El sector de los seguros está formado por empresas que ofrecen gestión de riesgos en forma de contratos de seguros. El concepto básico de seguro es que una de las partes, la aseguradora, garantizará el pago de un evento futuro incierto. Mientras tanto, otra parte, el asegurado o el tomador de la póliza, paga una prima menor a la aseguradora a cambio de esa protección en ese evento futuro incierto.
Como industria, los seguros se consideran un sector seguro y de crecimiento lento para los inversores. Esta percepción no es tan fuerte como en los decenios de 1970 y 1980, pero sigue siendo en general cierta en comparación con otros sectores financieros.
Puntos clave
- La industria de los seguros está formada por diferentes tipos de jugadores que operan en diferentes espacios.
- Las compañías de seguros de vida se centran en la planificación heredada y la sustitución del valor del capital humano, las aseguradoras de salud cubren los costos médicos, y el seguro de propiedad, accidentes o accidentes tiene como objetivo reemplazar el valor de las casas, automóviles u objetos de valor.
- Las compañías de seguros pueden estructurarse como una sociedad de valores tradicional con inversores externos, o como sociedades mutualistas en las que los titulares de pólizas son los propietarios.
Tipos de Compañías de Seguros
No todas las compañías de seguros ofrecen los mismos productos o atender a la misma base de clientes. Entre las categorías más grandes de compañías de seguros se encuentran las aseguradoras de accidentes y salud, las aseguradoras de bienes y accidentes, y los garantes financieros. Los tipos más comunes de pólizas de seguro personal son para automóviles, salud, propietarios de viviendas y vida. La mayoría de las personas en los Estados Unidos tienen al menos uno de estos tipos de seguro, y el seguro de automóvil es obligatorio por ley.
Las empresas de accidentes y de salud son probablemente las más conocidas. Estas incluyen compañías como UnitedHealth Group, Anthem, Aetna y AFLAC, que están diseñadas para ayudar a las personas que han sufrido daños físicos.
Las compañías de seguros de vida emiten principalmente pólizas que pagan a sus beneficiarios una prestación por fallecimiento en forma de suma global en caso de fallecimiento del asegurado. Las pólizas de seguro de vida pueden venderse como vida a término, que es menos costosa y expira al final del término, o permanente (generalmente de vida entera o vida universal), que es más cara pero dura toda la vida y conlleva un componente de acumulación de efectivo. Las aseguradoras de vida también pueden vender pólizas de discapacidad a largo plazo que reemplazan los ingresos del asegurado si se enferma o se incapacita. Las aseguradoras de vida conocidas incluyen Northwestern Mutual, Guardian, Prudential y William Penn.
Las compañías de bienes y accidentes aseguran contra accidentes de daños no físicos. Esto puede incluir demandas, daños a bienes personales, accidentes automovilísticos y más. Las aseguradoras de grandes propiedades y accidentes incluyen State Farm, Nationwide y Allstate.
Las empresas requieren tipos especiales de pólizas de seguro que aseguren contra tipos específicos de riesgos que enfrenta una empresa en particular. Por ejemplo, un restaurante de comida rápida necesita una póliza que cubra los daños o lesiones que se produzcan como resultado de cocinar con una freidora. Un concesionario de automóviles no está sujeto a este tipo de riesgo, pero requiere cobertura por daños o lesiones que podrían ocurrir durante las pruebas de manejo.
También hay pólizas de seguro disponibles para necesidades muy específicas, como secuestro y rescate (K&R), negligencia médica y seguro de responsabilidad profesional, también conocido como seguro de errores y omisiones.
Algunas empresas se dedican al reaseguro para reducir el riesgo. El reaseguro es un seguro que las compañías de seguros compran para protegerse de pérdidas excesivas debido a una alta exposición. El reaseguro es un componente integral de los esfuerzos de las compañías de seguros para mantenerse solventes y evitar el incumplimiento debido a los pagos, y los reguladores lo exigen para compañías de cierto tamaño y tipo.
Por ejemplo, una compañía de seguros puede escribir demasiado seguro contra huracanes, basado en modelos que muestran bajas probabilidades de que un huracán inflija un área geográfica. Si lo inconcebible ocurriera con un huracán que azotara esa región, podrían producirse pérdidas considerables para la compañía de seguros. Si el reaseguro no elimina algunos de los riesgos, las compañías de seguros podrían cerrar sus negocios cada vez que se produjera un desastre natural.
Mutual vs. Compañías de Seguros de Acciones
Las compañías de seguros se clasifican como acciones o mutualidades dependiendo de la estructura de propiedad de la organización. También hay algunas excepciones, como la Cruz Azul Escudo Azul y los grupos fraternales que aún tienen una estructura diferente. Sin embargo, las compañías de acciones y mutualidades son, con mucho, las formas más frecuentes en que las compañías de seguros se organizan.
A nivel mundial, las mutuas de seguros representaron el 26,7% de la cuota de mercado en 2017. En los Estados Unidos, el 39,9% del mercado pertenecía a aseguradoras mutualistas.
Una compañía de seguros de acciones es una corporación propiedad de sus accionistas o accionistas, y su objetivo es obtener un beneficio para ellos. Los asegurados no comparten directamente las ganancias o pérdidas de la compañía. Para operar como una sociedad anónima, una aseguradora debe tener un mínimo de capital y superávit a la mano antes de recibir la aprobación de los reguladores estatales. También se deben cumplir otros requisitos si las acciones de la compañía se cotizan en bolsa. Algunas aseguradoras de acciones estadounidenses conocidas incluyen Allstate, MetLife y Prudential.
Una mutualidad de seguros es una corporación propiedad exclusivamente de los asegurados que son «acreedores contractuales» con derecho a voto en el consejo de administración. En general, las empresas son administradas y los activos (reservas de seguros, excedentes, fondos de contingencia, dividendos) se mantienen en beneficio y protección de los asegurados y sus beneficiarios.
La dirección y el consejo de administración determinan qué cantidad de ingresos de explotación se paga cada año como dividendo a los asegurados. Aunque no está garantizado, hay empresas que han pagado un dividendo cada año, incluso en tiempos económicos difíciles. Las grandes compañías de seguros mutuos en los Estados Unidos incluyen Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual y Mutual de Omaha.
¿Qué Es Insurance Float?
Una de las características más interesantes de las compañías de seguros es que esencialmente se les permite usar el dinero de sus clientes para invertir por sí mismos. Esto los hace similares a los bancos, pero la inversión ocurre en una medida aún mayor. Esto a veces se conoce como «el flotador».»
La flotación se produce cuando una parte extiende dinero a otra parte y no espera el reembolso hasta después de un evento circunstancial. Este mecanismo significa esencialmente que las compañías de seguros tienen un costo de capital positivo. Esto los distingue de los fondos de capital privado, los bancos y los fondos mutuos. Para los inversores en compañías de seguros de acciones (o los asegurados en compañías mutualistas), esto significa el potencial de rendimientos estables de menor riesgo.
Los seguros y la Venta de Productos Financieros
Los planes de seguros son el principal producto del sector. Sin embargo, las últimas décadas han traído una serie de planes de pensiones corporativas a las empresas y anualidades a los jubilados.
Esto coloca a las compañías de seguros en competencia directa con otros proveedores de activos financieros en este tipo de productos. De hecho, muchos agentes de seguros ahora son calificados como asesores financieros de servicio completo que ofrecen tanto productos de protección como inversiones, planificación financiera y planificación de jubilación. Muchas compañías de seguros ahora tienen su propio corredor de bolsa, ya sea en casa o en asociación.