Entras en una habitación llena de gente y alguien te pregunta: «¿A qué te dedicas?»Si puedes responder con: » Soy un capitalista de riesgo», entonces suena impresionante. La mayoría de la gente asumirá inmediatamente que eres ambicioso, rico y un éxito general en la vida. Desafortunadamente, el encanto de ser un capitalista de riesgo es mucho mejor que la realidad. Y hasta cierto punto, de lo que se trata ser un capitalista de riesgo es algo así como un mito. Esto es lo que realmente implica.
Qué es un capitalista de Riesgo
Un capitalista de riesgo (VC) es un inversor que apoya a una empresa joven en proceso de expansión o proporciona el capital necesario para una empresa emergente. Un capitalista de riesgo está dispuesto a invertir en tales empresas porque el potencial retorno de la inversión (ROI) puede ser significativo si la empresa tiene éxito.
De donde Provienen los capitalistas de riesgo
Muchos caminos conducen al capitalismo de riesgo, ninguno de los cuales es establecido o absoluto. Hay dos categorías principales de principiantes: verdaderos empresarios y banqueros de inversión altamente calificados. Sin embargo, estas no son las únicas opciones. Algunos capitalistas de riesgo son asesores financieros de por vida. Otros pueden ser académicos o expertos técnicos en procesos de negocios. Un número considerable tiene experiencia previa en la industria financiera, por lo general como analistas de investigación de acciones.
Contrariamente a la creencia popular, el capitalismo de riesgo no requiere una gran cuenta bancaria. Después de todo, los capitalistas de riesgo no necesariamente invierten sus propios activos. Dicho esto, tener una gran cantidad de riqueza personal hace que sea más fácil entrar en cualquier escena de inversión.
Lo que separa a los capitalistas de riesgo de otros inversores de capital es que los capitalistas de riesgo a menudo despliegan activos de terceros para mejorar la eficacia de una empresa joven con altos beneficios. Las empresas de capital privado están interesadas en la capacidad de alguien para mejorar aspectos de los resultados, como el flujo de caja y las ganancias, mediante el uso de herramientas como las economías de escala y el marketing.
El capitalismo de riesgo atrae a un gran número de aspirantes a inversores o desarrolladores de procesos de negocio. La competencia es dura para acceder al mundo de la financiación de capital de terceros. Incluso con las habilidades necesarias, no hay garantía de un avance en la industria. Como dice la vieja expresión, a menudo no es lo que sabes, sino a quién conoces.
Una persona que trabaja como capitalista de riesgo puede ser empleada por una empresa más grande o por una empresa de capital de riesgo más pequeña e independiente. Aquellos que son individualmente ricos pueden comenzar sus propios fondos. Las empresas de riesgo jóvenes generalmente deben demostrar su valía antes de que los fondos de terceros comiencen a constituir un porcentaje significativo del capital total invertido. También puede ser difícil para una empresa joven adquirir suficiente experiencia en infraestructura, planificación de recursos humanos, seguridad, operaciones intensamente centradas en la tecnología e intercambio de información, y evaluación del desempeño.
Lo que necesita saber
Lo primero que necesita saber es que la mayoría de las empresas de capital de riesgo (VC) fracasan. En realidad, de acuerdo con la Harvard Business Review, la mayoría de las empresas de capital de riesgo apenas se han igualado desde 1999. Además, las empresas de capital de riesgo están perdiendo cuota de mercado ante los inversores ángeles y el crowdfunding, lo que significa que luchará contra las fuertes tendencias. Por ejemplo, hoy en día, menos del 1% de las empresas estadounidenses han obtenido capital de empresas de capital de riesgo.
Otro potencial negativo, que depende de tu personalidad, es que tendrás que decir «no» más del 99% de las veces. ¿Estás de acuerdo con aplastar los sueños y aspiraciones de la gente? Si es así, entonces tal vez tengas una oportunidad. Pero también es mejor que te gusten las reuniones, porque la gran mayoría de tu tiempo se dedicará a ellas, seguidas de networking en conferencias y eventos y, en menor medida, investigación. Las semanas de trabajo de sesenta horas son la norma.
Lo que necesitas
Si todavía estás interesado en convertirte en un capitalista de riesgo, eres un alma valiente. Pero la lista de lo que necesitas saber no termina ahí. También necesitas saber que la experiencia es imprescindible. Sin experiencia y una sólida reputación, no podrá competir contra otras empresas.
¿Puede responder afirmativamente a estas preguntas?
- ¿Tienes un MBA? El cincuenta por ciento de los VCS lo hacen. Si lo hace, ¿vino de la Universidad de Harvard o de la Universidad de Stanford? El sesenta por ciento de los CV con MBA se graduaron de una de esas escuelas.
- ¿Tiene experiencia trabajando para una empresa de renombre en tecnología, consultoría, banca de inversión, medios de comunicación o una startup?
- ¿Tienes una fuerte presencia en las redes sociales? Esto es especialmente importante con LinkedIn, donde el 85% de los capitalistas de riesgo tienen presencia.
- ¿Tiene experiencia en cierta tecnología? ¿Entiendes esta tecnología mejor que nadie? ¿La gente acudirá a ti en busca de respuestas cuando tengan preguntas sobre esta tecnología?
- ¿Te mantienes al día con los mejores blogs de VC y sitios de noticias de tecnología?
- ¿Tiene un historial de inversiones exitoso?
- ¿Planea trabajar con un compañero? Si es así, es mejor que te guste esa persona, porque es probable que pases más tiempo con tu socio de negocios que con una pareja. ¿Podrá ponerse de acuerdo sobre las decisiones financieras con esa persona?
