Este artículo examina las diferencias entre los fondos mutuos y los bonos.
La diferencia entre los fondos mutuos y los bonos es que los primeros agrupan el dinero de muchos inversores para invertir en una amplia variedad de bonos, mientras que los segundos son bonos individuales que los inversores individuales pueden comprar.
Un bono representa un préstamo otorgado a una empresa. Un fondo de inversión tiene un montón de bonos.
Una sola persona puede poseer un vínculo. Con un fondo de inversión, grandes grupos de inversores agrupan su dinero, mientras que los administradores del fondo de bonos luego eligen los bonos que el fondo comprará usando ese dinero.
La idea de usar fondos mutuos frente a bonos es que la agrupación de dinero permite a los inversores distribuir su riesgo entre muchas inversiones en bonos en lugar de solo poseer un bono
¿Qué son los bonos?
Un bono es un préstamo a una empresa hecho por inversores. Supongamos que una empresa emite bonds 100 millones de bonos y usted compra 1 1 millón de esos bonos. La compañía le debe el 1% de la cantidad total de dinero prestado..
Muchas empresas públicas emiten cientos de millones o incluso miles de millones de dólares en bonos a lo largo del tiempo, y los inversores individuales pueden comprarlos en lotes de lots 10,000.
El precio del bono que usted posee subirá y bajará en función de otros tenedores de bonos y de su deseo de poseer o vender ese bono.
El precio de emisión de un bono se denomina «valor nominal», y generalmente se emite a un valor nominal de 100. Ese precio generalmente será bastante estable, pero puede caer por debajo de esa cantidad si existe la preocupación de que la compañía no pueda hacer pagos de intereses o pagar el principal.
¿Qué son los fondos mutuos?
Los fondos mutuos son cestas de bonos. Un fondo de inversión reúne el efectivo de miles de inversores e invierte ese efectivo en una canasta de bonos. La canasta puede tener 20 bonos, o puede tener varios miles.
La teoría es que un fondo de inversión proporciona exposición a muchos bonos diferentes, lo que crea diversificación, para que todo su dinero no se invierta en un solo bono. Si el bono no se paga, es decir, no se pagan intereses, o no se paga el capital, o la empresa quiebra, el bono puede perder valor.
Sin embargo, los fondos mutuos pueden absorber cualquier incumplimiento de este tipo, ya que todos los bonos ejecutables amortiguarán el efecto sobre cualquier pérdida de bonos individuales.
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¿Cuáles son las diferencias entre los fondos mutuos y los bonos?
Al poseer bonos individuales, usted controla qué bonos le gustan lo suficiente para comprar. Usted elige y elige los bonos que desea, cuándo comprar y vender cada uno de ellos (si es que lo hace), y está limitado por los bonos que se cotizan en bolsa.
Usted, como titular de bonos, también tiene más que ver con la forma en que una empresa distribuye sus activos en caso de quiebra. Los accionistas prácticamente no tienen voz.
Con los fondos mutuos, usted elige la estrategia general de compra de bonos que desea y deja que los administradores de fondos mutuos decidan cómo ejecutar esa estrategia general, utilizando su experiencia para realizar compras de bonos.
Mientras que los gerentes eligen los bonos que creen que son adecuados para el fondo, usted no tiene voz en el asunto. Confías en su experiencia.
Así que, si bien teóricamente es propietario de bonos de muchas compañías diferentes, de hecho es propietario de una parte de un fondo, que a su vez es propietario de esos bonos.
Ventajas de los bonos
Cuando se trata de invertir en fondos mutuos frente a bonos, aquí están las ventajas de los bonos:
- Usted elige la seguridad del bono deseado
- Usted elige el rendimiento del bono deseado
- Flexibilidad de negociación
Aquí hay un video que brinda información básica sobre la inversión en bonos.
Usted elige bond safety
La mayor ventaja en la compra de bonos individuales es poder investigar exhaustivamente la empresa por la que el bono ha sido emitido.
Dado que las empresas deben proporcionar detalles sobre todas sus finanzas cada trimestre, puede determinar la salud relativa de la empresa.
Pero hay más en ese enfoque.
Usted puede ser un experto en algo, y si su experiencia se alinea con el negocio en el que se involucra una empresa determinada, puede tener una lectura mucho mejor sobre la seguridad y la solvencia de esa empresa que un administrador de fondos no puede.
Mientras que los gerentes pueden evitar algunos bonos porque los perciben como más débiles que otras opciones, es posible que el mercado tenga un precio incorrecto de estos bonos y encuentre valor y un rendimiento fuerte.
Usted elige rendimiento de bonos
Con un fondo de inversión, los gerentes compran bonos y el fondo rendirá lo que sea que esa colección de bonos pague.
Si elige bonos individuales para invertir, puede apuntar tanto al rendimiento deseado como al riesgo deseado.
De nuevo, utilizando su propia experiencia o incluso solo a través de una investigación diligente, puede encontrar bonos que son menos riesgosos y ofrecen rendimientos más altos de lo que un gerente puede.
Flexibilidad de negociación
Un gestor de fondos mutuos de bonos comprará y venderá bonos que se alineen con la estrategia especificada del fondo. No tienes nada que decir sobre cómo ejecutan esa estrategia.
Sin embargo, si compra bonos por su cuenta, tiene la flexibilidad de comprarlos y venderlos a su antojo.
En un fondo de inversión de bonos, el administrador puede haber comprado bonos con descuento y conservarlos o venderlos si alcanzan la paridad. Usted puede sentir que ha tomado la decisión equivocada.
Si es propietario de esos bonos individuales, puede decidir por sí mismo si desea mantener el bono o venderlo.
Ventajas de los fondos mutuos
Cuando se trata de invertir en fondos mutuos frente a bonos, los fondos mutuos tienen varias ventajas:
- Diversificación
- Reducción del riesgo con el tiempo
- Manejan la investigación
Aquí hay un video que brinda información adicional sobre la inversión en fondos mutuos de bonos.
Diversificación
La teoría predominante en los fondos de bonos es que la principal ventaja de los fondos mutuos frente a los bonos es que los primeros proporcionan una diversificación significativa, porque es mucho menos probable que una cesta de bonos vea colapsar en masa sus componentes individuales.
La diversificación significa que es más probable que vea que el fondo de bonos se ajusta muy estrechamente a la estrategia diseñada por el fondo. Algunos se moverán hacia arriba, otros hacia abajo, pero ninguno se moverá mucho en precio. En el camino, en su mayoría pagarán rendimientos según lo esperado.
La diversificación le da estabilidad junto con el rendimiento deseado.
Riesgo reducido a lo largo del tiempo
La volatilidad es una medida del riesgo. La volatilidad de ese fondo de bonos va a ser mucho menor que la volatilidad de un solo bono que compre. Por lo tanto, con esa diversificación se reduce el riesgo general.
Aquí es donde entra en juego el término estadístico «desviación estándar». Así que si alguna vez se preguntó por qué tuvo que sentarse en esa clase, aquí está cómo se aplica la desviación estándar.
En este caso, la desviación estándar de un fondo de bonos mide la cantidad (y la probabilidad) de que el fondo se desvíe de su rendimiento anual medio a largo plazo.
Los fondos de bonos tienden a tener desviaciones estándar más bajas que las acciones. Puede encontrar datos de desviación estándar en sitios como Morningstar.com
Manejan la investigación
En lugar de tomarse todo el tiempo y esfuerzo para evaluar realmente a una empresa y cómo está estructurada su deuda y si puede pagar esas deudas, solo confíe en la experiencia del administrador de fondos mutuos de bonos.