ce este riscul sistematic?
riscul sistematic este acea parte din riscul total care este cauzat de factori care nu pot fi controlați de o anumită companie sau persoană fizică. Riscul sistematic este cauzat de factori externi organizației. Toate investițiile sau securitățileceea ce este un stoc? O persoană care deține acțiuni într-o companie este numită acționar și este eligibilă să solicite o parte din activele reziduale și câștigurile companiei (în cazul în care compania va fi dizolvată vreodată). Termenii „stoc”,” acțiuni „și” capitaluri proprii ” sunt folosiți în mod interschimbabil. sunt supuse unui risc sistematic și, prin urmare, este un risc nediversificabil.Riscul de capital PremiumEquity prima de risc este diferența dintre randamentele pe acțiuni/acțiuni individuale și rata de rentabilitate fără risc. Este compensația investitorului pentru asumarea unui nivel mai ridicat de risc și investirea în capitaluri proprii, mai degrabă decât în titluri fără risc. Riscul sistematic nu poate fi diversificat prin deținerea unui număr mare de valori mobiliare.
tipuri de risc sistematic
riscul sistematic include riscul de piață,riscul de piață Premiumprima de risc de piață este randamentul suplimentar pe care un investitor îl așteaptă de la deținerea unui portofoliu de piață riscant în locul activelor fără risc. riscul ratei dobânzii, riscul puterii de cumpărare și riscul cursului de schimb.
riscul de piață
riscul de piață este cauzat de mentalitatea turmei mentalitatea erdîn Finanțe, prejudecata mentalității turmei se referă la tendința investitorilor de a urmări și copia ceea ce fac alți investitori. Ele sunt influențate în mare măsură de emoție și instinct, mai degrabă decât de propria lor analiză independentă. Acest ghid oferă exemple de părtinire a investitorilor, adică tendința investitorilor de a urma direcția pieței. Prin urmare, riscul de piață este tendința prețurilor de securitate de a se deplasa împreună. Dacă piața este în scădere, atunci chiar și prețurile acțiunilor companiilor cu performanțe bune scad. Riscul de piață reprezintă aproape două treimi din riscul sistematic total. Prin urmare, uneori riscul sistematic este denumit și risc de piață. Modificările prețurilor de piață sunt cea mai importantă sursă de risc în valori mobiliare.
riscul ratei dobânzii
riscul ratei dobânzii apare ca urmare a modificărilor ratelor dobânzii de pe piață. Pe piața bursieră, acest lucru afectează în primul rând titlurile cu venit fix, deoarece prețurile obligațiunilor sunt invers legate de rata dobânzii de pe piață. De fapt, riscurile ratei dobânzii includ două componente opuse: riscul de preț și riscul de reinvestire. Ambele riscuri funcționează în direcții opuse. Riscul de preț este asociat cu modificări ale prețului unei garanții datorate modificărilor ratei dobânzii. Riscul de reinvestire este asociat cu reinvestirea veniturilor din dobânzi / dividende. Dacă riscul de preț este negativ (adică scăderea prețului), riscul de reinvestire ar fi pozitiv (adică creșterea câștigurilor din banii reinvestiți). Modificările ratei dobânzii sunt principala sursă de risc pentru titlurile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile și obligațiunile.
riscul puterii de cumpărare (sau riscul inflației)
riscul puterii de cumpărare apare din cauza inflației. Inflația este creșterea persistentă și susținută a nivelului general al prețurilor. Inflația erodează puterea de cumpărare a banilor, adică., aceeași sumă de bani poate cumpăra mai puține bunuri și servicii datorită creșterii prețurilor. Prin urmare, dacă venitul unui investitor nu crește în perioadele de creștere a inflației, atunci investitorul obține de fapt venituri mai mici în termeni reali. Titlurile cu venit fix Securities cu venit fix securities cu venit fix titlurile cu venit fix sunt un tip de instrument de datorie care oferă randamente sub formă de plăți și rambursări regulate sau fixe ale dobânzilor sunt supuse unui nivel ridicat de risc al puterii de cumpărare, deoarece veniturile din astfel de titluri sunt fixate în termeni nominali. Se spune adesea că acțiunile de capital sunt acoperiri bune împotriva inflației și, prin urmare, sunt supuse unui risc mai mic al puterii de cumpărare.
