rata Forward vs. rata Spot: ce e diferența?

rata Forward vs.rata Spot: o prezentare generală

semnificațiile precise ale Termenilor „rata forward” și „rata spot” sunt oarecum diferite pe diferite piețe. Dar ceea ce au în comun este că se referă, de exemplu, la prețul curent sau randamentul obligațiunilor—rata spot—versus prețul sau randamentul pentru același produs sau instrument la un moment dat în viitor—rata forward.

pe piețele futures de mărfuri, o rată spot este prețul pentru o marfă tranzacționată imediat sau „la fața locului”. O rată forward este prețul de decontare al unei tranzacții care nu va avea loc până la o dată prestabilită; este anticipativ.

pe piețele obligațiunilor, rata forward se referă la randamentul efectiv al unei obligațiuni, de obicei bonurile de trezorerie ale SUA, și se calculează pe baza relației dintre ratele dobânzii și scadențe.

ratele Spot și Forward pe piețele de mărfuri

o rată spot sau un preț spot reprezintă un preț contractat pentru cumpărarea sau vânzarea unei mărfuri, a unei garanții sau a unei monede pentru livrarea imediată și plata la data spot, care este în mod normal una sau două zile lucrătoare după data tranzacției. Rata spot este prețul curent cotat pentru decontarea imediată a contractului.

de exemplu, dacă în luna August o companie angro dorește livrarea imediată a sucului de portocale, va plăti vânzătorului prețul spot și va livra sucul de portocale în termen de două zile.

pe de altă parte, dacă compania are nevoie de suc de portocale pentru a fi disponibil la sfârșitul lunii decembrie, dar consideră că marfa va fi mai scumpă în perioada de iarnă din cauza ofertei mai mici, nu ar dori să facă o achiziție la fața locului, deoarece riscul de deteriorare este ridicat. Un contract forward ar fi mai potrivit pentru investiție. Spre deosebire de o tranzacție spot, un contract forward implică un acord de termeni la data curentă cu livrarea și plata la o dată viitoare specificată.

ratele spot și Forward pe piețele de obligațiuni și valută

termenii rata spot și rata forward se aplică puțin diferit pe piețele de obligațiuni și valută. Pe piețele de obligațiuni, prețul unui instrument depinde de randamentul său-adică rentabilitatea investiției unui cumpărător de obligațiuni în funcție de timp. Dacă un investitor cumpără o obligațiune care este mai aproape de scadență, rata forward a obligațiunii va fi mai mare decât rata dobânzii de pe fața sa.

de exemplu, dacă un investitor cumpără o obligațiune de 1.000 USD, pe doi ani, cu o rată a dobânzii de 10%, dar o cumpără atunci când mai rămâne doar un an până la scadență, randamentul-sau rata forward—va fi de fapt 21%, deoarece va fi returnat 1.210 USD într—un an.

pe piețele valutare, rata spot, ca în majoritatea piețelor, se referă la rata de schimb imediată. Rata forward, pe de altă parte, se referă la cursul de schimb viitor convenit în contractele forward. De exemplu, dacă un producător chinez de electronice are o comandă mare pentru a fi expediat în America într-un an și se așteaptă ca dolarul american să fie mult mai slab până atunci, ar putea fi capabil să tranzacționeze o monedă înainte pentru a bloca un curs de schimb mai favorabil.