Publicaciones para inversores

Como inversor individual, tiene hasta tres opciones a la hora de mantener sus valores:

	Certificado físico: El valor está registrado a su nombre en los libros del emisor, y usted recibe un certificado de acciones o bonos en papel que representa su propiedad del valor.
	Registro de «Nombre de calle»: El valor se registra a nombre de su empresa de corretaje en los libros del emisor, y su empresa de corretaje mantiene el valor para usted en el formulario de «anotación en libros». «Anotación en libros» simplemente significa que no recibe un certificado. En su lugar, su corredor mantiene un registro en sus libros de que usted posee ese valor en particular.
	Registro «directo»: El valor está registrado a su nombre en los libros del emisor, y la compañía o su agente de transferencia mantienen el valor para usted en el formulario de inscripción en libros. El » Sistema de Registro Directo «(también conocido como» DRS») permite a los inversores transferir valores mantenidos de esta manera. Para obtener más información sobre DRS, consulte nuestras Preguntas frecuentes a continuación.

Esta publicación explica estas opciones con mayor detalle, exponiendo las ventajas y desventajas de cada una y respondiendo a las preguntas más frecuentes. Dependiendo del tipo de valor y dónde lo compre, puede o no tener todas estas opciones sobre cómo se mantienen sus valores. Por ejemplo, no todas las empresas ofrecen registro directo, y algunas ya no emiten certificados físicos. Debe preguntar a su corredor o a la compañía qué opciones tiene.

Certificado físico

Cuando compra un valor, ya sea a través de su corredor o de la propia empresa, puede solicitar que se le envíen los certificados de acciones o bonos reales. Es posible que tenga que pagar una tarifa nominal por el gasto adicional de emitir un certificado en papel. Es importante que proteja sus certificados hasta que venda o transfiera sus valores. Puede ser difícil probar que alguna vez poseyó un certificado que se ha perdido, robado o destruido. Su corredor, o la compañía o su agente de transferencia, generalmente cobrará una tarifa para reemplazar un certificado de acciones perdido o robado. Para obtener más información sobre la protección de sus valores, lea nuestra «Respuesta rápida» sobre Certificados de Acciones Perdidos o Robados.

Las ventajas de tener un certificado físico incluyen:

• La empresa sabe cómo comunicarse con usted y le enviará todos los informes de la empresa y otra información directamente.
• Es posible que le resulte más fácil pignorar sus valores como garantía de un préstamo si usted mismo posee los certificados en forma de certificado físico.

Las desventajas incluyen:

• Cuando desee vender sus acciones, tendrá que enviar el certificado a su corredor o al agente de transferencia de la compañía para ejecutar la venta. Esto puede hacer que sea más difícil para usted vender rápidamente.
• Si pierde su certificado, es posible que se le cobre una tarifa por un certificado de reemplazo.
• Si se muda, tendrá que ponerse en contacto con la empresa con su cambio de dirección para que no se pierda ningún correo importante.

Registro de Nombre de calle

Usted puede tener su seguridad registrada en nombre de calle y retenida en su cuenta en su corredor de bolsa. Muchas empresas de corretaje pondrán automáticamente sus valores a nombre de calle a menos que usted les dé instrucciones específicas para lo contrario. Bajo el registro de nombre de calle, su firma mantendrá registros que lo mostrarán como el propietario real o «beneficioso», pero no figurará directamente en los libros del emisor. En su lugar, su empresa de corretaje (o algún otro candidato) aparecerá como el propietario en los libros del emisor.

Si bien no recibirá un certificado, su empresa le enviará, al menos cuatro veces al año, un estado de cuenta que enumera todos sus valores en el corredor de bolsa. Su corredor de bolsa también acreditará en su cuenta sus pagos de dividendos e intereses y le proporcionará información tributaria consolidada. Su corredor de bolsa le enviará correos de emisores, como informes anuales y proxies.

Las ventajas de dejar que su empresa de corretaje mantenga sus valores en «nombre de calle» incluyen:

• Debido a que sus valores ya están con su corredor, puede colocar órdenes de límite que indiquen a su corredor que venda un valor a un precio específico.
• Su empresa de corretaje es responsable de proteger sus certificados de valores para que no tenga que preocuparse por la pérdida o el robo de sus certificados de valores.
• Su empresa de corretaje puede mantenerlo informado de desarrollos importantes, como ofertas de licitación o cuando se llaman bonos.
• Es más fácil configurar una cuenta de margen.

