asigurare care depășește acoperirea SIPC. Cu toate acestea, SIPC nu vă protejează împotriva pierderilor cauzate de scăderea valorii de piață a valorilor mobiliare. Pentru mai multe informații despre acoperirea SIPC, vă rugăm să citiți „răspunsul rapid” pe Securities Investors Protection Corporation.