Dexcom
El Internet de las cosas va mucho más allá de los dispositivos de consumo. Dexcom (NASDAQ: DXCM) se centra en el control de la diabetes, específicamente en dispositivos médicos para el monitoreo continuo de glucosa. El sistema G6 de la compañía incluye un autoaplicador, un sensor y un transmisor, y un receptor de pantalla táctil que muestra datos de glucosa en tiempo real. Los smartphones y relojes inteligentes compatibles también se pueden utilizar para mostrar datos.
El número de personas en los Estados Unidos con diagnóstico de diabetes aumentó de 1.58 millones en 1958 a 23,35 millones en 2015, según datos de los Centros para el Control de Enfermedades. Dexcom estima que la penetración en el mercado de la monitorización continua de la glucosa para personas en terapia intensiva con insulina es del 35% al 40% para la diabetes tipo 1 y solo del 15% para la diabetes tipo 2.
La combinación de tasas crecientes de diabetes y la transición a la monitorización continua de la glucosa le dará a Dexcom muchas oportunidades de crecimiento en los próximos años. En 2019, los ingresos de Dexcom crecieron un 43% a 1,48 mil millones de dólares.
Dexcom se benefició del cambio a la telemedicina al principio de la pandemia, pero también esperaba un impacto negativo en la adquisición de nuevos pacientes. Dexcom retiró su orientación en abril para reflejar esta incertidumbre, pero la restableció en julio. La compañía espera aumentar los ingresos en un 29% en 2020 a pesar del impacto de la pandemia.
Las personas con afecciones médicas subyacentes, incluida la diabetes tipo 2, tienen un mayor riesgo de desarrollar casos graves de COVID-19. Esto podría provocar que más personas recurran a la monitorización continua de la glucosa a largo plazo.
Dexcom ha cotizado históricamente en múltiplos caros, pero para aquellos que están dispuestos a asumir algún riesgo para obtener exposición tanto al IoT como a la atención médica, es una acción a tener en cuenta.
Impinj
Impinj (NASDAQ: PI) se especializa en soluciones que involucran identificación por radiofrecuencia o RFID. Las etiquetas RFID de Impinj son utilizadas por minoristas, fabricantes y empresas de logística para rastrear el inventario y los activos.
El mercado de productos RFID, incluidas etiquetas, lectores, software y servicios, valió $11 mil millones en 2018, según IDTechEx, y se espera que crezca a $13.4 mil millones para 2022. El comercio minorista de prendas de vestir es hasta ahora uno de los mercados más grandes por volumen para la tecnología RFID, con alrededor de 8 mil millones de etiquetas RFID utilizadas en 2018 para etiquetar artículos de ropa.
Los minoristas de ropa se vieron muy afectados por la pandemia, y muchas tiendas se vieron obligadas a cerrar sus puertas durante los pedidos para quedarse en casa. Varios minoristas de ropa ya han quebrado, incluidos J.C. Penney, Tailored Brands, J. Crew y Neiman Marcus.
Esto es obviamente un problema para Impinj, y ha perjudicado los resultados de la empresa. Los ingresos de Impinj aún estaban en crisis a partir del tercer trimestre de 2020, y una recuperación puede llevar mucho tiempo con la industria minorista en desorden.
Impinj todavía tiene algunas oportunidades de crecimiento creadas por el cambio al comercio electrónico. Si bien la mayoría de los mercados finales de la compañía no se ven muy bien, los puntos brillantes incluyen el comercio minorista omnicanal, la cadena de suministro y la logística.
Impinj estima que solo el 0,1% de los elementos conectables están conectados en la actualidad. A largo plazo, trillones de objetos consumibles, desde envases de alimentos hasta neumáticos, podrían rastrearse utilizando la tecnología RFID. Cada terminal RFID cuesta solo unos centavos, lo que hace que la tecnología sea económica para una amplia gama de casos de uso.
Impinj es una pequeña empresa, con solo revenue 152.8 millones de ingresos en 2019. Ha enviado más de 30 mil millones de terminales RFID a lo largo de su vida útil, y ese número podría aumentar sustancialmente en los próximos años. Impinj está lejos de ser una inversión segura, pero es una empresa para observar en el espacio de IoT.
ETF Global X Internet de las Cosas
Si elegir acciones individuales no es lo suyo, aún puede ganar exposición al IoT invirtiendo en el Global X Internet de las Cosas (NASDAQ:SNSR) fondo cotizado en bolsa. Este ETF ocupa posiciones en docenas de empresas relacionadas con IoT; Dexcom representa una de sus participaciones más grandes. Otros incluyen compañías de semiconductores que fabrican chips para dispositivos IoT, compañías que fabrican los dispositivos por sí mismas y gigantes tecnológicos como Cisco e IBM (NYSE:IBM).
El uso de este ETF para invertir en IoT le da cierta exposición a acciones más riesgosas que podrían dispararse en los próximos años, al tiempo que proporciona suficiente diversificación para protegerlo si alguna acción resulta ser defectuosa. La diversificación puede ser especialmente importante dados los riesgos que plantea la pandemia.