¿Es consciente de que las empresas de capital de riesgo han tenido un bajo rendimiento en los mercados de valores durante más de una década, que los altos rendimientos son raros y que las inversiones no son líquidas? Si todavía estás interesado en convertirte en un capitalista de riesgo, sigue leyendo.
Las buenas noticias
La mayoría de las empresas de capital de riesgo cobran una comisión de gestión anual del 2% sobre el capital comprometido a lo largo de la vida de la empresa, que suele ser de aproximadamente una década. Esto se suma a cualquier beneficio generado al salir (es decir, una oferta pública inicial o la adquisición de la empresa que ha financiado). La generación de ingresos puede ser bastante alta, pero para llegar a este punto, debe tener un plan de juego. Para la mayoría de las personas, ese plan de juego comienza con ser un inversionista ángel, uno bueno.
Un capitalista de riesgo buscará varias cosas antes de invertir en una empresa. Uno de los factores principales es la singularidad del producto o servicio que ofrece la empresa. Un capitalista de riesgo también debe asegurarse de que el mercado potencial para el producto o servicio sea significativo. Muchos capitalistas de riesgo seguirán invirtiendo en empresas que operan en industrias con las que están familiarizados. Sus decisiones se basarán en una investigación profunda.
Para activar este proceso y tener un impacto real, necesitará entre 1 millón y 5 millones de dólares. Esto le permitirá diversificar sus inversiones con la esperanza de que los beneficios de los ganadores superen con creces todos los fracasos. Si encuentras una posible bandera roja, pasa a la siguiente oportunidad potencial.
Si tienes éxito, construirás una reputación. Esto, a su vez, conducirá a ofertas mejores y de mayor perfil. A partir de ahí, puede obtener un trabajo en una empresa de capital de riesgo, donde podría ganar un salario de $1 millón por año. Esto ayudará a compensar cualquier pérdida como inversor ángel. Después de ver cómo funciona la operación desde el interior, puede aplicar toda esa información y estrategia a su propia empresa de capital de riesgo. Si estás en el lado despiadado, también puedes llevarte a algunos de los mejores talentos contigo.
Un día en la Vida de un Capitalista de Riesgo
A partir del día
La mayoría de los profesionales de la industria financiera comienzan su día leyendo respetadas publicaciones/sitios web diarios. Los capitalistas de riesgo se centran en publicaciones que ofrecen información sobre posibles oportunidades de inversión, sobre nuevas empresas y sobre tendencias en bienes y servicios comercializables. Para un capitalista de riesgo que se especializa en una industria, las suscripciones a revistas comerciales y sitios específicos para la industria de enfoque son clave. Si bien el material digerido en una mañana específica no se utiliza necesariamente al día siguiente, inevitablemente será útil en el futuro.
El resto de la mañana de los capitalistas de riesgo suele estar llena de reuniones y llamadas telefónicas. En general, un capitalista de riesgo se reúne con otros miembros y socios de la firma para discutir el enfoque del día, las compañías que requieren más investigación y otras inversiones de cartera potenciales. En muchos casos, los contactos que trabajan en los mismos campos que las posibles oportunidades de inversión participan en esas reuniones y se suman a los debates. Esto permite a los capitalistas de riesgo obtener más información y decidir si desean realizar inversiones o dejarlas ir. Los miembros de la firma de capital de riesgo, equipos asignados para llevar a cabo la diligencia debida, generalmente también presentarán sus datos.
Por la tarde
Un capitalista de riesgo se mantiene conectado con las empresas de cartera actuales de forma regular. Esto es esencial para determinar qué tan bien funciona una empresa y si la inversión del capitalista de riesgo se está maximizando y utilizando sabiamente. A veces, un capitalista de riesgo puede llevar a los miembros de la compañía a almorzar y llevar a cabo esta reunión durante la comida.
No importa cómo o dónde se lleve a cabo la reunión, el capitalista de riesgo debe evaluar la empresa y el uso potencial del dinero de inversión de la empresa y tomar notas completas durante y después de la reunión, haciendo informes de progreso personales y profesionales, cómo se está utilizando el capital y una opinión informada sobre si la empresa debe recibir más apoyo o si debe cortarse. Estas notas y conclusiones deben distribuirse al resto de los socios de la empresa. Este proceso puede ocupar gran parte de las horas después del almuerzo de los capitalistas de riesgo.
La noche
El capitalista de riesgo no necesariamente tiene una jornada laboral tradicional de ocho horas. Después de completar los informes de la tarde y tal vez varias reuniones más pequeñas para socios de capital de riesgo, el capitalista de riesgo puede tener una reunión de cena temprana con empresarios esperanzados que apelan a la empresa para obtener fondos para apoyar sus empresas. Durante esta reunión, el capitalista de riesgo puede hacerse una idea del potencial de éxito de la compañía, cuán dedicados y orientados a los negocios son los empresarios, y si las reuniones futuras con esta compañía están garantizadas. El capitalista de riesgo también toma notas durante esta reunión y, a menudo, las lleva a casa, junto con los informes de diligencia debida, para revisar de nuevo a la compañía antes de presentarlas a la firma durante la reunión matutina del día siguiente.
El resultado final
Convertirse en un capitalista de riesgo no es tan fácil como la mayoría de la gente piensa. Para tener éxito, debe implementar una estrategia a largo plazo que requerirá una gran cantidad de tiempo, redes y capital. El capitalismo de riesgo no es para todos: siempre hay que estar al acecho y tener un don para descubrir nuevas oportunidades de ganancias. Si eres uno de los pocos que tiene éxito, las recompensas serán sustanciales.