piața de valori nu-i place, în general, ratele ridicate ale dobânzii. Ratele ridicate ale dobânzii pot crește costurile pentru companii într-o gamă largă de măsuri. Costurile crescute pot duce la profituri mai mici și, ulterior, la prețuri mai mici ale acțiunilor. Cu toate acestea, creșterea treptată a ratelor dobânzilor ar putea fi de fapt benefică pentru piața bursieră, deoarece acestea pot reflecta tendințe pozitive în economia de bază.
Tip
ratele dobânzilor pot afecta indirect prețurile pieței bursiere prin creșterea costului împrumuturilor pentru companii.
De ce se schimbă ratele dobânzilor?
Comitetul Federal pentru piața deschisă, o divizie a Consiliului Rezervei Federale, se reunește pe tot parcursul anului pentru a determina cursul politicii monetare. Un aspect important al acestei politici este nivelul dorit al ratei fondurilor federale. Rata fondurilor fed este rata pe care băncile o percep reciproc pentru împrumuturile overnight. Cu toate acestea, această rată este, de asemenea, un declanșator important al ratelor în întreaga economie.
Consiliul Rezervei Federale, cunoscut pur și simplu ca „Fed”, modifică rata fondurilor fed în încercarea de a controla inflația. Inflația fugară este rea pentru economie, deoarece crește dramatic prețurile. Acest lucru are impact atât asupra companiilor, care trebuie să crească prețurile pentru a ține pasul cu costurile lor crescute, cât și asupra consumatorilor, care s-ar putea să nu-și poată permite aceste prețuri ridicate. Creșterea ratelor dobânzilor ajută la valorificarea inflației prin reducerea ofertei de bani.
efectele benefice ale ratei dobânzii
creșterea lentă a ratelor dobânzii poate avea un efect benefic asupra prețurilor acțiunilor. Ratele cresc, în general, atunci când economia este în plină expansiune. De exemplu, în 2018, în mijlocul unei economii în expansiune, Consiliul Rezervei Federale a indicat că condițiile economice erau de așa natură încât ratele ar putea fi ridicate. Când economia se extinde în acest mod, companiile sunt mai profitabile. Deși costurile pot crește ușor dacă ratele dobânzilor sunt crescute treptat, creșterea profitului depășește în general aceste costuri. Profiturile mai mari, la rândul lor, conduc de obicei la prețuri mai mari ale acțiunilor.
o industrie care beneficiază în mod specific de creșterea ratelor dobânzilor este industria serviciilor financiare. Băncile fac profituri din plata deponenților rate mai mici, pe termen scurt și împrumutând acești bani la rate mai lungi, pe termen mai mare. Atunci când ratele bifați mai mare, băncile sunt în măsură să perceapă mai mult pentru împrumuturi.
efectele negative ale ratei dobânzii
ratele dobânzilor mai mari cresc costul împrumuturilor pentru companii. Acest lucru reduce în mod direct câștigurile corporative. În plus, ratele mai mari ale dobânzii pot împiedica companiile să își asume datorii suplimentare pentru cheltuielile de capital. Fără extinderea operațiunilor, devine mai greu pentru companii să-și crească profiturile. Ambii factori pot declanșa prețuri mai mici ale acțiunilor.
ratele dobânzilor de piață mai mare poate crea, de asemenea, un „boicot cumpărătorilor” a pieței de valori, ca oportunități de investiții mai atractive emerge. De exemplu, obligațiunile de trezorerie sunt considerate un activ „fără risc”. Dacă ratele cresc până la punctul în care un investitor poate obține o rată „fără risc” de 6 la sută pe o obligațiune de trezorerie, de exemplu, mulți investitori vor alege obligațiuni de trezorerie pe piața bursieră. În timp ce acțiunile au un randament mediu pe termen lung mai mare, acestea sunt, de asemenea, volatile și prezintă riscuri mult mai mari decât obligațiunile de trezorerie. Mai puțini cumpărători înseamnă mai puțini bani pentru a crește prețurile acțiunilor.