Intian niemimaalla oli satoja itsenäisiä valtioita ennen brittien valtakautta siellä 1600-1800–luvuilla. Monilla näistä maista, myös Nepalilla, oli omat valtionlippunsa, joiden tunnukset edustivat yleensä hallitsevaa dynastiaa. Usein lipun mallit, muodot ja värit olivat (eurooppalaisittain) epätavallisia. Suurin osa lipuista katosi brittien laajentaessa valtaansa; loput menettivät kansainvälisen kelpoisuutensa itsenäisen Intian perustamisen myötä vuonna 1947.
Nepal on pysynyt erillisenä, suvereenina kuningaskuntana ja liehuttaa ylpeänä perinteistä lippuaan, jonka perusrakenne on vuosisatojen takaa. Taustaväri on karmiininpunainen, reunus Tummansininen-molemmat suosittuja värejä nepalilaisessa taiteessa ja koristelussa. Yläsegmentissä on kahdeksan sädettä säteilevä valkoinen kuu, jonka alapuolella on puolikuu; alasegmentissä näkyy valkoinen, tyylitelty aurinko, jossa on 12 sädettä. Nämä kaksi symbolia liittyvät eri dynastioiden ja myös ilmaista toivoa, että maa voi olla sama pitkäikäisyys kuin aurinko ja Kuu. Alun perin kasvonpiirteet oli esitetty punaisella sekä auringossa että kuussa. Nykyinen lippu, josta nämä piirteet puuttuvat, otettiin käyttöön 16.joulukuuta 1962 annetulla uudella perustuslailla. Samat symbolit esiintyvät kymmenissä eri siviili-ja sotilaslipuissa, joita Nepalin viranomaiset käyttävät.