Forward Rate vs. Spot Rate: Jaka jest różnicas?

Forward Rate vs.Spot Rate: przegląd

dokładne znaczenie terminów „forward rate” I „spot rate” jest nieco inne na różnych rynkach. Łączy ich jednak to, że odnoszą się na przykład do bieżącej ceny lub rentowności obligacji—stopy kasowej—w porównaniu do ceny lub rentowności tego samego produktu lub instrumentu w pewnym momencie w przyszłości—stopy terminowej.

na rynkach kontraktów terminowych na towary kurs spot to cena za towar będący przedmiotem natychmiastowego obrotu lub „na miejscu”. Kurs forward to cena rozliczenia transakcji, która nie odbędzie się przed z góry ustaloną datą; jest to kurs perspektywiczny.

na rynkach obligacji terminowa stopa procentowa odnosi się do efektywnej stopy zwrotu z obligacji, Zwykle amerykańskich bonów skarbowych, i jest obliczana na podstawie relacji między stopami procentowymi a terminami zapadalności.

kursy Spot i Forward na rynkach towarowych

kurs spot lub cena spot reprezentuje zakontraktowaną cenę zakupu lub sprzedaży towaru, papieru wartościowego lub waluty w celu natychmiastowej dostawy i płatności w dniu spot, który zwykle przypada jeden lub dwa dni robocze po dacie transakcji. Kurs kasowy to aktualna cena podana w celu natychmiastowego rozliczenia umowy.

na przykład, jeśli w sierpniu hurtownia chce natychmiastowej dostawy soku pomarańczowego, zapłaci sprzedającemu cenę spot i dostarczy sok pomarańczowy w ciągu dwóch dni.

z drugiej strony, jeśli firma potrzebuje soku pomarańczowego, aby był dostępny pod koniec grudnia, ale uważa, że towar będzie droższy w okresie zimowym ze względu na mniejszą podaż, nie chciałaby dokonać zakupu na miejscu, ponieważ ryzyko zepsucia jest wysokie. Kontrakt forward lepiej pasowałby do inwestycji. W przeciwieństwie do transakcji spot, kontrakt forward, wiąże się z uzgodnieniem warunków w bieżącym dniu z dostawą i płatnością w określonym przyszłym terminie.

kursy Spot i Forward na rynkach obligacji i walut

terminy kurs spot I kurs forward są stosowane nieco inaczej na rynkach obligacji i walut. Na rynkach obligacji cena instrumentu zależy od jego rentowności—czyli zwrotu z inwestycji nabywcy obligacji w zależności od czasu. Jeśli inwestor kupi obligację, która jest bliżej terminu zapadalności, stopa forward dla Obligacji będzie wyższa niż stopa procentowa na jego twarzy.

na przykład, jeśli inwestor kupi dwuletnią obligację o wartości 1000 USD ze stopą procentową 10%, ale kupi ją, gdy do terminu zapadalności pozostało tylko jeden rok, rentowność-lub stopa forward—wyniesie w rzeczywistości 21%, ponieważ w ciągu jednego roku otrzyma 1210 USD.

na rynkach walutowych kurs kasowy, podobnie jak na większości rynków, odnosi się do natychmiastowego kursu walutowego. Z drugiej strony kurs terminowy odnosi się do przyszłego kursu walutowego uzgodnionego w kontraktach terminowych. Na przykład, jeśli Chiński producent elektroniki ma duże zamówienie, które ma zostać wysłane do Ameryki w ciągu roku i spodziewa się, że Dolar Amerykański będzie znacznie słabszy w tym czasie, może być w stanie zawrzeć transakcję forward waluty, aby zablokować korzystniejszy kurs wymiany.