La volatilidad se refiere a la frecuencia y el grado con el que fluctúa el precio de un valor. Puede llevar a los inversores inexpertos a tomar decisiones comerciales irracionales, pero los inversores inteligentes pueden beneficiarse de ello.
Conozca cómo funciona la volatilidad y cómo evaluar la volatilidad de valores individuales para tomar decisiones de inversión más inteligentes.
¿Qué Es la Volatilidad?
La volatilidad en la inversión se refiere a movimientos al alza o a la baja en el precio de una acción, bono, fondo mutuo u otro valor a lo largo del tiempo. Los analistas de inversiones suelen medir la volatilidad de un valor a través de un valor» beta», que compara las fluctuaciones de un valor con las de un índice de referencia como el S&P 500. Cuanto más volátil es un valor, mayor es el potencial que tiene para perder o ganar valor a corto plazo.
- Definición alternativa: La volatilidad también se refiere a las fluctuaciones en el mercado de valores en general. En un sentido económico, se refiere a las oscilaciones de precios en general.
- nombre Alternativo: Volatilidad de las acciones
Cómo funciona la volatilidad
Cada vez que invierte en valores, asume riesgos, y uno de los principales riesgos de invertir es la volatilidad. Todos los valores están sujetos a fluctuaciones de precios, ya sea al alza o a la baja, que se producen anualmente, mensualmente o incluso diariamente. Tales fluctuaciones pueden deberse a las acciones de una empresa, como la liberación de un producto de mala calidad. Otras veces, son el resultado de cambios de mercado o económicos, decisiones gubernamentales o eventos globales. En general, un inversor no tiene control directo sobre los cambios que causan volatilidad.
Dicho esto, no todos los valores tienen la misma volatilidad. Por ejemplo, las acciones en su conjunto tienen el potencial de producir rendimientos más altos que los bonos, pero también son más volátiles, lo que las hace más riesgosas a corto plazo. Los bonos producen rendimientos moderados, pero tienen menos volatilidad y riesgo.
Pero esto no significa que las acciones en general sean más volátiles que los bonos. Por ejemplo, los bonos «basura» de alto rendimiento vienen con más volatilidad. En lugar de evaluar la volatilidad de un valor basándose únicamente en su clase de activos (acciones o bonos, por ejemplo), los inversores también pueden analizar el valor beta de un valor. Los servicios de seguimiento de acciones publican los valores beta de los valores, aunque también puede pedirle a su corredor que los suministre.
Al evaluar la versión beta de un valor, recuerde que cuanto mayor sea el valor beta, más volátil será un valor. La beta tiene un valor base de 1, que corresponde a la volatilidad de un índice de referencia como el S&P 500 e indica que un valor tiene la volatilidad media para todos los valores. Los valores con una beta de más de 1, entonces, tienen una volatilidad por encima de la media, mientras que aquellos con una beta por debajo de 1 tienen una volatilidad por debajo de la media.
Un valor con una beta de 1 sube o baja un 1% por cada 1% de movimientos del índice de referencia. Por ejemplo, digamos que compras una acción con un valor beta de 1,50. El precio de las acciones puede subir o bajar en 1.50% por cada 1% que se mueve el índice de referencia.
Cuanto mayor sea el valor beta de un valor, más volátil será.
Acontecimientos notables
Las acciones generalmente han recompensado a los inversores a largo plazo con fuertes rendimientos positivos a lo largo del tiempo. Pero las acciones de las grandes empresas han perdido valor una vez cada tres años en promedio. Históricamente, eventos como la Gran Depresión de las décadas de 1920 y 1930, el choque petrolero de la década de 1970 y el infame desplome del mercado de valores del «Lunes Negro» de 1987 se asociaron con períodos de mayor volatilidad en los precios de las acciones en general. El Lunes Negro causó que el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cayera un 22,6% el 19 de octubre, pero recuperó el 57% de esa disminución en dos sesiones comerciales.