riscul cursului de schimb
într-o economie globalizată EconomyMarket EconomyMarket economy este definit ca un sistem în care producția de bunuri și servicii sunt stabilite în funcție de dorințele și abilitățile în schimbare ale, Majoritatea companiilor au expunere la valută străină. Riscul cursului de schimb este incertitudinea asociată cu modificările valorii valutelor străine. Prin urmare, acest tip de risc afectează numai valorile mobiliare ale companiilor cu tranzacții valutare sau expuneri, cum ar fi companiile de export, MNC-urile sau companiile care utilizează materii prime sau produse importate.
calculul riscului sistematic (IX)
riscul sistematic este acea parte din riscul total care este cauzat de factori care nu pot fi controlați de o anumită companie, cum ar fi factorii economici, politici și sociali. Acesta poate fi capturat de sensibilitatea rentabilității unei garanții în ceea ce privește rentabilitatea generală a pieței. Această sensibilitate poate fi calculată prin coeficientul XV (beta).Coeficientul Beta coeficientul Beta este o măsură a sensibilității sau corelației unui titlu sau a unui portofoliu de investiții cu mișcările pieței globale. Putem deduce o măsură statistică a riscului prin compararea randamentelor unui titlu / portofoliu individual cu randamentele pieței globale. Ecuația estimată este dată mai jos:
RS este randamentul unei anumite garanții, în timp ce RM este randamentul pieței. Se poate observa că, în cazul RM, coeficientul de regresie al RS este egal cu coeficientul de regresie al RS. Termenul de interceptare a informațiilor arată că o garanție este returnată independent de rentabilitatea pieței.
valoarea de la hectar poate fi calculată folosind următoarea formulă:
Beta-ul unui stoc sau al unui portofoliu măsoară volatilitatea volatilității este o măsură a ratei fluctuațiilor prețului unui produs securitate în timp. Acesta indică nivelul de risc asociat cu modificările de preț ale unei garanții. Investitorii și comercianții calculează volatilitatea unui titlu de valoare pentru a evalua variațiile anterioare ale prețurilor instrumentului în comparație cu volatilitatea generală a pieței. Este folosit ca un proxy pentru riscul sistematic al stocului și poate fi folosit pentru a măsura cât de riscant este un stoc în raport cu riscul de piață. Atunci când este utilizat ca proxy pentru a măsura riscul sistematic, valoarea a opta a unui portofoliu poate avea următoarea interpretare.
- În cazul în care cifra de afaceri = 0 indică faptul că portofoliul / acțiunile nu sunt corelate cu randamentul pieței.
- atunci când< 0 se sugerează că portofoliul / stocul are o corelație inversă cu randamentul pieței.
- atunci când 0< XV< 1 sugerează că randamentul portofoliului / stocului este corelat pozitiv cu randamentul pieței, dar cu o volatilitate mai mică.
- atunci când este vorba de o valoare de 1%, se sugerează că rentabilitatea portofoliului are o corelație perfectă cu rentabilitatea portofoliului de piață.
- atunci când> 1 se sugerează că portofoliul are o corelație pozitivă cu piața, dar ar avea mișcări de preț de o magnitudine mai mare.
resurse suplimentare
pentru a înțelege mai bine diferitele riscuri de investiții, CFI oferă următoarele resurse
- Premiummarket Risk Premiumprima de risc de piață este randamentul suplimentar pe care un investitor îl așteaptă de la deținerea unui portofoliu de piață riscant în loc de active fără risc.
- Credit RiskCredit RiskCredit risc este riscul de pierdere care poate surveni din nerespectarea oricăreia dintre părți să respecte termenii și condițiile unui contract financiar, în principal,
- Moneda RiskCurrency RiskCurrency risc, sau riscul ratei de schimb, se referă la expunerea se confruntă de către investitori sau companii care operează în diferite țări, în ceea ce privește imprevizibil câștiguri sau pierderi ca urmare a modificărilor în valoare de o valută în raport cu o altă valută.
- Risk AverseRisk aversion Definitioncineva care este aversul riscului are caracteristica sau trăsătura de a prefera evitarea pierderii decât a face un câștig. Această caracteristică este de obicei atașată investitorilor sau participanților la piață care preferă investițiile cu randamente mai mici și riscuri relativ cunoscute decât investițiile cu randamente potențial mai mari, dar și cu o incertitudine mai mare și un risc mai mare.