Las desventajas incluyen:

• Es posible que experimente un ligero retraso en la recepción de sus pagos de dividendos e intereses de su empresa de corretaje. Por ejemplo, algunas empresas solo transfieren estos pagos a los inversores de forma semanal, quincenal o mensual.
• Dado que su nombre no está en los libros de la compañía, la compañía no le enviará comunicaciones corporativas importantes directamente.

Registro directo

Si una empresa ofrece el registro directo de sus valores, puede optar por registrarse directamente en los libros de la empresa, independientemente de si compró sus valores a través de su corredor o directamente de la empresa o su agente de transferencia a través de un plan de inversión directa. El registro directo le permite registrar su valor a su nombre en los libros del emisor sin la necesidad de un certificado físico que sirva como prueba de su propiedad. Si bien no recibirá un certificado, recibirá un estado de propiedad y estados de cuenta periódicos, dividendos, informes anuales, proxies y otros envíos directamente del emisor.

Las ventajas del registro directo incluyen:

• Dado que está «registrado» en los libros de la compañía como accionista, recibirá informes anuales y de otro tipo, dividendos, proxies y otras comunicaciones directamente de la compañía.
• Si desea vender sus valores a través de su corredor, puede indicarle a su corredor que mueva electrónicamente sus valores a través de DRS de los libros de la compañía y luego venda sus valores. Su corredor debe poder hacer esto rápidamente sin la necesidad de que usted complete formularios complicados y que consuman mucho tiempo.
• No tiene que preocuparse por la custodia o la pérdida de certificados, o por que los roben.

Las desventajas incluyen:

• Si elige comprar o vender valores registrados a través del plan de inversión directa de una empresa, generalmente no podrá comprar o vender a un precio de mercado específico o en un momento específico. En su lugar, la compañía comprará o venderá acciones para el plan en horarios establecidos, por ejemplo, diariamente, semanalmente o mensualmente, y a un precio promedio de mercado.

Si bien es solo su decisión cómo mantener sus valores, debe revisar cuidadosamente cada una de las formas alternativas de registro de valores y debe consultar con su asesor financiero o corredor de bolsa para determinar qué forma es la mejor para usted.

Preguntas frecuentes

P: ¿Qué es el Sistema de Registro Directo?

A: El Sistema de Registro Directo, o DRS, es un sistema que permite a un inversor mover electrónicamente su posición de valores mantenida en forma de inscripción directa en el libro de registro entre el emisor y el corredor-agente del inversor.

P: Después de tomar mi decisión sobre cómo quiero mantener mi seguridad, ¿qué hago?

A: Debe consultar con el emisor o su corredor de bolsa para averiguar si el emisor ofrece registro directo. Si está comprando un valor, dígale a su corredor de bolsa que desea mantener sus valores en registro directo. Si actualmente tiene un certificado, puede enviar o llevar su certificado al emisor o a su corredor de bolsa con instrucciones para cambiar a registro directo. Si actualmente tiene su valor en el registro de nombre de calle, puede instruir a su corredor de bolsa o al emisor para que mueva su posición de valor al emisor para el registro directo. En cualquier situación, recibirá una declaración de propiedad del emisor que reconoce su posición de entrada en libros DRS una vez que se haya realizado el cambio.

Si desea un certificado o si desea utilizar el registro de nombre de calle, informe a su corredor de bolsa de su elección en el momento de la compra. Si elige un certificado, se le enviará uno. Si elige el registro de nombre de calle, su corredor de bolsa le enviará una confirmación y estados de cuenta periódicos que reconocen su propiedad. Si actualmente tiene un certificado, puede entregar el certificado a su corredor de bolsa con instrucciones para cambiar su registro a registro de nombre de calle. Si actualmente tiene un registro de nombre de calle, puede decirle a su corredor de bolsa que obtenga un certificado para usted.

P: ¿Qué tengo que hacer para vender mi seguridad?

A: Para vender un valor registrado directamente, puede:

1. instruir al emisor para que venda su valor (muchos emisores tienen programas para acomodar las solicitudes de venta); o
2. instruir a su corredor de bolsa o al emisor para que mueva electrónicamente su valor a su corredor de bolsa para que su corredor de bolsa lo venda; o
3. solicitar un certificado físico y entregarlo a su corredor de bolsa para que lo venda.

Para vender un valor en el registro de nombre de calle, puede:

1. instruir a su corredor de bolsa para que venda su valor; o
2. solicitar un certificado físico y entregarlo a otro corredor de bolsa para que lo venda; o
3. instruir a su corredor de bolsa o al emisor para que mueva electrónicamente su valor al emisor para que el emisor lo venda (muchos emisores tienen programas para acomodar las solicitudes de venta) o para que se mueva electrónicamente a otro corredor de bolsa para que lo venda.