Más recientemente, la crisis financiera de 2008 produjo una caída de casi el 7% en el DJIA el 29 de septiembre. Pero esa cifra se superó cuando la pandemia de coronavirus de la COVID-19 golpeó a los Estados Unidos, causando que la AIJ cayera en un 12,9% el 16 de marzo de 2020.
Cómo Administrar la Volatilidad En Su Cartera
Solo porque el valor beta de un valor sea superior a 1, eso no significa que no valga la pena invertir en el valor. Por otro lado, una acción con un valor beta inferior a 1 no necesariamente será una adición inteligente a su cartera. Como cierta volatilidad es ineludible, la clave para invertir en medio de la volatilidad es usarla a su favor.
Hay varias maneras de hacerlo:
- Sopese los riesgos frente a las recompensas: Determine su objetivo de inversión, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. Las acciones, por ejemplo, son generalmente más volátiles que otras, pero tienen el potencial de obtener mayores rendimientos. Es posible que esté dispuesto a aceptar esa volatilidad si su objetivo es un crecimiento de la inversión más agresivo, y está dispuesto a perder dinero potencialmente a corto plazo para obtener mayores rendimientos a largo plazo. Pero si no tiene el horizonte temporal ni la tolerancia al riesgo para soportar pérdidas, es posible que desee considerar valores con volatilidad por debajo del promedio.
Si va a invertir en un valor más volátil, como las acciones, también debería tener el potencial de obtener mayores recompensas para que valga la pena correr ese riesgo. Analizar los rendimientos históricos de un valor en particular es una forma de predecir cómo le irá en el futuro, aunque no hay garantía de que los rendimientos pasados se traduzcan en rendimientos futuros.
- Mantener una cartera diversificada: Esforzarse por diversificar tanto las clases de activos como los valores individuales que incluye en su cartera para frenar el impacto de la volatilidad. Por ejemplo, tener bonos puede minimizar la disminución en el valor total de su cartera si las acciones se ven afectadas. Del mismo modo, invierta en empresas de diferentes sectores para suavizar el golpe a su cartera si un sector cayera.
- Apégate a tu estrategia: Los inversores inexpertos prestan atención a lo que otras personas están haciendo día a día o incluso minuto a minuto, vendiendo a medida que caen sus acciones y comprando a medida que aumentan. Pero esta estrategia es a menudo una receta para el desastre. Los inversores experimentados se adhieren a su estrategia de inversión en medio de períodos de volatilidad.
- Invierta a largo plazo: Si su situación financiera lo respalda, considere ampliar su horizonte temporal de inversión. La volatilidad es más impactante a corto plazo, pero muchos de los mismos valores que sufrieron una caída en el precio durante una caída del mercado se recuperarán eventualmente.
- Use promedios de costos en dólares: Para los inversores a largo plazo que ahorran dinero regularmente a través de un plan de promedios de costos en dólares, la volatilidad no es particularmente significativa. Las contribuciones regulares pueden ayudar a igualar el precio medio pagado, a lo largo de muchos años.
- Gane dinero con la volatilidad: Los inversores de valor, por ejemplo, buscan comprar activos cuando nadie más los quiere. Y ciertos tipos de opciones los operadores pueden obtener ganancias mucho mayores cuando el miedo es desenfrenado porque la gente puede estar dispuesta a pagar más por derivados como las opciones de venta.
Puntos Clave
- la Volatilidad en la inversión es la frecuencia y el grado de fluctuación en el precio de un valor.
- Cuanto más volátil es un valor, más probable es que suba o baje en valor a corto plazo.
- Una medición común de la volatilidad es el valor beta, que tiene una base de 1 que se correlaciona con la volatilidad media. Cuanto mayor sea el valor, más volátil será la seguridad.
- No se puede evitar por completo la volatilidad, pero la diversificación de la cartera y otras estrategias de inversión le permiten usarla a su favor.