Para vender un valor para el que posee un certificado físico, puede:

1. entregue el certificado a su corredor de bolsa con sus instrucciones de venta o
2. entregue el certificado al emisor con sus instrucciones (a) para cambiar el registro a DRS y mover la posición a su corredor de bolsa para vender si su valor es elegible para el registro directo o (b) para que el emisor venda si el emisor tiene un programa para acomodar las solicitudes de venta.

Al vender un valor a través del emisor, el emisor venderá su valor según los términos y condiciones vigentes para esa emisión. Por ejemplo, algunas órdenes de venta se ejecutarán el día en que el emisor las reciba, y algunas órdenes se agregan para una ejecución frecuente, pero no diaria. (Nota: debe preguntar al emisor si ofrece un servicio de venta y cuáles son los términos y condiciones.) Los ingresos de la venta se le enviarán por correo tres días hábiles después de la fecha de venta.

Al vender a través de su corredor de bolsa, sus instrucciones se actuarán de inmediato y de acuerdo con las pautas que le proporciona. Los ingresos de la venta se pondrán a su disposición o se acreditarán en su cuenta tres días hábiles después de la fecha de venta.

P: ¿Puedo hacer un pedido con límite? Orden de mercado? Orden de Stop?

A: Solo un corredor de bolsa puede ejecutar una orden de límite, de mercado o de parada. Como resultado, puede realizar cualquiera de estos tipos de órdenes solo si utiliza un corredor de bolsa para ejecutar una transacción de valores mantenidos en registro directo, nombre de calle o en forma de certificado.

P: ¿Qué pasa con mi relación con mi corredor de bolsa si uso el registro directo?

A: Puede mantener su relación con su corredor de bolsa, independientemente de su elección de registro.

• Cuando compra un valor para mantener en registro directo, puede decirle a su corredor de bolsa o al emisor que incluya la información pertinente del corredor de bolsa en los registros del emisor.
• Si no tiene la información de su corredor de bolsa incluida en los registros del emisor en el momento de la compra y más tarde desea o si desea cambiar la información del corredor de bolsa en los registros del emisor, puede hacerlo. Debe ponerse en contacto con su corredor de bolsa o con el emisor para obtener información sobre los procedimientos y los documentos requeridos para tales acciones.

P: Si tengo certificados y hay una distribución de acciones, ¿obtendré un certificado para mis acciones adicionales?

A: Si el problema es elegible para el registro directo, probablemente recibirá una declaración de propiedad en lugar de un certificado adicional.

P: ¿Cuáles son las tarifas asociadas con el registro directo? ¿Con registro de nombre de calle? Con un certificado?

A: El emisor no cobra comisiones por el registro directo. Sin embargo, debido a que los corredores de bolsa ofrecen servicios y planes diferentes, debe comunicarse con su corredor de bolsa para obtener información sobre las tarifas que cobra, si las hay.

P: Si opto por el registro directo, ¿qué sucede si pierdo mi declaración de propiedad?

A: Si alguna vez necesita una declaración de propiedad duplicada, debe comunicarse con el emisor. El emisor le enviará por correo una nueva declaración de propiedad.

P: ¿Qué sucede si se pierde o me roban mi certificado físico?

A: Las empresas de corretaje, los bancos, los agentes de transferencia y las corporaciones cuentan con procedimientos para ayudar a los inversores a reemplazar los certificados perdidos o robados. Si su certificado de valores se pierde, se destruye accidentalmente o es robado, debe comunicarse de inmediato con el agente de transferencia y solicitar que se coloque una «suspensión de transferencia» contra los valores faltantes. Su corredor puede ayudarlo con este proceso.

«detener transferencia» ayuda a evitar que alguien transfiera la propiedad de su nombre al de otra persona. El agente de transferencia o corredor de bolsa reportará los certificados faltantes al programa de valores perdidos y robados de la SEC. Para obtener más información, lea nuestra «Respuesta rápida» sobre Certificados de Acciones Perdidos o Robados.

P: ¿Cómo se protegen mis valores si elijo la propiedad por nombre de calle?

A: Casi todos los agentes de bolsa son miembros de Securities Investor Protection Corporation («SIPC»). Como resultado, sus valores y dinero en su corredor de bolsa están protegidos hasta 5 500,000 con un límite de cash 100,000 para efectivo. Muchos corredores de bolsa también tienen un seguro que excede la cobertura de SIPC. Sin embargo, SIPC no lo protege contra pérdidas causadas por una disminución en el valor de mercado de sus valores. Para obtener más información sobre la cobertura de SIPC, lea nuestra «Respuesta rápida» sobre Securities Investors Protection Corporation.